友達(2409-TW)第1季每股凈損1.54元,已連6季虧損。摩根士丹利證券指出,TCT-LCD面板產業(yè)在第2季供需平衡帶動下可望落底,友達(2409-TW)營運復蘇上軌道,但現(xiàn)有產能提升和技術研發(fā)仍需學習曲線,對獲利表現(xiàn)可能有其影響,加上美國反托拉斯判決的不確定性。因此給予持有評等和目標價15.5元。
摩根士丹利證券指出,友達展望第2季在大尺寸面板出貨下應可季增8-13%,平均產品單價提升2-6%,而小尺吋面板出貨也微幅成長。第2季整體產能利用率應可攀升至83-85%。在持續(xù)減少的虧損情況下,預估友達第2季應可損益兩平。
但摩根士丹利證券說明,友達現(xiàn)有產能提升和技術研發(fā)仍需學習曲線,對獲利表現(xiàn)可能有其影響,加上美國反托拉斯判決的不確定性。因此給予持有評等和目標價15.5元。摩根士丹利證券也指出,今年整體產業(yè)供給壓力在需求看增12%下可紓解,友達也在產品上多樣化策略,如:LED TV、3D TV以及高解析度顯示器等。而中尺寸AMOLED面板第2季量產進度也上軌道,預估下半年3.5代廠每月產能達8000片,年底4.5代廠達1.5萬片。