作者： 賴彥中

一、事件說明

三洋愛普生（Sanyo Epson Imaging Devices；SEID）成立于2004年10月，愛普生（Seiko Epson）與三洋電機(jī)（Sanyo Electric）各出資55％、45％，主要業(yè)務(wù)內(nèi)容為制造/開發(fā)/銷售中小尺寸面板為主，產(chǎn)品包含 STN液晶面板、a-Si TFT液晶面板、LTPS液晶面板。由于全球中小尺寸面板市場競爭激烈，SEID獲利狀況不如預(yù)期，再加上SEID母廠之一的Sanyo Electric本業(yè)已虧損連連，因此不得不做出因應(yīng)對策。

Sanyo Electric于2006年12月12日將其持股全數(shù)轉(zhuǎn)讓給Epson，SEID則將于2006年12月28日正式成為Seiko Epson的子公司，并更名為Epson Imaging Devices（EID），重新再出發(fā)。再加上Sanyo Electric已于2006年初停止投資OLED產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在又于2006年底退出SEID，此舉將意味著Sanyo Electric全面退出顯示器面板制造行列。

二、SEID的成立背景與現(xiàn)況

(1)影像事業(yè)群是Seiko Epson的三大經(jīng)營主軸之一

Display部門對于Seiko Epson而言占有重要的地位，其中LCD銷售則以手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品成績最為突出。Seiko Epson在2002年已經(jīng)將生產(chǎn)重心從STN產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)往TFT-LCD產(chǎn)品。從產(chǎn)能的角度來看，受到彩色手機(jī)面板需求急速增加，Seiko Epson已感受到TFT-LCD產(chǎn)能吃緊的情況，遂有尋求TFT-LCD廠商合作的意圖。

(2)LTPS面板技術(shù)先鋒，Sanyo Electric領(lǐng)先群雄

至于Sanyo Electric方面的布局，過去主要是以TFT-LCD技術(shù)為主，但是由于看好LTPS-TFT的發(fā)展?jié)摿Γ晒υ?996年量產(chǎn)LTPS-TFT面板，成為最早成功量產(chǎn)的公司。

Sanyo Electric的面板主要應(yīng)用在數(shù)碼相機(jī)、車用與手機(jī)等產(chǎn)品，其中數(shù)碼相機(jī)面板為Sanyo Electric發(fā)展的重心，根據(jù)Display Search統(tǒng)計(jì)，2003年數(shù)字相機(jī)用面板供貨商前六名依次是友達(dá)光電（AUO）、卡西歐（Casio）、ST-LCD、三洋電機(jī)（Sanyo Electric）、夏普（Sharp）與愛普生（Seiko Epson），第一名的AUO市占率為24.3%。而Sanyo Electric則是排名第四，市占率約為14%，若與排名第六的Seiko Epson（市占率為8.7%）合并，則可快速逼近AUO的市占率。

(3)SEID成立，強(qiáng)化客戶服務(wù)深度

兩者合資的SEID成立之后，Seiko Epson原本開發(fā)不順的LTPS-TFT生產(chǎn)線得到技術(shù)支持，且產(chǎn)品種類更加完整。中小尺寸面板市場的進(jìn)入障礙之一在于如何選擇產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目，由于任何一項(xiàng)產(chǎn)品的開發(fā)初期投入的成本高，例如光罩開發(fā)及模具開發(fā)等費(fèi)用將近300~500萬人民幣，廠商往往極為謹(jǐn)慎選擇開發(fā)項(xiàng)目，若是客戶訂單無法達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模也只好忍痛放棄，這說明了很少有中小尺寸面板廠商能夠在不同應(yīng)用市場上都能有優(yōu)異表現(xiàn)，也因此SEID通過雙方的合作，將創(chuàng)造更加齊全的產(chǎn)品線，進(jìn)而強(qiáng)化下游客戶服務(wù)深度。

三、Sanyo Electric脫離SEID的動(dòng)因

在2004年SEID成立之后，Seiko Epson主導(dǎo)了公司的運(yùn)作，最明顯的例子就是換掉了原本Sanyo Electric的主要背光模塊供貨商「Omron」，轉(zhuǎn)由Seiko-Epson的主要背光模塊供貨商「西鐵城電子」來供應(yīng)。

然而SEID的表現(xiàn)差強(qiáng)人意。圖1是SEID的歷來出貨量及營收表現(xiàn)，由圖可知，雖然SEID在市場上的出貨量仍是增長中，但是營收卻呈現(xiàn)下降趨勢。若從圖2所顯示的市占率變化來觀察，SEID在中小尺寸面板市場的全球市占率逐季下滑，不論是以出貨量或是以營收為計(jì)算基礎(chǔ)都是一樣的結(jié)論。

圖1 SEID的面板出貨量及營收

圖2 SEID在中小尺寸面板市場的市占率

與此同時(shí)，SEID的母廠之一Sanyo Electric在2005年度財(cái)報(bào)大幅虧損3,610億日圓，重整計(jì)劃緊鑼密鼓進(jìn)行中，再加上SEID本身無法為母公司帶來預(yù)期獲利，為了減少虧損額度，Sanyo Electric退出SEID成為理所當(dāng)然的一步棋。

相對地Seiko Epson則對旗下影像事業(yè)抱予厚望，液晶面板制造將是其中重要的一環(huán)。因此在Sanyo Electric退出SEID之后，Seiko Epson將更能貫徹執(zhí)行力，以便有效降低成本及組織重整。

原本Sanyo Electric在影像事業(yè)有大幅投資及技術(shù)優(yōu)勢，包括在1986 年就已投入第一代TFT LCD 面板，隨后在1996 年開始投入全球第一條LTPS面板生產(chǎn)線，帶動(dòng)日商相繼投入LTPS面板生產(chǎn)。到了2001年，Sanyo Electric和伊士曼柯達(dá)（Eastman Kodak）更合資成立SK Display，預(yù)計(jì)量產(chǎn)AM-OLED面板產(chǎn)品。然而，隨著Sanyo Electric本身風(fēng)雨飄搖，先是SK Display因長期虧損而在2006年1月31日宣布解散，緊接著Sanyo Electric在2006年底退出SEID，至此Sanyo Electric已完全脫離顯示器面板生產(chǎn)行列。

四、專家觀點(diǎn)

眼看韓國廠商在1990 年代中期崛起，而臺灣廠商隨后于2000年竄出，日本企業(yè)在大尺寸面板市場開始遭遇激烈競爭。有鑒于此，日本幸存的面板廠商轉(zhuǎn)而將發(fā)展重心放在當(dāng)時(shí)毛利較高的中小尺寸液晶面板產(chǎn)品，至此之后，只剩Sharp 仍有實(shí)力于大尺寸液晶面板競技場上角逐。然而此轉(zhuǎn)向策略反而造成日本國內(nèi)的中小尺寸面板廠商競爭更為殘酷，緊接著開啟了一系列的競合策略，包含2002年東芝與松下合資成立的Toshiba Matsushita Display Technology（TMD）、2004年Sanyo Electric和Seiko Epson合資成立Sanyo Epson Image Display (SEID)，之后則又發(fā)生 2005年Fujitsu Display Technologies Corporation (FTDC)賣給Sharp、2006年Sanyo Electric脫離SEID等事件。

當(dāng)年SEID成立的主要因素在于液晶產(chǎn)業(yè)的競爭逐漸加劇，若能整合雙方彼此的研發(fā)、技術(shù)、生產(chǎn)與銷售能力，將可發(fā)揮相乘效果，確保在中小尺寸液晶面板產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢。由于臺韓以及中國大陸廠商在后不斷追趕，日本面板產(chǎn)業(yè)競爭力持續(xù)下滑，業(yè)者為了能夠強(qiáng)化本身的競爭力，除了加緊投入新技術(shù)的開發(fā)之外，也趁機(jī)尋求同業(yè)間的資源整合。然而，液晶面板產(chǎn)業(yè)的競爭殘酷，即使日本廠商擁有杰出的科技實(shí)力，也不敵日益嚴(yán)重的虧損，進(jìn)場與退場時(shí)機(jī)同等重要。

整合的趨勢不會中止，只會更加劇烈，而且跨業(yè)整合也會隨之增加，如2006年STN廠商勝華科技向瀚宇彩晶購買第3代面板廠即為一例。中小尺寸面板產(chǎn)業(yè)未來仍然會有整合的趨勢，不論是中日韓廠商，都將持續(xù)攪亂中小尺寸面板市場的一池春水，建議國內(nèi)廠商唯有謹(jǐn)慎面對市場變化，苦練內(nèi)功,以求能在未來求得一席之地。[!--empirenews.page--]