盡管金融危機(jī)對(duì)TFT-LCD產(chǎn)業(yè)負(fù)面影響漸次顯現(xiàn)，京東方A（000725）仍堅(jiān)定地押寶6代線項(xiàng)目。公司今日披露的定向增發(fā)方案顯示，擬非公開(kāi)發(fā)行募集資金不超過(guò)120億元，主要用于建設(shè)第6代薄膜晶體管液晶顯示器件（TFT-LCD）生產(chǎn)線項(xiàng)目。

發(fā)行預(yù)案顯示，此次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%，即不低于2.2元/股，發(fā)行股票數(shù)量區(qū)間為27億股（含27億股）至55億股（含55億股），單個(gè)投資者認(rèn)購(gòu)數(shù)量上限不超過(guò)7億股（含7億股）。京東方A董事會(huì)將在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)實(shí)際情況確定最終發(fā)行數(shù)量。

根據(jù)今日公布的發(fā)行預(yù)案，此次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名，其中包括合肥鑫城國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、合肥藍(lán)科投資有限公司等在內(nèi)的5名戰(zhàn)略投資者，以及證券投資基金管理公司、證券公司等不超過(guò)5名其他合法投資者。其中，戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金、所持京東方A債權(quán)和債權(quán)的利息認(rèn)購(gòu)，其他投資者以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。此次增發(fā)將首先保證戰(zhàn)略投資者全額認(rèn)購(gòu)，戰(zhàn)略投資者不參與詢價(jià)，其他投資者所認(rèn)購(gòu)的股票自非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

京東方A表示，募集資金主要用于增資合肥京東方光電科技有限公司，建設(shè)第6代TFT-LCD生產(chǎn)線項(xiàng)目，項(xiàng)目資金總需求175億元，擬使用此次募集資金投入90億元。此外，擬投入10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。在此次募集資金到位前，京東方A將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度以自籌資金先行投入6代線，募集資金不足部分自籌解決。公告顯示，實(shí)際募集資金凈額超出該項(xiàng)目擬投入資金總額時(shí)，超出部分全部用于建設(shè)6代線項(xiàng)目。

公司稱，第6代TFT-LCD生產(chǎn)線的建設(shè)是繼京東方A在成都投建第4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線后的又一重大戰(zhàn)略舉措，有利于進(jìn)一步完善京東方ATFT-LCD產(chǎn)業(yè)布局，形成以北京為中心、成都和合肥為分中心的TFT-LCD研發(fā)生產(chǎn)基地，從而在整體上提升公司在該領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)目計(jì)算期平均稅后利潤(rùn)為8.24億元，銷售利潤(rùn)率8.57 %，成本利潤(rùn)率為9.53%，總投資利潤(rùn)率4.04%，項(xiàng)目有一定的盈利水平。稅后靜態(tài)投資回收期為9.01年，稅后動(dòng)態(tài)投資回收期為9.92年。

不過(guò)，受金融危機(jī)等因素影響，建設(shè)6代線項(xiàng)目也存在不少風(fēng)險(xiǎn)。今年第三季度以來(lái)，TFT-LCD面板市場(chǎng)需求受到嚴(yán)重壓抑，面板價(jià)格出現(xiàn)超預(yù)期的下降幅度。受此影響，京東方A第三季度出現(xiàn)較大虧損，預(yù)計(jì)第四季度仍將繼續(xù)虧損，公司面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不容樂(lè)觀。京東方A也表示，預(yù)計(jì)金融危機(jī)的影響仍將持續(xù)，整個(gè)TFT-LCD行業(yè)仍將面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)。

(助編：xiaohu)