近期全球面板廠陸續(xù)公布的一季度財(cái)報(bào)：三星營(yíng)業(yè)利益率11%、LGD為2.2%、友達(dá)的0.2%、群創(chuàng)約2%-3%；本土面板廠商京東方營(yíng)業(yè)利益率約5%、華星光電營(yíng)業(yè)利益率更是高達(dá)14%，獲利率居全球之冠，本土面板廠擺脫了歷來(lái)的虧損局面。站在全球看，液晶面板產(chǎn)業(yè)自2011年掉頭向下并持續(xù)至今，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)8年的輝煌。目前，全球液晶面板企業(yè)普遍業(yè)績(jī)下滑。但從今年一季度各大面板廠商的財(cái)報(bào)可以看出，或許今年將成為大尺寸液晶面板市場(chǎng)擺脫發(fā)展低潮的拐點(diǎn)，那么大陸面板廠商能否一直保持持續(xù)盈利呢？

大尺寸液晶面板市場(chǎng)前景利好2013年平板顯示產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了前幾年的低潮之后，重拾快速發(fā)展的步伐，特別是大尺寸液晶面板領(lǐng)域，市場(chǎng)回升明顯。新投產(chǎn)的項(xiàng)目不僅僅在中國(guó)大陸建設(shè)得如火如荼，韓國(guó)以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商也都在原有產(chǎn)能基礎(chǔ)上進(jìn)行改造升級(jí)和擴(kuò)張。產(chǎn)能擴(kuò)張反映了平板顯示產(chǎn)業(yè)逐步向好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

2013年1-4個(gè)月，全球大尺寸液晶面板出貨總量達(dá)2.52億片，較2012年同期出貨上漲8.2%。全球大尺寸液晶面板的需求一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，只是4月受到五一備貨需求減緩影響，成長(zhǎng)趨勢(shì)略微下降，但相較2012年的出貨量，同比增長(zhǎng)7.96%。(圖1)

僅僅從4月來(lái)看，全球大尺寸面板出貨總量為6520.5萬(wàn)片，環(huán)比下降-4.9%。26英寸以下及32英寸、46英寸等面板需求皆較上月減少，整體4月液晶電視面板出貨月減5.4%；顯示器面板出貨月減3%；10.1英寸以上筆記型計(jì)算機(jī)面板出貨受到部分品牌季底財(cái)務(wù)結(jié)算考量，出貨量轉(zhuǎn)弱，整體出貨總量月減11%，使得4月大尺寸液晶面板出貨量不如預(yù)期。

2013年1-4月，全球液晶電視面板出貨總量達(dá)7463.8萬(wàn)片，較2012年同期出貨上漲7.695%；全球顯示器面板出貨總量達(dá)5278.3萬(wàn)片， 較2012年同期出貨下降13.2%。受平板電腦及智能機(jī)市場(chǎng)的沖擊，2013年全球筆記本面板出貨總量達(dá)5611.8萬(wàn)片，較2012年同期出貨下降9.24%。大尺寸液晶面板領(lǐng)域，電視面板、顯示器面板及筆記本電腦用面板一直是大尺寸液晶面板出貨量的主力軍，從這三個(gè)領(lǐng)域的出貨量來(lái)分析，除電視面板有所增長(zhǎng)外，顯示器面板和筆記本電腦用面板同比下跌。(圖2、圖3、圖4)

巨大潛力的大陸市場(chǎng)為盈利提供保障

自從進(jìn)入視頻時(shí)代，智能手機(jī)、平板電腦到智能電視，液晶顯示已無(wú)處不在，液晶面板成為信息社會(huì)不可或缺的“牛奶和面包”。多年來(lái)，中國(guó)電子產(chǎn)品整機(jī)制造業(yè)飽受“缺屏之痛”，隨著國(guó)內(nèi)兩大面板生產(chǎn)廠商京東方和華星光電2012年雙雙盈利，面板業(yè)國(guó)產(chǎn)化加速，多年依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口的局面正在逆轉(zhuǎn)。而大陸市場(chǎng)巨大需求為本土面板廠商持續(xù)盈利提供了有利保障。

中國(guó)大陸一直是全球最大的電子產(chǎn)品制造基地，也是最大的消費(fèi)市場(chǎng)，為本土面板廠商的發(fā)展提供廣闊的發(fā)展空間。目前，本土大尺寸液晶面板已經(jīng)占據(jù)了全球10%的市場(chǎng)份額，未來(lái)隨著本土高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)和量產(chǎn)，份額將繼續(xù)擴(kuò)大。2012年液晶電視市場(chǎng)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)以及移動(dòng)智能設(shè)備市場(chǎng)的火爆現(xiàn)象，在2013年也有望得到延續(xù)。

2013年，國(guó)內(nèi)整機(jī)電視廠商對(duì)外面板采購(gòu)將有望進(jìn)一步減少，但由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能有限，對(duì)外采購(gòu)比例仍非常大。但隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能的提升以及韓國(guó)在中國(guó)投資的兩座面板廠也將陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)整機(jī)廠商對(duì)臺(tái)采購(gòu)量將逐年降低。(圖5)

賽迪顧問(wèn)預(yù)計(jì)，隨著京東方和華星光電8.5代線(xiàn)投片量的增加，國(guó)產(chǎn)液晶電視面板自給率有望達(dá)到40%。毋庸置疑，大陸已成為全球液晶面板制造的重要一極。三星在其110英寸超高清液晶電視上，首次采用京東方面板，國(guó)內(nèi)電子整機(jī)企業(yè)對(duì)國(guó)際面板廠商的依賴(lài)有望降低。

業(yè)者觀察，大陸市場(chǎng)的不確定因素正在增加，未來(lái)液晶電視面板報(bào)價(jià)除32英寸以下有機(jī)會(huì)微漲，39-42英寸報(bào)價(jià)仍將糾結(jié)，頂多旺季持平，46英寸以上則因年底京東方、三星及明年樂(lè)金顯示器8.5代相繼投產(chǎn)，市場(chǎng)可能供過(guò)于求，加上爭(zhēng)市占，很難止跌。目前臺(tái)灣兩家面板廠友達(dá)與群創(chuàng)，中國(guó)六大品牌客戶(hù)占液晶電視出貨約三成左右，客戶(hù)集中度與占比過(guò)高，太過(guò)依賴(lài)中國(guó)客戶(hù)將會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年中國(guó)面板廠量產(chǎn)，韓國(guó)在中國(guó)投資2座面板廠也在今年底與明年陸續(xù)投產(chǎn)，中國(guó)品牌對(duì)臺(tái)廠采購(gòu)量逐年降低。

另一方面，政府的補(bǔ)貼政策可能會(huì)提前退出，至于2014年液晶電視市場(chǎng)，由于內(nèi)部動(dòng)力不明確，中國(guó)和國(guó)際品牌沒(méi)有補(bǔ)貼和政策加持，將添加更多未知的變量。

據(jù)WitsView研究部副總張小彪表示，今年第二季面板出貨將較第一季小增5%，電視面板的五一拉貨效應(yīng)已結(jié)束，業(yè)者不應(yīng)期待第二輪新的補(bǔ)貼政策，第二季將持續(xù)以調(diào)整庫(kù)存為主。

大陸液晶電視市場(chǎng)逐步飽和，就算有新一輪補(bǔ)貼政策，究竟能有多少效用，恐怕是存疑的，而且補(bǔ)貼政策的后遺癥很大，按日本經(jīng)驗(yàn)，一旦沒(méi)補(bǔ)貼，整個(gè)市場(chǎng)就垮了，這是大陸政府要考量的。

本土面板廠商積極擴(kuò)產(chǎn)增強(qiáng)盈利能力

目前，大陸面板廠仍在積極擴(kuò)充TFT-LCD產(chǎn)能，其中，國(guó)內(nèi)最大面板廠京東方的態(tài)勢(shì)最為積極，京東方目前在成都擁有1條4.5代TFTLCD面板生產(chǎn)線(xiàn)，在北京則擁有1條5代線(xiàn)以及8.5代線(xiàn)，在合肥則擁有6代線(xiàn)，以上均為已量產(chǎn)的產(chǎn)線(xiàn)。另外規(guī)劃興建中的面板新產(chǎn)線(xiàn)則包括有合肥與重慶的8.5代線(xiàn)，前者預(yù)計(jì)在2013年12月投產(chǎn)，估計(jì)可望在2014年第1季開(kāi)始大量開(kāi)出，至于重慶的8.5代產(chǎn)線(xiàn)，則預(yù)計(jì)于2015年第2季開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)，該兩條新產(chǎn)線(xiàn)，除a-Si技術(shù)外，也在布局Oxide TFT技術(shù)。

華星光電方面，位于深圳的8.5代線(xiàn)預(yù)計(jì)2013年第1季就會(huì)滿(mǎn)載，約可達(dá)12萬(wàn)片的玻璃基板月投片量，后續(xù)仍會(huì)采用去瓶頸化作業(yè)，提升單月產(chǎn)能至13萬(wàn)片玻璃基板的水準(zhǔn)，同時(shí)，華星光電也正在規(guī)劃8.5代廠二期作業(yè)，預(yù)計(jì)趕在2015年第1季量產(chǎn)。[!--empirenews.page--]

至于中電熊貓方面，繼6代廠之后，外傳中電熊貓新廠可能投入8.5代面板生產(chǎn)線(xiàn)計(jì)劃，亦有可能引進(jìn)Oxide TFT技術(shù)，加上京東方與華星光電的新廠，除a-Si之外，也有部分規(guī)劃Oxide TFT產(chǎn)能，顯見(jiàn)大陸面板廠在忙著擴(kuò)產(chǎn)之余，對(duì)于投入新技術(shù)也是不遺余力。只不過(guò)，后續(xù)對(duì)于相關(guān)新技術(shù)人才的引進(jìn)，以及新技術(shù)的進(jìn)程掌握，對(duì)國(guó)內(nèi)面板廠而言，實(shí)則也是一大考驗(yàn)。

在營(yíng)收方面，京東方發(fā)布今年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，一季度京東方營(yíng)業(yè)收入80億元，同比增長(zhǎng)94.3%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.86億元，同比增長(zhǎng)158%。同樣，TCL近期發(fā)布的第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收184.67億元，同比增長(zhǎng)27.31%；凈利潤(rùn)3.04億元，同比增長(zhǎng)691.65%。華星光電一季度銷(xiāo)售收入33.63億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.08億元，彌補(bǔ)了公司在通信業(yè)務(wù)上不佳業(yè)績(jī)，成為T(mén)CL盈利的主因。

兩巨頭均表示，面板實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，以及去年下半年以來(lái)的面板價(jià)格漲價(jià)和面板需求的大幅提升推動(dòng)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。兩巨頭還預(yù)計(jì)2014年之前不會(huì)發(fā)生較大變化，2013年、2014年全球液晶電視面板需求增長(zhǎng)將分別達(dá)到8%和10%。

京東方科技集團(tuán)股份有限公司副總裁張宇說(shuō)：“從公司角度來(lái)說(shuō)，首先技術(shù)創(chuàng)新能力的提升，產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。65英寸超高清氧化物顯示屏、3D裸眼顯示屏以及AMOLED彩色顯示屏，都已經(jīng)達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平、獲得了良好的市場(chǎng)認(rèn)可度。其次是隨著4.5代線(xiàn)、6代線(xiàn)、8.5代線(xiàn)等的量產(chǎn)，京東方多條面板線(xiàn)規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，產(chǎn)線(xiàn)結(jié)構(gòu)更加合理，產(chǎn)品豐富，能夠滿(mǎn)足不同的市場(chǎng)需求。”張宇認(rèn)為，當(dāng)前外部市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)環(huán)境較好，平板電腦、智能手機(jī)等移動(dòng)產(chǎn)品的面板需求旺盛，同時(shí)傳統(tǒng)CRT電視面臨著更新?lián)Q代也創(chuàng)造了市場(chǎng)需求。

中國(guó)電子商會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陸刃波表示，從去年4月起，我國(guó)上調(diào)了液晶面板的進(jìn)口關(guān)稅，為國(guó)內(nèi)企業(yè)在32英寸及以上液晶面板提供了一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，包括三星、群創(chuàng)光電、友達(dá)光電等面板企業(yè)都在積極發(fā)展下一代OLED顯示技術(shù)，逐步削減了液晶面板的產(chǎn)能，使得大陸彩電企業(yè)將中低端面板的采購(gòu)由海外轉(zhuǎn)向大陸，大陸面板企業(yè)的銷(xiāo)售量也隨之大幅提升。這些市場(chǎng)因素是國(guó)產(chǎn)面板業(yè)績(jī)爆長(zhǎng)主要原因。

新型顯示技術(shù)對(duì)本土面板廠商獲利的影響

當(dāng)前，平板顯示產(chǎn)業(yè)深化發(fā)展?jié)摿薮?，AMOLED、超高清顯示、柔性顯示、透明顯示等新技術(shù)層出不窮，而夏普、JDI、三星、奇美電子、友達(dá)光電等日韓臺(tái)面板企業(yè)都在積極發(fā)展下一代OLED顯示技術(shù)，據(jù)最新的DisplaySearch平板顯示產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)， 2013年AMOLED產(chǎn)值有望突破114億美元，相比于2012年的69億美元，產(chǎn)值幾乎是成倍增長(zhǎng)。那么今年AMOLED面板是否會(huì)對(duì)本土面板廠商的獲利產(chǎn)生沖擊呢？

2013年三星和LGD都有望推出55英寸AMOLED平板電視，但預(yù)計(jì)單品售價(jià)將高達(dá)3000美元，2013年全年出貨有望突破5萬(wàn)臺(tái)，但因?yàn)閮r(jià)格昂貴，市場(chǎng)可接受程度偏低，不會(huì)對(duì)液晶電視構(gòu)成大的威脅；陸刃波認(rèn)為，2013年下半年OLED商品將進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的面板市場(chǎng)帶來(lái)一定的沖擊，但是OLED技術(shù)和市場(chǎng)的成熟還需要一定的時(shí)間，未來(lái)幾年如果宏觀經(jīng)濟(jì)不發(fā)生重大的變化，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望持續(xù)盈利期。

三星和LG都宣稱(chēng)要在今年內(nèi)上市柔性顯示手機(jī)，不過(guò)由于柔性顯示面板的質(zhì)量問(wèn)題，三星的柔性顯示手機(jī)計(jì)劃可能推遲，這項(xiàng)技術(shù)用于小尺寸領(lǐng)域，對(duì)大尺寸液晶面板領(lǐng)域構(gòu)不成威脅；透明顯示產(chǎn)品在技術(shù)上沒(méi)有實(shí)現(xiàn)難度，但是在市場(chǎng)切入點(diǎn)上卻沒(méi)有特別好的產(chǎn)品，以致市場(chǎng)規(guī)模不大。目前大多使用在商業(yè)顯示領(lǐng)域，如自動(dòng)販賣(mài)機(jī)、櫥窗廣告顯示等。透明顯示作為一個(gè)新興的平板顯示市場(chǎng)，發(fā)展壯大仍需一段時(shí)間。

其實(shí)最大的威脅是日韓臺(tái)在4K×2K產(chǎn)品在終端市場(chǎng)發(fā)力，但本土面板廠商也不會(huì)沒(méi)有行動(dòng)加以應(yīng)對(duì)。今年“五一”前夕TCL采用華星光電55英寸面板生產(chǎn)的4K×2K(分辨率3840×2160)液晶電視E5690以9990元的價(jià)格上市，將整個(gè)4K×2K液晶電視帶到更為親民的價(jià)格區(qū)間，對(duì)于整個(gè)4K×2K電視產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的下降和銷(xiāo)量的提升都帶來(lái)巨大影響。2012年4K×2K電視出貨僅僅1萬(wàn)臺(tái)，而據(jù)DisplaySearch最新報(bào)告預(yù)測(cè)，2013年出貨有望達(dá)到93萬(wàn)臺(tái)。(圖6)

本土面板廠商須防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)DisplaySearch大中華區(qū)副總裁謝勤益指出，其實(shí)大陸面板廠的情況不能僅僅從財(cái)報(bào)數(shù)字來(lái)衡量，大陸面板廠亮麗的財(cái)報(bào)成績(jī)，從政府的投資援助，到稅率、貨幣政策等有形無(wú)形的補(bǔ)貼，都相當(dāng)可觀。同時(shí)也包括產(chǎn)品組合、成本及折舊等等諸多基本面因素。所以產(chǎn)業(yè)流傳一句話(huà)“韓國(guó)面板廠擅長(zhǎng)拼產(chǎn)能，日本人專(zhuān)長(zhǎng)在技術(shù)，臺(tái)灣人以靈活度見(jiàn)長(zhǎng)，至于大陸面板廠最大的優(yōu)勢(shì)就是政府補(bǔ)貼。”

中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)行業(yè)研究部副主任胡春明表示，作為電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的世界工廠，中國(guó)想要提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，必須實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。未來(lái)液晶面板本土化急需實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵在于，采購(gòu)的本地化和關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)化。在材料本土化配套率方面，日本已經(jīng)達(dá)到100%，韓國(guó)約93%，臺(tái)灣大于70%。據(jù)液晶分會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)內(nèi)地的本土化配套率只有11%左右?？梢?jiàn)，產(chǎn)業(yè)提升的空間還很大。

目前，面板關(guān)鍵的設(shè)備材料仍主要依賴(lài)日本，國(guó)產(chǎn)化差距比較大。本土上游配套企業(yè)導(dǎo)入時(shí)存在困難，國(guó)內(nèi)面板廠想用國(guó)產(chǎn)配套設(shè)備，但為了保品質(zhì)和良率等，不得不盡可能減少變動(dòng)因素，其中的風(fēng)險(xiǎn)由雙方企業(yè)承擔(dān)不利于產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)，需要政府通過(guò)資金、政策等手段承擔(dān)。

縱觀整個(gè)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，面板價(jià)格的波動(dòng)也很頻繁。國(guó)內(nèi)廠商的技術(shù)能力和產(chǎn)品定位仍處于中低端水平，亟須加快技術(shù)追趕，包括大尺寸、高端和OLED等方面。且種種跡象表明，今天的彩電產(chǎn)業(yè)再次站在了一個(gè)新舊交替的歷史門(mén)檻面前，已實(shí)現(xiàn)大屏幕化、規(guī)模制造且技術(shù)日趨成熟的OLED優(yōu)勢(shì)明顯，除了清晰度進(jìn)一步提高，更在于它大大延展了電視產(chǎn)品的形態(tài)，讓“不可能成為電視的產(chǎn)品成為電視”，讓電視產(chǎn)品的形態(tài)及存在方式發(fā)生重大變革。這無(wú)疑是電視產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上最大一場(chǎng)革命。

正因?yàn)槿绱?，OLED寄托了幾乎所有彩電企業(yè)的夢(mèng)想。在韓、日彩電企業(yè)看來(lái)，誰(shuí)搶占OLED形象高地，誰(shuí)將成為這個(gè)時(shí)代的主導(dǎo)者。因此，韓、日彩電企業(yè)及臺(tái)灣面板企業(yè)，紛紛轉(zhuǎn)型布局OLED面板生產(chǎn)。那么今日本土液晶面板企業(yè)的盈利，是液晶產(chǎn)業(yè)的回光返照嗎？漂亮業(yè)績(jī)下是否潛伏著更大的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)界人士發(fā)出了這樣的疑問(wèn)。[!--empirenews.page--]

雖然本土面板廠商初步盈利之后，如何保障盈利的穩(wěn)定性成為一個(gè)新問(wèn)題，但如日中天的液晶彩電業(yè)是否走向CRT彩電的覆轍也是業(yè)界所擔(dān)心的最大風(fēng)險(xiǎn)。