摘要：  2013年下半年電子行業(yè)將會是不斷發(fā)布新品的熱鬧場景。移動互聯(lián)網(wǎng)大背景下的智能手機、平板電腦以及智能電視依然會保持良好的增長勢頭，安防行業(yè)增長的確定性也非常高。

關(guān)鍵字：  LED，IC，智能手機，平板電腦

2013年下半年電子行業(yè)將會是不斷發(fā)布新品的熱鬧場景。移動互聯(lián)網(wǎng)大背景下的智能手機、平板電腦以及智能電視依然會保持良好的增長勢頭，安防行業(yè)增長的確定性也非常高。

智能終端成長動能不減。判斷歐美地區(qū)市場智能機增長率的高峰已過，但中國市場高增長勢頭不減，明年也將迎來亞非拉地區(qū)智能機增長率的高峰，市場需求的變化有利于國內(nèi)手機品牌。平板電腦依然處于高速增長期，超極本滲透率有望快速提升，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機會值得高度關(guān)注。

樂視網(wǎng)給智能電視再添一把柴火，智能電視乃大勢所趨，等待蘋果iTV啟動。互聯(lián)網(wǎng)化是不可逆轉(zhuǎn)的潮流。在終端日益多元化的今天，電視是“四屏”(電視、個人電腦、平板電腦、手機)中最后一個被智能化、網(wǎng)絡(luò)化的終端，將蘊藏巨大的產(chǎn)業(yè)機會。蘋果下一代iTV有望在明年推出，屆時將推動整體行業(yè)的快速發(fā)展。

安防行業(yè)持續(xù)景氣，政府需求回升、前端高清化和海外市場開拓三重因素構(gòu)成支撐。一季度，安防行業(yè)淡季不淡，下半年，行業(yè)將延續(xù)高增長。2012年，前端高清攝像頭出貨占比僅為16%，未來提升空間仍然巨大。經(jīng)過多年積累，設(shè)備廠商采取自主品牌、OEM和收購等多種方式逐漸取得海外市場一席之地。展望未來幾年，安防行業(yè)依然具有成長確定性。

最確定性的機會將來自于傳統(tǒng)筆記本電腦向超級本的升級;Win8的發(fā)布正式拉開筆電升級的序幕，終端可能為超級本、平板、surface，升級路徑為金屬外殼、觸摸屏、長時間待機、快速開關(guān)機，終端產(chǎn)品之間的區(qū)別將變得模糊。以聯(lián)想電腦為代表的PC廠家、以三星為首的智能手機廠家，加上微軟，將和蘋果形成鼎立的勢態(tài)。2013年全年各廠家都將會有產(chǎn)品持續(xù)發(fā)布。其中聯(lián)想和三星的產(chǎn)業(yè)鏈最值得關(guān)注。

LED是最值得關(guān)注的一個市場：隨著LED產(chǎn)品價格的大幅下跌，部分地區(qū)LED燈具價格已經(jīng)達到“甜蜜點”。歐美市場家庭照明爆發(fā)性增長的趨勢將在未來幾個季度進一步確定，而2013年也有望成為我國LED照明大規(guī)模啟動的元年。LED需求的高景氣將在未來幾年維持，但產(chǎn)能過剩壓力揮之不去，建議重點關(guān)注壁壘較高，能夠在激烈的行業(yè)競爭中不斷發(fā)展壯大的企業(yè)。上游芯片方面格局已定，建議關(guān)注行業(yè)龍頭三安光電;中游封裝方面建議關(guān)注技術(shù)及客戶壁壘較高的背光領(lǐng)域;下游方面看好有品牌和渠道的企業(yè)，建議關(guān)注陽光照明。

金融IC卡全面爆發(fā)，移動支付箭在弦上。2013年，金融IC卡發(fā)卡量將超2億張，可能接近3億張。下半年，國產(chǎn)金融IC芯片將正式進入試用推廣階段。移動支付標(biāo)準(zhǔn)確定后，移動支付推廣力度明顯加快，中移動計劃發(fā)售1000萬部以上NFC手機。

剔除波動因素，今年的電子行情依然值得期待。重點公司推薦：歌爾聲學(xué)、?？低暋⒋笕A股份、深天馬、億緯鋰能、德賽電池、勁勝股份、長盈精密、歐菲光、丹邦科技、順絡(luò)電子、同方國芯、宜安科技、安潔科技、長信科技。