摩根士丹利證券昨(6)日表示，今年應(yīng)“加碼”亞太區(qū)科技股，并建議鎖定“蘋果供應(yīng)鏈”、“新興市場(chǎng)智慧型手機(jī)”、“LED一般照明”、“4K2K電視”、“國(guó)家安全局(NSA)概念股”等五大族群。

從個(gè)股布局角度來(lái)看，摩根士丹利證券看好廣達(dá)(2382)、聯(lián)發(fā)科(2454)、聯(lián)電(2303)、富智康(FIH)、聯(lián)詠(3034)、晶電(2448)、華亞科(3474)、友達(dá)(2409)等8檔。

摩根士丹利證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師呂家璈表示，按歷史經(jīng)驗(yàn)，只要全球經(jīng)濟(jì)處于回穩(wěn)或復(fù)蘇階段，科技股表現(xiàn)通常可望優(yōu)于大盤，兩者之間的關(guān)聯(lián)性非常高，根據(jù)摩根士丹利證券的最新預(yù)估，今年全球GDP成長(zhǎng)率為3.4%、略優(yōu)于去年的2.9%。

呂家璈指出，去年非科技股表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于科技股的趨勢(shì)可能會(huì)在今年改變，從基本面角度來(lái)看，非科技股與中國(guó)/新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)連動(dòng)性較高，而科技股則與美國(guó)/歐洲經(jīng)濟(jì)連動(dòng)性較高，由于摩根士丹利證券預(yù)估中國(guó)GDP成長(zhǎng)率將由去年的7.6%略降至今年的7.2%，而美國(guó)與歐洲則分別由1.6%與-0.5%回溫至2.6%與0.5%，故今年布局非科技股風(fēng)險(xiǎn)較大。

盡管呂家璈認(rèn)為，今年亞太區(qū)科技股無(wú)論是從絕對(duì)或相對(duì)報(bào)酬角度來(lái)看都頗具吸引力，但與去年國(guó)際資金大多流向各產(chǎn)業(yè)龍頭股的趨勢(shì)不同的是，今年建議以非龍頭股作為布局對(duì)象，投報(bào)率相對(duì)較高，因此，今年“選股不選市”的重要性非常高。

呂家璈指出，今年將進(jìn)入智慧型手機(jī)產(chǎn)業(yè)周期的第八年，由于國(guó)際一線廠商可能會(huì)面臨市占率流失問(wèn)題，故龍頭股可能會(huì)面臨較大壓力。

此外，LED、記憶體、LCD、太陽(yáng)能等景氣循環(huán)股，在全球經(jīng)濟(jì)回溫過(guò)程中通常享有較高風(fēng)險(xiǎn)值，股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)較好。

呂家璈認(rèn)為，今年亞太區(qū)科技股布局主軸可以鎖定下列5項(xiàng)：一、蘋果供應(yīng)鏈：蘋果今年最終仍會(huì)推出大尺寸iPhone，但個(gè)股需慎選;二、新興市場(chǎng)智慧型手機(jī)：題材尚未走完;三、LED一般照明：今年需求預(yù)估將成長(zhǎng)3倍;四、4K2K電視：降價(jià)后將刺激需求浮現(xiàn);五、國(guó)家安全局(NSA)概念股：因國(guó)家安全疑慮衍生相關(guān)商機(jī)及中國(guó)推出4G服務(wù)，有利于相關(guān)設(shè)備廠商。