優(yōu)勝劣汰 集成電路業(yè)仍需大力重組
時(shí)間：2013-03-22 16:34:06
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聯(lián)發(fā)科
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集成電路產(chǎn)業(yè)
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[導(dǎo)讀]集成電路生產(chǎn)工藝和高端通用芯片被譽(yù)為信息技術(shù)革命、信息時(shí)代皇冠上的明珠，因此，窺測(cè)電子信息產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向，自然應(yīng)先以集成電路業(yè)為窗口。就電子信息產(chǎn)業(yè)兼并重組而言，集成電路產(chǎn)業(yè)，尤其是集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)
集成電路生產(chǎn)工藝和高端通用芯片被譽(yù)為信息技術(shù)革命、信息時(shí)代皇冠上的明珠，因此，窺測(cè)電子信息產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向，自然應(yīng)先以集成電路業(yè)為窗口。就電子信息產(chǎn)業(yè)兼并重組而言，集成電路產(chǎn)業(yè)，尤其是集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)尤為活躍。
2011年1月28日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》，政策繼續(xù)從財(cái)稅、投融資、研發(fā)、進(jìn)出口等方面給予軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)大力支持，特別是投融資政策進(jìn)一步細(xì)化，為集成電路產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期快速發(fā)展提供了有力的保障。在新政策的推動(dòng)下，集成電路企業(yè)將進(jìn)入下一輪快速發(fā)展階段，以充分整合資源為手段，通過(guò)投融資和并購(gòu)方式與資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)共贏。
并購(gòu)參與者以集成電路設(shè)計(jì)公司為主
基于集成電路對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全的高度重要性，政府先后制訂了多項(xiàng)促進(jìn)政策和優(yōu)惠措施，為集成電路業(yè)營(yíng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。在政策和市場(chǎng)的推動(dòng)下，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)IPO、私募股權(quán)融資、并購(gòu)等資本運(yùn)作頻繁，為助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了重要作用。
2010~2011年，集成電路企業(yè)并購(gòu)案例中，并購(gòu)方和并購(gòu)對(duì)象都以芯片設(shè)計(jì)企業(yè)為主，并購(gòu)方中芯片設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量占比81.82%，并購(gòu)對(duì)象中芯片設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量占比45.45%。其中，集成電路企業(yè)橫向并購(gòu)最為頻繁，目的是加強(qiáng)技術(shù)延伸和市場(chǎng)控制力。國(guó)內(nèi)集成電路企業(yè)并購(gòu)相比跨國(guó)企業(yè)仍有差距，創(chuàng)業(yè)板推出之后，對(duì)中小企業(yè)的充實(shí)運(yùn)營(yíng)資金起到了非常重要的作用，但大多數(shù)本土集成電路企業(yè)資金仍不夠雄厚，尤其是體現(xiàn)在與跨國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。
此外，集成電路IPO也主要集中在集成電路設(shè)計(jì)業(yè)。2010~2011年，中國(guó)集成電路IPO事件有5例為芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，1例為芯片制造企業(yè)，另外2例為相關(guān)支撐配套企業(yè)。芯片設(shè)計(jì)企業(yè)IPO數(shù)量和金額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)芯片制造企業(yè)。
工業(yè)和信息化部軟件與集成電路促進(jìn)中心主任邱善勤在談到集成電路企業(yè)的兼并重組時(shí)指出，兼并重組是快速進(jìn)入新市場(chǎng)，減少技術(shù)、專利和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較好的手段，可以達(dá)到幾個(gè)目的：一是迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和資金實(shí)力，二是通過(guò)產(chǎn)品和市場(chǎng)的多元化增加抵御市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的能力，三是通過(guò)擴(kuò)大和豐富產(chǎn)品線，提高為客戶提供整體解決方案的能力，四是減少業(yè)務(wù)重疊，通過(guò)資源整合、提高資源利用率來(lái)降低成本，五是用較低成本獲得專利等重要資源，規(guī)避知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
聯(lián)發(fā)科并購(gòu)晨星掀亞洲芯片業(yè)最大浪潮
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)集成電路企業(yè)在兼并重組方面開(kāi)始邁出步伐，近幾年比較知名的案例包括：山東浪潮集團(tuán)收購(gòu)奇夢(mèng)達(dá)并改名華芯，進(jìn)入存儲(chǔ)器領(lǐng)域；展訊接連收購(gòu)MobilePeak（摩波彼克）與泰景；上海瀾起科技收購(gòu)杭州摩托羅拉芯片設(shè)計(jì)部，并獲得摩托羅拉相關(guān)芯片所有技術(shù)授權(quán)。要說(shuō)2012年最為集成電路設(shè)計(jì)業(yè)震驚的并購(gòu)案，莫過(guò)于聯(lián)發(fā)科并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手晨星了。
2012年6月22日，無(wú)線通信及數(shù)字媒體集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)導(dǎo)廠商聯(lián)發(fā)科宣布以約合人民幣244.26億元并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手晨星軟件研發(fā)有限公司，此次并購(gòu)將成為近10年來(lái)亞洲芯片業(yè)最大的一宗并購(gòu)交易案。
聯(lián)發(fā)科以“山寨機(jī)之父”的稱號(hào)聞名業(yè)界，晨星的實(shí)力也不弱，是臺(tái)灣排名第二的IC設(shè)計(jì)廠商，僅次于聯(lián)發(fā)科。按照市場(chǎng)預(yù)測(cè)，兩家合計(jì)的銷售額超過(guò)40億美元，位居高通、博通和AMD之后，排名全球第四。聯(lián)發(fā)科英語(yǔ)簡(jiǎn)稱為MTK，而晨星是Mstar，所以行業(yè)人士又把此次合并戲稱為大M吃了小M。
目前，聯(lián)發(fā)科和晨星兩家企業(yè)已經(jīng)占據(jù)中國(guó)電視芯片市場(chǎng)90%以上的份額。在兩家芯片企業(yè)未合并之前，我國(guó)電視企業(yè)往往還可以通過(guò)晨星與聯(lián)發(fā)科之間的競(jìng)爭(zhēng)，一定程度上對(duì)芯片及服務(wù)進(jìn)行議價(jià)。此次并購(gòu)，電視芯片市場(chǎng)將形成一家獨(dú)大的壟斷局面，打破了此前臺(tái)灣對(duì)大陸供應(yīng)電視芯片的平衡格局，也將會(huì)結(jié)束臺(tái)灣兩家企業(yè)在電視芯片市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)，從而可能削弱大陸電視整機(jī)企業(yè)的議價(jià)籌碼。但從另一個(gè)角度看，此次事件或許會(huì)成為國(guó)內(nèi)電視芯片發(fā)展的契機(jī)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)電視整機(jī)企業(yè)從分散芯片供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的角度，會(huì)考慮將部分芯片訂單給聯(lián)發(fā)科和晨星之外的芯片供應(yīng)商。
減少非必要優(yōu)惠激勵(lì)中小企兼并重組
在談到我國(guó)集成電路業(yè)兼并重組遇到的問(wèn)題時(shí)，邱善勤指出，“我國(guó)集成電路行業(yè)的兼并重組還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”
以集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)為例，經(jīng)過(guò)認(rèn)證的設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量達(dá)到380余家，加上未認(rèn)證的企業(yè)，數(shù)量達(dá)到577家，絕大多數(shù)是中小企業(yè)。按照國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)比較好的發(fā)展路徑是開(kāi)發(fā)原創(chuàng)性技術(shù)，然后被大企業(yè)收購(gòu)，并把技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品上，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
“但是國(guó)內(nèi)的很多小企業(yè)滿足于做低端產(chǎn)品，拼成本、拼價(jià)格，不愿意被收購(gòu)整合，很多時(shí)候也不值得去收購(gòu)整合?！鼻裆魄谡f(shuō)，企業(yè)的產(chǎn)品近似，比如電源芯片、多媒體芯片等，缺少原創(chuàng)或特色技術(shù)。很多高校、科研院所以做科研項(xiàng)目為主，無(wú)力把成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化，亦無(wú)此方面的經(jīng)驗(yàn)和意識(shí)，缺少企業(yè)家的DNA。
此外，地方政府對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的過(guò)多保護(hù)和扶持，客觀上造成一些企業(yè)靠國(guó)家項(xiàng)目、國(guó)家資金維持的不良心態(tài)，不利于企業(yè)間進(jìn)行兼并重組。以上種種情況造成國(guó)內(nèi)本就不多的科研資源和人力資源更加分散。
“因此，通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)，一定要打破現(xiàn)有的利益格局，減少不必要的扶持和優(yōu)惠，讓企業(yè)在真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中搏擊風(fēng)浪，把一些企業(yè)淘汰出局，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰和資源重新分配組合?！鼻裆魄诒硎尽?BR>
除此以外，要發(fā)揮央企、大中型企業(yè)的資金優(yōu)勢(shì)和帶頭作用，讓這些企業(yè)把集成電路業(yè)務(wù)作為整個(gè)電子信息業(yè)務(wù)的一環(huán)，通過(guò)芯片的技術(shù)創(chuàng)新，提高已有產(chǎn)品的技術(shù)含量、附加值、服務(wù)能力，帶動(dòng)整機(jī)行業(yè)的創(chuàng)新?！爸袊?guó)可能很難出現(xiàn)蘋果這樣的企業(yè)，但是通過(guò)集中力量辦大事，打造出三星這樣的龍頭企業(yè)還是完全有可能的?！鼻裆魄诒硎尽?BR>
最后，促進(jìn)集成電路業(yè)做大做強(qiáng)，還需要通過(guò)資本市場(chǎng)的運(yùn)作，解決資金來(lái)源和激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題?！凹纫I下企業(yè)，又要留住人，這是一個(gè)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，特別是很多中國(guó)企業(yè)缺少合作與包容的企業(yè)文化，對(duì)于做大做強(qiáng)是非常不利的?！鼻裆魄谡f(shuō)。
2011年1月28日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》，政策繼續(xù)從財(cái)稅、投融資、研發(fā)、進(jìn)出口等方面給予軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)大力支持，特別是投融資政策進(jìn)一步細(xì)化，為集成電路產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期快速發(fā)展提供了有力的保障。在新政策的推動(dòng)下，集成電路企業(yè)將進(jìn)入下一輪快速發(fā)展階段，以充分整合資源為手段，通過(guò)投融資和并購(gòu)方式與資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)共贏。
并購(gòu)參與者以集成電路設(shè)計(jì)公司為主
基于集成電路對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全的高度重要性，政府先后制訂了多項(xiàng)促進(jìn)政策和優(yōu)惠措施，為集成電路業(yè)營(yíng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。在政策和市場(chǎng)的推動(dòng)下，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)IPO、私募股權(quán)融資、并購(gòu)等資本運(yùn)作頻繁，為助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了重要作用。
2010~2011年，集成電路企業(yè)并購(gòu)案例中，并購(gòu)方和并購(gòu)對(duì)象都以芯片設(shè)計(jì)企業(yè)為主，并購(gòu)方中芯片設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量占比81.82%，并購(gòu)對(duì)象中芯片設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量占比45.45%。其中，集成電路企業(yè)橫向并購(gòu)最為頻繁，目的是加強(qiáng)技術(shù)延伸和市場(chǎng)控制力。國(guó)內(nèi)集成電路企業(yè)并購(gòu)相比跨國(guó)企業(yè)仍有差距，創(chuàng)業(yè)板推出之后，對(duì)中小企業(yè)的充實(shí)運(yùn)營(yíng)資金起到了非常重要的作用，但大多數(shù)本土集成電路企業(yè)資金仍不夠雄厚，尤其是體現(xiàn)在與跨國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。
此外，集成電路IPO也主要集中在集成電路設(shè)計(jì)業(yè)。2010~2011年，中國(guó)集成電路IPO事件有5例為芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，1例為芯片制造企業(yè)，另外2例為相關(guān)支撐配套企業(yè)。芯片設(shè)計(jì)企業(yè)IPO數(shù)量和金額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)芯片制造企業(yè)。
工業(yè)和信息化部軟件與集成電路促進(jìn)中心主任邱善勤在談到集成電路企業(yè)的兼并重組時(shí)指出，兼并重組是快速進(jìn)入新市場(chǎng)，減少技術(shù)、專利和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較好的手段，可以達(dá)到幾個(gè)目的：一是迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和資金實(shí)力，二是通過(guò)產(chǎn)品和市場(chǎng)的多元化增加抵御市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的能力，三是通過(guò)擴(kuò)大和豐富產(chǎn)品線，提高為客戶提供整體解決方案的能力，四是減少業(yè)務(wù)重疊，通過(guò)資源整合、提高資源利用率來(lái)降低成本，五是用較低成本獲得專利等重要資源，規(guī)避知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。
聯(lián)發(fā)科并購(gòu)晨星掀亞洲芯片業(yè)最大浪潮
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)集成電路企業(yè)在兼并重組方面開(kāi)始邁出步伐，近幾年比較知名的案例包括：山東浪潮集團(tuán)收購(gòu)奇夢(mèng)達(dá)并改名華芯，進(jìn)入存儲(chǔ)器領(lǐng)域；展訊接連收購(gòu)MobilePeak（摩波彼克）與泰景；上海瀾起科技收購(gòu)杭州摩托羅拉芯片設(shè)計(jì)部，并獲得摩托羅拉相關(guān)芯片所有技術(shù)授權(quán)。要說(shuō)2012年最為集成電路設(shè)計(jì)業(yè)震驚的并購(gòu)案，莫過(guò)于聯(lián)發(fā)科并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手晨星了。
2012年6月22日，無(wú)線通信及數(shù)字媒體集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)導(dǎo)廠商聯(lián)發(fā)科宣布以約合人民幣244.26億元并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手晨星軟件研發(fā)有限公司，此次并購(gòu)將成為近10年來(lái)亞洲芯片業(yè)最大的一宗并購(gòu)交易案。
聯(lián)發(fā)科以“山寨機(jī)之父”的稱號(hào)聞名業(yè)界，晨星的實(shí)力也不弱，是臺(tái)灣排名第二的IC設(shè)計(jì)廠商，僅次于聯(lián)發(fā)科。按照市場(chǎng)預(yù)測(cè)，兩家合計(jì)的銷售額超過(guò)40億美元，位居高通、博通和AMD之后，排名全球第四。聯(lián)發(fā)科英語(yǔ)簡(jiǎn)稱為MTK，而晨星是Mstar，所以行業(yè)人士又把此次合并戲稱為大M吃了小M。
目前，聯(lián)發(fā)科和晨星兩家企業(yè)已經(jīng)占據(jù)中國(guó)電視芯片市場(chǎng)90%以上的份額。在兩家芯片企業(yè)未合并之前，我國(guó)電視企業(yè)往往還可以通過(guò)晨星與聯(lián)發(fā)科之間的競(jìng)爭(zhēng)，一定程度上對(duì)芯片及服務(wù)進(jìn)行議價(jià)。此次并購(gòu)，電視芯片市場(chǎng)將形成一家獨(dú)大的壟斷局面，打破了此前臺(tái)灣對(duì)大陸供應(yīng)電視芯片的平衡格局，也將會(huì)結(jié)束臺(tái)灣兩家企業(yè)在電視芯片市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)，從而可能削弱大陸電視整機(jī)企業(yè)的議價(jià)籌碼。但從另一個(gè)角度看，此次事件或許會(huì)成為國(guó)內(nèi)電視芯片發(fā)展的契機(jī)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)電視整機(jī)企業(yè)從分散芯片供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的角度，會(huì)考慮將部分芯片訂單給聯(lián)發(fā)科和晨星之外的芯片供應(yīng)商。
減少非必要優(yōu)惠激勵(lì)中小企兼并重組
在談到我國(guó)集成電路業(yè)兼并重組遇到的問(wèn)題時(shí)，邱善勤指出，“我國(guó)集成電路行業(yè)的兼并重組還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”
以集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)為例，經(jīng)過(guò)認(rèn)證的設(shè)計(jì)企業(yè)數(shù)量達(dá)到380余家，加上未認(rèn)證的企業(yè)，數(shù)量達(dá)到577家，絕大多數(shù)是中小企業(yè)。按照國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)比較好的發(fā)展路徑是開(kāi)發(fā)原創(chuàng)性技術(shù)，然后被大企業(yè)收購(gòu)，并把技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品上，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。
“但是國(guó)內(nèi)的很多小企業(yè)滿足于做低端產(chǎn)品，拼成本、拼價(jià)格，不愿意被收購(gòu)整合，很多時(shí)候也不值得去收購(gòu)整合?！鼻裆魄谡f(shuō)，企業(yè)的產(chǎn)品近似，比如電源芯片、多媒體芯片等，缺少原創(chuàng)或特色技術(shù)。很多高校、科研院所以做科研項(xiàng)目為主，無(wú)力把成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化，亦無(wú)此方面的經(jīng)驗(yàn)和意識(shí)，缺少企業(yè)家的DNA。
此外，地方政府對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的過(guò)多保護(hù)和扶持，客觀上造成一些企業(yè)靠國(guó)家項(xiàng)目、國(guó)家資金維持的不良心態(tài)，不利于企業(yè)間進(jìn)行兼并重組。以上種種情況造成國(guó)內(nèi)本就不多的科研資源和人力資源更加分散。
“因此，通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)，一定要打破現(xiàn)有的利益格局，減少不必要的扶持和優(yōu)惠，讓企業(yè)在真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中搏擊風(fēng)浪，把一些企業(yè)淘汰出局，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰和資源重新分配組合?！鼻裆魄诒硎尽?BR>
除此以外，要發(fā)揮央企、大中型企業(yè)的資金優(yōu)勢(shì)和帶頭作用，讓這些企業(yè)把集成電路業(yè)務(wù)作為整個(gè)電子信息業(yè)務(wù)的一環(huán)，通過(guò)芯片的技術(shù)創(chuàng)新，提高已有產(chǎn)品的技術(shù)含量、附加值、服務(wù)能力，帶動(dòng)整機(jī)行業(yè)的創(chuàng)新?！爸袊?guó)可能很難出現(xiàn)蘋果這樣的企業(yè)，但是通過(guò)集中力量辦大事，打造出三星這樣的龍頭企業(yè)還是完全有可能的?！鼻裆魄诒硎尽?BR>
最后，促進(jìn)集成電路業(yè)做大做強(qiáng)，還需要通過(guò)資本市場(chǎng)的運(yùn)作，解決資金來(lái)源和激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題?！凹纫I下企業(yè)，又要留住人，這是一個(gè)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，特別是很多中國(guó)企業(yè)缺少合作與包容的企業(yè)文化，對(duì)于做大做強(qiáng)是非常不利的?！鼻裆魄谡f(shuō)。
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