10月22日，工信部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好云計(jì)算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)示范工作的通知》，稱在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個(gè)城市先行開展云計(jì)算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)示范工作。

云計(jì)算概念股在藍(lán)籌股行情中一度被淹沒，但借著這股政策東風(fēng)，云計(jì)算概念股卷土重來。10月25日云計(jì)算概念股集體上漲，華勝天成、網(wǎng)宿科技、衛(wèi)士通、浪潮信息、順網(wǎng)科技等均強(qiáng)勢漲停。

缺乏支撐的云計(jì)算概念股隨后出現(xiàn)分化。即便10月26日，上海宣布“云計(jì)算創(chuàng)新基地”在楊浦啟動也未能阻止云計(jì)算概念股的分化。10月27日，浪潮信息繼續(xù)著漲停之旅，而華勝天成、網(wǎng)宿科技、華東電腦等掉頭向下。

“這是游資炒作推動的股價(jià)上漲，而非實(shí)質(zhì)性業(yè)績帶來的，因此獲利之后的撤離是正常的。”深圳麥?zhǔn)⑼顿Y研究總監(jiān)肖雄文表示，現(xiàn)在還難以辨別哪家公司在云計(jì)算產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢。

實(shí)際上，同云計(jì)算相仿，在國家“十二五”規(guī)劃中扶持的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，許多行業(yè)處在發(fā)展初期，難以清晰辨別誰會成為未來的勝者。但從中觀的產(chǎn)業(yè)邏輯角度出發(fā)，或許可以撥開一片遮云。

制造業(yè)的大道

10月10日，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，當(dāng)中提及七大需要扶持的新興產(chǎn)業(yè)。中信金通評論：“新一代信息技術(shù)是重中之重。”

新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中提到了七大方面：下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、云計(jì)算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件。

這些行業(yè)中國都面臨技術(shù)、專利、知識產(chǎn)權(quán)方面的門檻，但是有些行業(yè)有較大成功的勝算。

“在一些關(guān)鍵技術(shù)取得突破后，只關(guān)乎是否有資金保障其發(fā)展的行業(yè)中，我們是有優(yōu)勢的。”中國某大型IT企業(yè)的研究人士劉西曼認(rèn)為，高性能集成電路和新型平板顯示就是這樣的行業(yè)。

劉西曼從幾個(gè)方面認(rèn)為高性能集成電路渴望在中國大陸實(shí)現(xiàn)成功。首先臺積電的成功，讓中國大陸的集成電路生產(chǎn)企業(yè)看到了成功的可能性。臺積電目前總產(chǎn)能已達(dá)全年430萬片晶圓，其營收約占全球晶圓代工市場的百分之六十。而中國其他許多產(chǎn)業(yè)都在承接臺灣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面取得了成功。

其次，技術(shù)方面，中國一些公司已經(jīng)掌握了65納米級別的芯片的生產(chǎn)。并且這個(gè)行業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)壁壘比較少，很容易實(shí)現(xiàn)突破。

最后，技術(shù)突破后，這個(gè)行業(yè)實(shí)際上是資金和人力密集型的行業(yè)，而資金和人力對于有政府扶持的中國企業(yè)來說，并不算問題。最后是，中國國內(nèi)的市場巨大。

而據(jù)國信證券介紹，目前，以集成電路為核心的電子信息產(chǎn)業(yè)超過了以汽車、石油、鋼鐵為代表的傳統(tǒng)工業(yè)成為第一大產(chǎn)業(yè)，成為改造和拉動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邁向數(shù)字時(shí)代的強(qiáng)大引擎和雄厚基石。2010年國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額增幅預(yù)計(jì)將達(dá)到15.1%，規(guī)模將基本恢復(fù)到2008年的水平。

在集成電路制造業(yè)，從事封裝的上市公司有長電科技、華微電子、蘇州固锝、富通微電、中電廣通、飛樂音響、士蘭微；從事單晶硅材料生產(chǎn)的有S*ST海納 、有研硅股、浦東金橋、ST科?。欢鴱氖滦酒a(chǎn)的有上海貝嶺等。

同高性能集成電路類似，新型平板顯示也是屬于制造業(yè)行業(yè)。

國信證券認(rèn)為，在技術(shù)方面，新型平板顯示將以TFT-LCD為重點(diǎn)、PDP為輔助、AMOLED為未來發(fā)展方向、其他新型顯示技術(shù)百舸爭流。據(jù)DisplaySearch預(yù)測，2015年TFT-LCD總產(chǎn)值有望超過1300億美元，占整個(gè)平板顯示產(chǎn)業(yè)的91%。

而上游企業(yè)的毛利率較大，更具投資前景。據(jù)國信證券介紹，液晶上游材料毛利率高達(dá)40%以上。生產(chǎn)上游液晶材料的上市公司有，彩虹股份、誠志股份、永太科技、萊寶高科和深天馬等。

10月28日，萊寶高科、深天馬均逆市漲停。

而LED作為未來發(fā)展方向也被投資界所關(guān)注。當(dāng)中涉及的上市公司有三安光電、同方股份、聯(lián)創(chuàng)光電、士蘭微、廈門信達(dá)等。

網(wǎng)絡(luò)迷霧

下一代通訊技術(shù)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)均可歸類到通訊網(wǎng)絡(luò)業(yè)。但相比平板顯示和集成電路兩個(gè)中國具備比較優(yōu)勢的行業(yè)。網(wǎng)絡(luò)通訊業(yè)務(wù)只會在細(xì)分行業(yè)有高增長的優(yōu)勢。

三網(wǎng)融合是指有線電視網(wǎng)、電信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三大網(wǎng)絡(luò)通過技術(shù)改造，提供包括視頻、語音和數(shù)據(jù)等綜合多媒體業(yè)務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)包括網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管三個(gè)層次的融合。下一代通訊技術(shù)即3G、4G也會并入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)。

依據(jù)三網(wǎng)融合階段性目標(biāo)，2010年至2012年，重點(diǎn)開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入試點(diǎn)，需要對廣電現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行數(shù)字化和雙向化改造，電信網(wǎng)絡(luò)也需要進(jìn)行升級改造，以提高網(wǎng)絡(luò)承載能力和綜合業(yè)務(wù)支撐能力。

廣電總局要求，今年底前12個(gè)試點(diǎn)城市和地區(qū)有線網(wǎng)絡(luò)的雙向化覆蓋率將達(dá)到在城區(qū)超過90%，在全部區(qū)域平均超過70%。

所以無論廣電或者電信的網(wǎng)絡(luò)升級改造以及新業(yè)務(wù)開展都將帶動軟硬件設(shè)備的強(qiáng)勁需求，比如：電子元器件、光纖光纜、機(jī)頂盒等設(shè)備。

據(jù)國信證券估算，未來三年“三網(wǎng)融合”可拉動投資和消費(fèi)6880億元，其中廣電有線網(wǎng)絡(luò)雙向改造、機(jī)頂盒產(chǎn)業(yè)升級和音視頻節(jié)目內(nèi)容信息系統(tǒng)的建設(shè)投資就將達(dá)到2490億元。

三網(wǎng)融合的產(chǎn)業(yè)鏈包括：上游的設(shè)備提供商、中游的廣電運(yùn)營商和電信運(yùn)營商，下游的內(nèi)容和服務(wù)提供商，上游的設(shè)備提供商包括：光纖光纜、電子元器件、機(jī)頂盒、手機(jī)、固定電話、電腦、電視等設(shè)備。

其中，上游的設(shè)備提供商最先受益。涉及到的企業(yè)有中興通訊、烽火通信、亨通光電、新海宜等。

而中游的運(yùn)營商只是搭建了個(gè)平臺，自身并不會因?yàn)槿W(wǎng)融合帶來高速增長。下游的內(nèi)容和服務(wù)提供商是需要在網(wǎng)絡(luò)平臺搭建起來后才能成長起來的。

相比三網(wǎng)融合，物聯(lián)網(wǎng)的能見度更加低。它沒有清晰的行業(yè)規(guī)劃，沒有發(fā)展路線圖。并且涉及的產(chǎn)業(yè)眾多。比如有傳感設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、有線網(wǎng)、無限通信、廣電網(wǎng)、智能交通、智能城市、安全、監(jiān)控、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、分布式計(jì)算等。

從物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈劃分，物聯(lián)網(wǎng)分三個(gè)環(huán)節(jié)，即上游的傳感器、通信設(shè)備，中游的有線網(wǎng)、無線通信、廣電網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)層，下游的監(jiān)控、智能交通、智能城市、安全、醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域。

而當(dāng)下看得見的受益方則較為有限，分別是上游的傳感器和支付系統(tǒng)。

國信證券建議關(guān)注上游傳感器制造企業(yè)如同方股份、遠(yuǎn)望谷、東信和平、新大陸、長電科技等。[!--empirenews.page--]

軟實(shí)力需要硬本事

在中國投資者炒作云計(jì)算概念股的時(shí)候，亞馬遜公司的云計(jì)算部門AWS(Amazon Web Services)今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了5億美元的收入。雖然這些數(shù)字與亞馬遜去年245億美元的銷售收入相比，實(shí)在是有些微不足道，但確實(shí)是看得見的收入。

但反觀中國，云計(jì)算概念的炒作還是“非主流”，比如集中在硬件尤其是服務(wù)器的制造業(yè)企業(yè)中。浪潮信息、華東電腦等就是這么被炒起來的。

“實(shí)際上，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)是面向終端客戶的服務(wù)性行業(yè)，而服務(wù)器行業(yè)是一個(gè)傳統(tǒng)的制造行業(yè)，不算新一代的信息產(chǎn)業(yè)。”劉西曼稱。

云計(jì)算，即一種基于因特網(wǎng)的超級計(jì)算模式，在遠(yuǎn)程的數(shù)據(jù)中心里，成千上萬臺電腦和服務(wù)器連接成一片電腦云。因此，用戶可以通過終端設(shè)備接入數(shù)據(jù)中心，分享10萬億次的運(yùn)算能力，并改變現(xiàn)在電腦“機(jī)箱+顯示器”的模式。

而這個(gè)行業(yè)中，給用戶提供的服務(wù)是關(guān)鍵，這種服務(wù)背后是軟件的支持。比如在許多搜索引擎中輸入1+1=?，搜索引擎會給出2，則合格答案。這是最為初級的云計(jì)算方式，但背后是搜索引擎的程序的作用。

IBM、亞馬遜、google、微軟均在做云計(jì)算方面的研究，并大大領(lǐng)先中國企業(yè)。但是中國企業(yè)并非沒有機(jī)會。

IDC中國計(jì)算機(jī)系統(tǒng)研究部高級分析師周震剛指出，中國擁有世界上數(shù)量最多的中小企業(yè)，對于正處于成長期的中小企業(yè)而言，自己投資建立數(shù)據(jù)中心的投資回報(bào)率較低，并且很難與業(yè)務(wù)的快速成長匹配。“而云計(jì)算的租用模式剛好為這些中小企業(yè)提供了合適的解決方案。中國市場上最終用戶對于云計(jì)算的需求將成為其在未來幾年中高速發(fā)展的基石。”

國內(nèi)的對應(yīng)公司包括浪潮信息、華勝天成、中興通訊、已經(jīng)海外上市的騰訊、聯(lián)想等都在研發(fā)云計(jì)算的應(yīng)用。

某種程度上，云計(jì)算屬于高端軟件業(yè)。

軟件產(chǎn)業(yè)鏈包括：下游的操作系統(tǒng)，中游的數(shù)據(jù)庫、中間件等，上游的業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件。其中操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件和文件系統(tǒng)被稱為基礎(chǔ)軟件，被美國的企業(yè)所壟斷，利潤在整個(gè)軟件行業(yè)中最高。其中操作系統(tǒng)長期被微軟所壟斷，國內(nèi)數(shù)據(jù)庫市場超過90%的市場份額被Oracle等國際巨頭占領(lǐng)。

高端軟件業(yè)中國也只有在應(yīng)用軟件方面具有進(jìn)一步突破的優(yōu)勢。比如嵌入式軟件、行業(yè)軟件等。

從個(gè)股情況來看，國信證券建議關(guān)注基礎(chǔ)軟件企業(yè)中國軟件，應(yīng)用軟件企業(yè)超圖軟件和東軟集團(tuán)等。