本周臺灣電子企業(yè)陸續(xù)公布了2014年3月的運營數(shù)據(jù)，根據(jù)我們所劃分的29個子行業(yè)的營收數(shù)據(jù)監(jiān)測，營收呈現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢。29個子行業(yè)中有21個子行業(yè)為同比正增長，比上月增加1個。其中同比漲幅超過20%的行業(yè)有IC載板、SMD電阻企業(yè)、LED芯片、軟板、LCD模組企業(yè)、IC設計企業(yè)，漲幅分別為21.18%、21.92%、26.67%、26.99%、39.35%、44.14%。IC、LED、電容器等行業(yè)表現(xiàn)佳。

下周觀點

臺灣企業(yè)三月數(shù)據(jù)已經很明確的指出整個電子行業(yè)呈現(xiàn)出淡季不淡的跡象，上游元器件具有良好的投資機遇，因此我們依然堅持對全行業(yè)的"推薦"評級。被動器件方面的電容器臺企實現(xiàn)穩(wěn)健收入增長，因此我們可以認為這將是全局性的機遇，A股中有超級電容產業(yè)機遇的江海股份以及薄膜電容向新能源轉型的法拉電子將具有確定性機遇。LED芯片行業(yè)的持續(xù)增長，表明照明驅動之下需求良好，三安光電近期持續(xù)性的大動作，已經為未來芯片產業(yè)的全面發(fā)展打開布局，它是我們LED領域的首推。同時，LED照明方面我們持續(xù)推薦佛山照明與陽光照明。消費電子方面藍寶石屏幕蓋板應用趨勢逐步明確，激光切割龍頭大族激光切入龍頭廠商供應鏈路徑確定，今年業(yè)績高增長將值得期待，因此它將是消費電子的標桿。同時，我們也關注消費電子白馬股票超跌反彈的機遇。

本周市場表現(xiàn)

本周申萬電子指數(shù)跑贏大盤1.19%，申萬電子PE（TTM整體法）值為49.69，相比上周上漲4.02。