《日震半導(dǎo)體》記憶體報(bào)價(jià)看漲/封測(cè)廠利弊參半
[導(dǎo)讀]日本發(fā)生史上最大地震，也讓當(dāng)?shù)氐陌雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)為之受創(chuàng)，以記憶體而言，兩大記憶體大廠爾必達(dá)與東芝旗下最大12寸晶圓廠雖離震央遙遠(yuǎn)，不過依舊還是受到波及，可以預(yù)料的是，短期之內(nèi)，包括DRAM以及NAND Flash價(jià)格都將
日本發(fā)生史上最大地震，也讓當(dāng)?shù)氐?strong>半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為之受創(chuàng)，以記憶體而言，兩大記憶體大廠爾必達(dá)與東芝旗下最大12寸晶圓廠雖離震央遙遠(yuǎn)，不過依舊還是受到波及，可以預(yù)料的是，短期之內(nèi)，包括DRAM以及NAND Flash價(jià)格都將受到激勵(lì)而上揚(yáng)，惟就后段封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈而言，業(yè)績(jī)可能因此受到?jīng)_擊。
一般而言，晶圓廠最怕的就是地震與停電，尤其晶圓廠制作過程制相當(dāng)精密，只要一發(fā)生地震或者是停電，生產(chǎn)就必須中斷，受損的晶圓均需報(bào)廢，也必須重新進(jìn)行投片生產(chǎn)的動(dòng)作，即使短時(shí)間內(nèi)復(fù)工，但后續(xù)的產(chǎn)出勢(shì)必受到影響。以爾必達(dá)廣島廠為例，從地震發(fā)生之后，到了當(dāng)日的午夜才重新設(shè)定完成，中斷生產(chǎn)就會(huì)造成產(chǎn)出減少。廣島廠以生產(chǎn)行動(dòng)式記憶體為主，標(biāo)準(zhǔn)型記憶體次之。至于爾必達(dá)秋田封測(cè)廠則停工一日，所幸的是，設(shè)備均無損失，而預(yù)料經(jīng)過這次的地震，將激勵(lì)現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)止跌上揚(yáng)，合約價(jià)漲勢(shì)更火熱。NAND Flash全球第二大廠東芝(與Sandisk合資)的生產(chǎn)基地為于四日市，位于名古屋附近，另外，還包括位于東北地區(qū)巖手縣的生產(chǎn)基地，地震發(fā)生之后，均關(guān)閉停工，其中位于四日市的12寸廠已復(fù)工。今年以來，受惠于智慧型手機(jī)與平板電腦熱銷，NAND Flash需求強(qiáng)勁，東芝先前就因?yàn)榘l(fā)生跳電意外，激勵(lì)價(jià)價(jià)格走揚(yáng)，這次地震所造成的停工時(shí)間更久，預(yù)料短期之內(nèi)，NAND Flash不論是現(xiàn)貨價(jià)格或者合約價(jià)勢(shì)必再掀漲勢(shì)。以國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)來看，爾必達(dá)策略聯(lián)盟夥伴包括力晶(5346)、茂德(5347)以及子公司瑞晶，目前這三家DRAM廠為其代工的產(chǎn)品以標(biāo)準(zhǔn)型記憶體為主，不過畢竟目前標(biāo)準(zhǔn)型記憶體仍是處于供過于求狀態(tài)，實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)單的受惠程度應(yīng)該有限，倒是經(jīng)過這次的地震將可望更進(jìn)一步激勵(lì)價(jià)格反彈走勢(shì)，有助于業(yè)績(jī)回溫。
爾必達(dá)的后段封測(cè)廠以力成(6239)為最大，占力成營收比重至少超過30%，其次為華東(8110)，兩家公司均于今年第一季的法說會(huì)上表示，今年來自于主力客戶的行動(dòng)記憶體封測(cè)代工訂單將倍數(shù)成長(zhǎng)，不過，爾必達(dá)這次遇到日本史上最大地震，也難逃魚池之殃，因此是否會(huì)沖擊到力成、華東后續(xù)的接單表現(xiàn)值得關(guān)注。另一方面，爾必達(dá)的秋田封測(cè)廠停工一日，倒是可以讓國內(nèi)的封測(cè)代工廠緊急支援，不失為利多訊息。最后段的DRAM模組廠部分，威剛(3260)、創(chuàng)見(2145)、勁永(6145)、宇瞻(8271)在DRAM采購均不過度倚賴單一客戶，加上國內(nèi)有爾必達(dá)的DRAM代工廠因應(yīng)以及韓系廠商可供選擇，預(yù)料影響程度不大。東芝的部份，國內(nèi)的力成為其最大封測(cè)代工廠，占力成營收比重也超過30%，先前東芝跳電時(shí)，力成即指出，將影響今年第一季的代工訂單，這次又來個(gè)大地震意外，恐將又拖累到第二季的接單表現(xiàn)。東芝參股投資的NAND Flash控制晶片暨模組廠群聯(lián)(8299)，現(xiàn)階段尚擁有安全庫存水準(zhǔn)，東芝因地震發(fā)生停工并不影響出貨，比較有利的是，NAND Flash價(jià)格上揚(yáng)對(duì)于業(yè)績(jī)的表現(xiàn)可望帶來正面助益。
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