深交所互動易最新披露，上周華夏基金、澤熙投資、高華證券等數(shù)十家機構(gòu)密集調(diào)研稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈，涉及多家上市公司。今年三季度以來稀土價格大幅反彈，部分中重稀土價格漲幅高達80%，對下游稀土永磁起到明顯提振作用，調(diào)研記錄顯示，部分公司已對永磁產(chǎn)品進行了提價。機構(gòu)分析師認(rèn)為，隨著節(jié)能環(huán)保政策逐步落實和新能源汽車補貼政策即將出臺，稀土永磁的需求將出現(xiàn)上升，產(chǎn)業(yè)景氣度迎來改善契機。

　　節(jié)能環(huán)保需求帶動上下游

　　根據(jù)《"十二五"節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2015年，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達到4.5萬億元，年均增長率達到15%以上。稀土永磁的主要品種釹鐵硼，可應(yīng)用變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車電機等領(lǐng)域，已成為節(jié)能與新能源行業(yè)的關(guān)鍵原材料，下游市場空間廣闊。

　　而上游原料方面，自6月中下旬江西查處稀土私礦以來，工信部對行業(yè)整頓升級。與歷次檢查不同的是，本次稀土整治對象，不僅包括包頭、贛州、廣東等稀土礦產(chǎn)地的稀土開采和冶煉分離企業(yè)，一些上海、北京等稀土貿(mào)易公司也在檢查范圍之列。另外，工信部副部長蘇波9月11日在大連夏季達沃斯論壇上表示，稀土產(chǎn)業(yè)整合的工作很快就有大的進展，年底之前會有結(jié)果。市場預(yù)期大集團整合方案很可能采取1+4的形式：即北方包鋼稀土(28.90, -1.10, -3.67%)+南方五礦稀土(25.26, -0.87, -3.33%)、贛州稀土集團、中國鋁業(yè)(3.64, -0.11, -2.93%)、廣晟有色(45.86, -0.94, -2.01%)。稀土長效整治機制的建立，可以使稀土價格回歸正常水平，有利于釹鐵硼盈利水平的好轉(zhuǎn)。

　　新能源補貼政策拉動增量

　　據(jù)專家介紹， 電動汽車對驅(qū)動系統(tǒng)的要求是轉(zhuǎn)矩密度高、運行可靠性高、轉(zhuǎn)矩控制能力良好，因此電動機用的釹鐵硼比傳統(tǒng)汽車多。目前每輛混合動力車比傳統(tǒng)汽車多用釹鐵硼3 公斤左右，純電動車需多用5至10公斤釹鐵硼。

　　我國于2009年初首次推出的新能源汽車補貼政策，已于2012年底到期，目前處于政策空白期，新能源汽車推廣受到很大限制。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》，到2015年，我國純電動汽車和插電式混合動力汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷量力爭達到50萬輛;到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過500萬輛。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國新能源汽車生產(chǎn)12552輛，銷售12971輛。2013年上半年，全國銷售新能源汽車僅為5889輛，示范城市累計推廣數(shù)量僅約4萬輛。按照目前速度，若想實現(xiàn)2015年累計產(chǎn)銷50萬輛的目標(biāo)，新能源汽車補貼政策必將加速推進。

　　據(jù)機構(gòu)預(yù)測，新一輪新能源汽車示范推廣方案，將以試點城市為核心建立試點區(qū)域，擴大輻射范圍，同時，混合動力車補貼額度有望大幅提升。此次新能源汽車補貼政策的升級版，將大幅改善第一輪推廣效果，從而給釹鐵硼帶來增量市場空間，市場預(yù)計到2020年，我國對釹鐵硼的需求每年高達4.4 萬噸，全球需求接近10萬噸左右，潛在市場空間廣闊。

　　永磁材料廠商開工率過七成

　　對于永磁材料需求的提升，推動著國內(nèi)永磁材料的生產(chǎn)廠家開工率不斷上升。

　　中科三環(huán)(14.62, -0.01, -0.07%)是國內(nèi)最大、全球第二大釹鐵硼永磁材料供應(yīng)商，主要產(chǎn)品為燒結(jié)和粘結(jié)釹鐵硼，總產(chǎn)能在1.4萬噸左右，約占全球市場份額15%，其中燒結(jié)產(chǎn)能為1.2萬噸。12日的機構(gòu)調(diào)研記錄顯示，公司對部分永磁產(chǎn)品價格進行了上調(diào)，目前開工率在70%左右。

　　正海磁材(17.370, 0.01, 0.06%)主營高性能釹鐵硼材料，總產(chǎn)能為4300噸，均為燒結(jié)釹鐵硼，下游應(yīng)用主要集中在空能節(jié)能電機、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備方面，目前公司已獲得日立金屬專利授權(quán)。機構(gòu)的調(diào)研記錄顯示，公司三季度開工率在70%至80%，新市場開拓穩(wěn)步推進中。

　　寧波韻升(16.42, -0.19, -1.14%) 是國內(nèi)第二大釹鐵硼生產(chǎn)商，其中燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能約5000噸，高端產(chǎn)品占比70%以上。另外，公司擬剝離傳統(tǒng)電機業(yè)務(wù)，集中優(yōu)勢資源發(fā)展釹鐵硼業(yè)務(wù)，提升盈利水平。