本周臺(tái)灣電子企業(yè)陸續(xù)公布了2014年3月的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，根據(jù)我們所劃分的29個(gè)子行業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，營(yíng)收呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。29個(gè)子行業(yè)中有21個(gè)子行業(yè)為同比正增長(zhǎng)，比上月增加1個(gè)。其中同比漲幅超過20%的行業(yè)有IC載板、SMD電阻企業(yè)、LED芯片、軟板、LCD模組企業(yè)、IC設(shè)計(jì)企業(yè)，漲幅分別為21.18%、21.92%、26.67%、26.99%、39.35%、44.14%。IC、LED、電容器等行業(yè)表現(xiàn)佳。

下周觀點(diǎn)

臺(tái)灣企業(yè)三月數(shù)據(jù)已經(jīng)很明確的指出整個(gè)電子行業(yè)呈現(xiàn)出淡季不淡的跡象，上游元器件具有良好的投資機(jī)遇，因此我們依然堅(jiān)持對(duì)全行業(yè)的"推薦"評(píng)級(jí)。被動(dòng)器件方面的電容器臺(tái)企實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收入增長(zhǎng)，因此我們可以認(rèn)為這將是全局性的機(jī)遇，A股中有超級(jí)電容產(chǎn)業(yè)機(jī)遇的江海股份以及薄膜電容向新能源轉(zhuǎn)型的法拉電子將具有確定性機(jī)遇。LED芯片行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，表明照明驅(qū)動(dòng)之下需求良好，三安光電近期持續(xù)性的大動(dòng)作，已經(jīng)為未來芯片產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展打開布局，它是我們LED領(lǐng)域的首推。同時(shí)，LED照明方面我們持續(xù)推薦佛山照明與陽光照明。消費(fèi)電子方面藍(lán)寶石屏幕蓋板應(yīng)用趨勢(shì)逐步明確，激光切割龍頭大族激光切入龍頭廠商供應(yīng)鏈路徑確定，今年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)將值得期待，因此它將是消費(fèi)電子的標(biāo)桿。同時(shí)，我們也關(guān)注消費(fèi)電子白馬股票超跌反彈的機(jī)遇。

本周市場(chǎng)表現(xiàn)

本周申萬電子指數(shù)跑贏大盤1.19%，申萬電子PE（TTM整體法）值為49.69，相比上周上漲4.02。