召開專場新聞發(fā)布會,彰顯政府對照明節(jié)能的高度重視。國家發(fā)改委于2011年8月8日在其網(wǎng)站公布了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖(征求意見稿)》,擬從2012年10月1日起禁止銷售和進口100瓦及以上普通照明用白熾燈,直至2016年10月1日起禁止銷售和進口15瓦及以上普通照明用白熾燈?！墩髑笠庖姼濉分刑岢?011年10月1日發(fā)布該路線圖正式公告,但實際發(fā)布時間比原定時間推遲了一個月。國家發(fā)改委每年發(fā)布的通知、公告數(shù)量繁多,但單獨舉行新聞發(fā)布會的則相當少,反應出政府對照明節(jié)能的高度重視。

預計后續(xù)將推出led照明補貼政策。本次LED相關個股的出色表現(xiàn)出了上述政策的刺激外,市場亦流傳有關LED通用照明的補貼政策可能即將出臺。2011年9月28日,上海證券報曾報道,財政部正會同發(fā)改委等主管部門商榷對半導體照明產(chǎn)品進行補貼事宜,并預計第四季度啟動,會優(yōu)先啟動針對室內(nèi)照明和商業(yè)照明的產(chǎn)品補貼,比如筒燈、射燈,然后逐步擴大補貼力度和范圍。就全球范圍而言,目前日本、美國、韓國、歐盟部分發(fā)達國家等都在對LED照明產(chǎn)品進行補貼推廣,其中意大利的補貼高達55%。澳洲、臺灣等地亦開始推廣路燈項目。我們認為,淘汰白熾燈的政策明確后,政府將會在替代光源上提出應對之策。LED產(chǎn)業(yè)作為我國七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點發(fā)展方向之一,未來獲得政府的財政支持應是情理之中。我們預計,有關LED通用照明的補貼政策出臺時間已經(jīng)臨近。官方已認可LED通用照明的技術(shù)及經(jīng)濟可行性。我們認為,《路線圖》特別是后續(xù)將推出的LED照明補貼政策表明:官方已認可國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)在技術(shù)上和經(jīng)濟上具備了在通用照明領域進行大規(guī)模推廣的條件和基礎。LED在通用照明領域中的應用即將加速。

盡管政策從頒布到執(zhí)行有一個過程,但對業(yè)界而言,LED通用照明加速發(fā)展的預期已非常明確。

對行業(yè)的兩點看法三季度應是行業(yè)業(yè)績低谷。從LED行業(yè)上市公司公布的2011年三季報看,第三季度,LED上市公司的收入與利潤增速幾乎呈全線下滑的態(tài)勢。導致利潤增速下降的主要原因,一是由于需求不振致使產(chǎn)品售價大幅下滑;二是國內(nèi)LED中下游企業(yè)數(shù)量巨大,約3000余家,故多數(shù)為微小型企業(yè),本輪貨幣政策緊縮致這部分小型民企資金極為緊張、資金成本高企。

從目前的政策動向看,貨幣政策已開始定向?qū)捤?淘汰白熾燈路線圖的發(fā)布及LED照明補貼政策預期的增強將加速LED市場的擴展。我們對部分下游企業(yè)的草根調(diào)查也顯示,LED照明需求和顯示屏需求自10月開始已呈企穩(wěn)回升態(tài)勢,僅背光需求目前仍不理想。綜合分析,我們認為今年三季度應是LED行業(yè)的業(yè)績低點。

LED通用照明尚處于快速發(fā)展的初期,洗牌過后行業(yè)發(fā)展環(huán)境更為健康。節(jié)能、環(huán)保、健康、可設計性強等一系列優(yōu)點決定了LED進入通用照明領域的趨勢將不可逆轉(zhuǎn)。盡管2011年LED通用照明市場已呈快速發(fā)展之勢,但很多業(yè)內(nèi)人士將市場滲透率達到10%看做一個標志性事件,并認為LED在通用照明領域的滲透率將在2012年超過10%,從而將2012年定義為LED通用照明元年。面向數(shù)倍于傳統(tǒng)應用領域的通用照明市場,LED行業(yè)的發(fā)展才剛剛起步,未來市場空間巨大。我們認為,經(jīng)歷從2010年各地方政府推動的投資過熱到2011年2-3季度的行業(yè)殘酷洗牌,各路資金對LED行業(yè)的認識應更加理性,行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境正不斷優(yōu)化。而且,技術(shù)進步和2011年的激烈競爭已帶動LED終端產(chǎn)品價格的大幅下降,據(jù)LEDinside最近的觀察,國際市場上期待的價格甜蜜點(Sweetspot),即市場可接受的最佳價格(取代傳統(tǒng)40瓦的LED燈泡預期目標價格為10美元),將于2012年的第二季提前到達,而替代傳統(tǒng)60瓦的LED燈泡價格,也可望于2013年上半年達到目標?？傊?我們認為,2011年的低谷不過是LED行業(yè)成長過程中的小波折,2012年起通用照明市場打開的速度將加快,行業(yè)春天即將來臨。