晶電/璨圓大陸LED布局綿密具優(yōu)勢(shì)
據(jù)觀察，中國(guó)大陸2008年MOCVD機(jī)臺(tái)大約僅100多臺(tái)，2010年MOCVD機(jī)臺(tái)安裝總數(shù)已達(dá)330多臺(tái)，而且后來導(dǎo)入的MOCVD機(jī)臺(tái)，都是Aixtron、Veeco等主要設(shè)備大廠于2009年才推出的42片（投片量）機(jī)臺(tái)或45片機(jī)臺(tái)等新一代機(jī)臺(tái)。這些新機(jī)臺(tái)近期才陸續(xù)試產(chǎn)，在2010年產(chǎn)出還不明顯，但隨著整個(gè)制程慢慢跑順，預(yù)期最快在2011年第一季，就會(huì)陸續(xù)看到大陸LED磊晶/晶粒新產(chǎn)能對(duì)整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)帶來可觀的影響力。
首當(dāng)其沖必須面臨來自中國(guó)大陸LED磊晶/晶粒新產(chǎn)能壓力的，就是臺(tái)灣的LED磊晶/晶粒廠商。主因是中國(guó)大陸這些LED新產(chǎn)能推到市面后，一開始就會(huì)先去吃低階市場(chǎng)，等到低階市場(chǎng)吃完了，就會(huì)慢慢朝中高階市場(chǎng)進(jìn)攻。由于LED是政府扶植的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，目前看來大陸LED磊晶/晶粒廠商，資金充裕，有錢還有人力。
而事實(shí)上中低階LED晶粒市場(chǎng)，原本也是臺(tái)灣LED廠商重要的領(lǐng)域。林志勛說，即使近來各界積極推動(dòng)、希望促成臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但在完全投入高階市場(chǎng)之前，中低階市場(chǎng)還是應(yīng)該要顧好，畢竟這是塊足以提供廠商足夠的產(chǎn)能去化量、讓廠商生存下去的市場(chǎng)。
不過，若從個(gè)別廠商來看，LED磊晶大廠2011年的發(fā)展和接單狀況，應(yīng)該還是會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。例如晶電不僅本身到2011年可能就擁有接近300臺(tái)MOCVD機(jī)臺(tái)產(chǎn)能，還有泛晶電集團(tuán)成員的廣鎵（8199）、泰谷（3339）、南亞光電等等?？傆?jì)泛晶電集團(tuán)的MOCVD機(jī)臺(tái)產(chǎn)能將達(dá)400臺(tái)以上。
加上晶電與LED國(guó)際大廠還有專利交互授權(quán)，并設(shè)有合資公司，不僅產(chǎn)品開發(fā)更無障礙，對(duì)爭(zhēng)取高階LED訂單更有正面助益。上游布局透過投資藍(lán)寶石基板廠兆遠(yuǎn)、兆晶，有助于料源穩(wěn)定，下游又與中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（集團(tuán)企業(yè)包括TPV冠捷、南京熊貓、中國(guó)長(zhǎng)城等等）合作，亦有利于出海口穩(wěn)定。
璨圓在上下游策略布局也相當(dāng)齊全。上游系與大同集團(tuán)（尙智等等）有策略持股關(guān)系，下游則與液晶電視制造大廠瑞軒（2489）、韓國(guó)面板大廠LGDisplay合資設(shè)廠，目前看來競(jìng)爭(zhēng)條件也具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
至于友達(dá)（2409）集團(tuán)旗下的隆達(dá)（3698）、奇美電（3481）轉(zhuǎn)投資的奇力，以及Samsung、LG集團(tuán)內(nèi)部的LED產(chǎn)能，則因大多系供應(yīng)集團(tuán)自用，因此預(yù)料受中國(guó)大陸新產(chǎn)能的影響程度，可能更小。倒是單打獨(dú)斗的LED磊晶/晶粒廠商，在2011年可能面臨的新競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，其營(yíng)運(yùn)變化、接單情況，值得持續(xù)關(guān)注。
不過，毛利率方面，不論是大廠、小廠，林志勛強(qiáng)調(diào)，如果中低階LED晶粒產(chǎn)品價(jià)格如預(yù)期般連續(xù)下降，2011年臺(tái)灣LED磊晶/晶粒廠商的毛利率要維持像2010年這般40%水準(zhǔn)的榮景，應(yīng)該是不太可能了。
根據(jù)估計(jì)，中國(guó)大陸到2010年底，MOCVD機(jī)臺(tái)安裝總數(shù)將達(dá)330多臺(tái)。若以來自廠商端的訊息推算，中國(guó)大陸地區(qū)在2011年整體MOCVD機(jī)臺(tái)的安裝數(shù)量，保守計(jì)算更將達(dá)到700-800臺(tái)（有廠商更樂觀估到1000臺(tái)），即使扣掉臺(tái)商主導(dǎo)的一些廠商，純陸資企業(yè)的MOCVD機(jī)臺(tái)安裝總數(shù)可能也達(dá)到500-600臺(tái)，相當(dāng)于又多出1個(gè)臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)的供給量。
更重要的是，這些機(jī)臺(tái)都是最近兩年才擴(kuò)充，因此都是高投片量的新一代機(jī)臺(tái)。以目前中國(guó)大陸最大的LED磊晶/晶粒廠廈門三安來說，預(yù)估2010年MOCVD機(jī)臺(tái)總數(shù)約40多臺(tái)，預(yù)估到2011年裝機(jī)量將會(huì)達(dá)到100臺(tái)，其產(chǎn)能規(guī)模至少就已經(jīng)逼近璨圓的水準(zhǔn)，而且還幾乎都是新機(jī)臺(tái)，整體產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)力有得拼。
目前在中國(guó)大陸投資設(shè)立前段MOCVD制程的臺(tái)灣廠商，例隆達(dá)蘇州廠（估50臺(tái)）、璨圓與瑞軒等合資的璨揚(yáng)（估50臺(tái)）、晶電常州廠（估50臺(tái)）、鼎元（2426）福州廠（估30臺(tái)）、新世紀(jì)（3383）昆山廠（估50臺(tái)）等等。
臺(tái)灣LED廠商于2010年雖然也持續(xù)擴(kuò)充MOCVD機(jī)臺(tái)，估計(jì)到2010年底臺(tái)灣MOCVD機(jī)臺(tái)安裝總數(shù)應(yīng)可達(dá)600臺(tái)左右，2011年因廠商多已轉(zhuǎn)移陣地到中國(guó)大陸，推估在臺(tái)灣廠區(qū)的MOCVD機(jī)臺(tái)擴(kuò)充速度，將會(huì)放緩許多。
值得注意的是，由于臺(tái)灣LED磊晶/晶粒產(chǎn)業(yè)發(fā)展較早，目前至少有半數(shù)的機(jī)臺(tái)，都是較早期的24片機(jī)臺(tái)或18片機(jī)臺(tái)，甚至還有最早期的11片機(jī)臺(tái)、6片機(jī)臺(tái)，這些較老舊的MOCVD機(jī)臺(tái)，規(guī)劃產(chǎn)能和生產(chǎn)效率與2010年才剛剛安裝的新一代機(jī)臺(tái)相較，可是落后許多。
惟就需求端來看，林志勛強(qiáng)調(diào)，LED應(yīng)用發(fā)展前景，應(yīng)該是沒有雜音了。即使近期LED背光液晶電視受限于價(jià)格門檻，銷售有點(diǎn)趨緩，但從供應(yīng)商的角度來看，連3線品牌廠商都已經(jīng)全力轉(zhuǎn)換到LED背光機(jī)種，可見LED背光液晶電視大勢(shì)底定，2011年底前LED背光液晶電視滲透率要達(dá)到40%-50%應(yīng)沒問題。而LED照明應(yīng)用也正持續(xù)發(fā)展中，預(yù)料在2012年就會(huì)快速成長(zhǎng)。
即使近期LED背光液晶電視受限于價(jià)格門檻，銷售有點(diǎn)趨緩，但從供應(yīng)商的角度來看，連3線品牌廠商都已經(jīng)全力轉(zhuǎn)換到LED背光機(jī)種，可見LED背光液晶電視大勢(shì)底定，2011年底前LED背光液晶電視滲透率要達(dá)到40%-50%應(yīng)沒問題。而LED照明應(yīng)用也正持續(xù)發(fā)展中，預(yù)料在2012年就會(huì)快速成長(zhǎng)。
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