正法蘭克福車(chē)展德語(yǔ)名稱 為"Internationale Automobil-Ausstellung",意思為"國(guó)際汽車(chē)展覽",多簡(jiǎn)稱為IAA。2013年法蘭克福車(chē)展主題是"電動(dòng)化"。法蘭克福汽車(chē)展,創(chuàng) 辦于1897年,素有世界汽車(chē)工業(yè)"奧運(yùn)會(huì)"之稱,是世界最重要和最全面的汽車(chē)工業(yè)成就展,由德國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)(VDA)主辦。該展會(huì)每逢奇數(shù)年在法蘭克 福展示乘用車(chē)(IAA Cars),偶數(shù)年在漢諾威展示商用車(chē)(IAA Commercial Vehicles),目前已成功舉行了64屆,本年度為第65屆,參展的商家主要來(lái)自歐洲、美國(guó)和日本,尤其以歐洲汽車(chē)商居多。

全球車(chē)市的頹靡，正逐步蔓延至汽車(chē)電子領(lǐng)域。

9月10日的法蘭克福，即將迎來(lái)兩年一度的國(guó)際車(chē)展。與往常不同的是，這場(chǎng)被譽(yù)為國(guó)際“汽車(chē)工業(yè)奧運(yùn)會(huì)”的大型活動(dòng)，卻在今年遭到超20家全球主流車(chē)企集體爽約，其中涵蓋PSA、豐田、日產(chǎn)、馬自達(dá)、特斯拉、通用、菲亞特克萊斯勒(FCA)、鈴木、凱迪拉克、勞斯萊斯、沃爾沃、斯巴魯?shù)缺姸嘀?chē)品牌，總計(jì)超過(guò)全球汽車(chē)產(chǎn)量三分之二份額的廠商不會(huì)參展，堪稱歷年之最。

過(guò)去，從來(lái)沒(méi)有如此多的汽車(chē)制造商集體取消參展法蘭克福國(guó)際車(chē)展，德國(guó)汽車(chē)研究中心的費(fèi)迪南德·杜登霍弗教授表示：“但如今事實(shí)已經(jīng)發(fā)生，目前的法蘭克福車(chē)展已經(jīng)變成了一項(xiàng)充滿問(wèn)題的商展，大型汽車(chē)奔馳的戴姆勒、寶馬和大眾等集團(tuán)正在眼看著他們的工程優(yōu)勢(shì)和獲利率受到侵蝕，而全球經(jīng)濟(jì)的前景更是一片黯淡。美國(guó)對(duì)歐洲進(jìn)口車(chē)加征關(guān)稅的潛在打擊，籠罩許多汽車(chē)制造商。”那么，全球車(chē)市的真實(shí)情況究竟如何呢?

聚焦國(guó)內(nèi)：17家上市車(chē)企僅2家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

受經(jīng)濟(jì)下行壓力、國(guó)六提前實(shí)施、新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡等多重因素的綜合影響，上半年國(guó)內(nèi)車(chē)市頗為頹靡。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)(“中汽協(xié)”)統(tǒng)計(jì)，2019年上半年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售整車(chē)共1236.5萬(wàn)輛，同比下降11.8%;但亮眼的是，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)61.7萬(wàn)輛，逆勢(shì)增長(zhǎng)49.6%。

統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)17家上市乘用車(chē)企披露的2019年半年報(bào)顯示，今年上半年，僅主打新能源汽車(chē)的比亞迪和北汽新能源實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，另有一汽夏利和海馬汽車(chē)因積極自救虧損略有收窄其余14家企業(yè)凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下降。從凈利潤(rùn)來(lái)看，17家上市車(chē)企中僅2家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，5家上市車(chē)企仍在虧損，不過(guò)其中2家的虧損幅度有所收窄。13家凈利潤(rùn)同比下降的上市車(chē)企中有3家企業(yè)同比下降超過(guò)100%，其中力帆股份凈利潤(rùn)同比降幅接近860%;長(zhǎng)安汽車(chē)虧損22.4億元，同比下滑239.2%，成為凈虧損額最多的車(chē)企。今年上半年，長(zhǎng)安福特銷(xiāo)量?jī)H為7.52萬(wàn)輛，同比下滑66.99%，這極大影響了長(zhǎng)安汽車(chē)的整體業(yè)績(jī)情況。

相比之下，北汽新能源和比亞迪則主要受益于新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)而業(yè)績(jī)突出，實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。據(jù)悉，2019年上半年，新能源汽車(chē)?yán)^續(xù)保持增長(zhǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)61.4萬(wàn)輛和61.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.5%和49.6%。在此背景下，比亞迪、北汽新能源的財(cái)報(bào)十分亮眼，營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙豐收。

以比亞迪為例，根據(jù)該公司年中報(bào)顯示，今年上半年，公司凈利潤(rùn)暴增203.61%，達(dá)14.55億元;營(yíng)業(yè)收入達(dá)621.84億元，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)14.84%。其中，在汽車(chē)板塊中，新能源業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為14.57萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)94.5%，占汽車(chē)總銷(xiāo)量的64%;收入約254.48億元，同比增長(zhǎng)38.77%，占集團(tuán)收入比例提升至40.92%。

雖然在新能源的加持下，比亞迪和北汽新能源的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，但接下來(lái)，新能源市場(chǎng)的增幅恐怕也再難維持。受制于汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)需求下滑以及新能源汽車(chē)補(bǔ)貼大幅退坡等眾多因素影響，據(jù)比亞迪年在中報(bào)表示，預(yù)計(jì)今年三季報(bào)時(shí)凈利潤(rùn)增幅將收窄到1.83%-14.93%。隨著上述影響的加劇，有業(yè)內(nèi)資深分析人士指出，后續(xù)新能源的利潤(rùn)增幅可能還會(huì)進(jìn)一步收窄，行業(yè)的發(fā)展增速可能放緩，這種情況至少還會(huì)持續(xù)兩年之久。

海外市場(chǎng)：虧損與裁員成上半年“主題”

雖然沒(méi)有國(guó)內(nèi)車(chē)企下滑那般嚴(yán)重，但2019年上半年，海外車(chē)企的日子也同樣不好過(guò)。據(jù)全球19家主流車(chē)企的財(cái)報(bào)顯示，其中12家車(chē)企利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度的下滑或是虧損，比如曾經(jīng)全球利潤(rùn)率最高的車(chē)企之一的戴姆勒，第二季度凈虧損達(dá)13.4億美元;而日產(chǎn)汽車(chē)第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更是暴跌98.5%。

最典型的比如日產(chǎn)汽車(chē)，第一財(cái)季(2019年4-6月)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)16億日元(合1480萬(wàn)美元)，同比暴跌98.5%;營(yíng)收同比下跌13%至2.37萬(wàn)億日元(合219.7億美元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為0.1%;凈收入暴跌94.5%至64億日元(合5930萬(wàn)美元)。

對(duì)此，日產(chǎn)表示，公司盈利能力受到營(yíng)收下降以及原材料成本、匯率波動(dòng)、投資等外部因素的負(fù)面影響。為了提高整體利用率，日產(chǎn)將在2022財(cái)年結(jié)束前將其全球產(chǎn)能削減10%。為實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的最優(yōu)化，該公司還將裁員約12,500人。

當(dāng)然，正在進(jìn)行如此大規(guī)模裁員的車(chē)企可不止日產(chǎn)一家。除此，還有捷豹路虎、特斯拉、通用汽車(chē)、戴姆勒、本田、福特等車(chē)企今年上半年都陸續(xù)加入了裁員或業(yè)務(wù)重組的大軍。短短的六個(gè)月內(nèi)，從美國(guó)到德國(guó)，從英國(guó)到加拿大，全球車(chē)企已裁員至少3.8萬(wàn)人，并且這一數(shù)字還有繼續(xù)增長(zhǎng)下去的態(tài)勢(shì)，這也從側(cè)面凸顯了海外車(chē)市行情不景氣的形勢(shì)。

汽車(chē)電子還是門(mén)好生意嗎?

汽車(chē)終端市場(chǎng)的不景氣，也自然讓相關(guān)元器件市場(chǎng)的表現(xiàn)不容樂(lè)觀。據(jù)日經(jīng)新聞日前報(bào)導(dǎo)，受“車(chē)用相關(guān)需求當(dāng)前呈現(xiàn)減速”影響，京瓷上季訂單額大減10%;MLCC大廠村田訂單大減約17%，也稱“智能手機(jī)、PC、車(chē)用等廣范圍領(lǐng)域需求低迷”;TDK訂單額也減少約5%，主因電容、電感等車(chē)用零件需求減少;縱使是訂單增長(zhǎng)的Alps也表示“車(chē)載機(jī)器用零件需求減少”。

不過(guò)，這種陣痛期并不會(huì)持續(xù)太久，長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)電子對(duì)于全球眾多半導(dǎo)體大廠而言仍然會(huì)是一門(mén)十分“勁爆”的好生意。畢竟，國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從傳統(tǒng)燃油車(chē)、混動(dòng)車(chē)向純電時(shí)代過(guò)渡和轉(zhuǎn)型的大方向始終如一，近段時(shí)間可能受制于國(guó)際貿(mào)易關(guān)系、汽車(chē)關(guān)稅提升以及補(bǔ)貼退坡等眾多因素影響，整個(gè)市場(chǎng)會(huì)經(jīng)歷短期的陣痛。

而從具體的細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)看，以車(chē)用MCU為例，IHS Market統(tǒng)計(jì)2018年汽車(chē)MCU市場(chǎng)總計(jì)67億美元(33億片MCU，單顆售價(jià)為2.02美元)，整體推算下來(lái)2018年每個(gè)季度平均銷(xiāo)售為16.8億美元;但2019年第一季度汽車(chē)MCU收入則降至14億美元，市場(chǎng)按照金額來(lái)算下跌15.2%，數(shù)量上下跌17%，之前所有的Tier1供應(yīng)商給出的需求所建立的庫(kù)存的消耗，使得半導(dǎo)體廠家快速?gòu)姆睒s周期切換到了蕭條周期，Q2整體的市場(chǎng)和之前比較有所回升，但是不用過(guò)于期待。

根據(jù)預(yù)測(cè)，汽車(chē)MCU市場(chǎng)將降13.3%，數(shù)量將下降15.4%。接下來(lái)，5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正逐步完備、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等車(chē)載端相關(guān)應(yīng)用市場(chǎng)也在陸續(xù)爆發(fā)，加之越來(lái)越多車(chē)企從燃油轉(zhuǎn)向混動(dòng)甚至純電動(dòng)業(yè)務(wù)，這類新能源汽車(chē)的份額(會(huì)成倍提升車(chē)用半導(dǎo)體的用量)的持續(xù)攀升也會(huì)進(jìn)一步催動(dòng)汽車(chē)對(duì)電子元器件和芯片的市場(chǎng)剛需。在這些“正能量”的影響下，車(chē)用半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)逐步走出當(dāng)前的“陰霾”，進(jìn)入一個(gè)新的正向循環(huán)，進(jìn)而帶動(dòng)全球汽車(chē)向智能化、純電化過(guò)渡。