突破性創(chuàng)新科技再度出現(xiàn)，它的演變能帶給我們什么啟示。

當年，盡管互聯(lián)網(wǎng)已發(fā)展了一段時間，仍有很多人認為它不過是一時熱潮而已。當然了，互聯(lián)網(wǎng)至今已對我們的生活產(chǎn)生重大影響，從購買商品和服務(wù)到個人社交生活，從阿拉伯之春到2016年美國總統(tǒng)大選，都擺脫不了網(wǎng)絡(luò)的影響。但在1990年代，尼可拉斯‧尼葛洛龐帝(Nicholas Negroponte)預(yù)言大部分人即將從閱讀報紙，轉(zhuǎn)而在網(wǎng)絡(luò)上讀新聞時，主流媒體卻對他嗤之以鼻。

從今天展望二十年后：我們即將看到加密貨幣和區(qū)塊鏈，發(fā)揮有如互聯(lián)網(wǎng)般的效應(yīng)嗎?兩者之間確實有許多共同點。就跟互聯(lián)網(wǎng)一樣，比特幣之類的加密貨幣，是由開放新架構(gòu)(比特幣區(qū)塊鏈)與核心技術(shù)進展，所共同驅(qū)動的。就跟互聯(lián)網(wǎng)一樣，這項技術(shù)是有很多層(layer)的分散化設(shè)計，這每一個技術(shù)層都有可互通的開放協(xié)議，供企業(yè)及個人在其上打造產(chǎn)品和服務(wù)。就像互聯(lián)網(wǎng)一樣，它在發(fā)展的早期，出現(xiàn)許多相互競爭的技術(shù)，因此，你必須具體說明你談的究竟是哪一個區(qū)塊鏈。另外也跟互聯(lián)網(wǎng)一樣，在每個人都使用相同的網(wǎng)絡(luò)時，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)揮的效益最強大，因此，未來我們提到區(qū)塊鏈時，指的會是個同一個區(qū)塊鏈。

互聯(lián)網(wǎng)和它的各個技術(shù)層都已歷經(jīng)數(shù)十年的發(fā)展，每個技術(shù)層都引爆大量的創(chuàng)意和創(chuàng)業(yè)活動。起初，以太網(wǎng)絡(luò)(Ethernet)為計算機透過線路傳輸位的方式建立標準，諸如3Com等企業(yè)，得以借著網(wǎng)絡(luò)交換器產(chǎn)品來打造企業(yè)帝國。TCP/IP通訊協(xié)議，是用來處理、控制數(shù)據(jù)封包在計算機之間的傳輸。思科(Cisco)打造網(wǎng)絡(luò)的路由器等產(chǎn)品，善用這套通訊協(xié)議來創(chuàng)造業(yè)務(wù)，到了2000年3月，思科成為全球價值最高的企業(yè)。1989年，提姆.伯納斯李(Tim Berners-Lee)開發(fā)了另一項開放、不需許可的通訊協(xié)議HTTP，讓eBay、Google和亞馬遜等企業(yè)得以開展事業(yè)。

區(qū)塊鏈的殺手級應(yīng)用

不過，兩者之間有個重大差異。早期的互聯(lián)網(wǎng)是非商業(yè)性的，一開始由國防經(jīng)費支持開發(fā)，主要用來連結(jié)研究機構(gòu)和大學(xué)。它的設(shè)計目的不是為了獲利，而是為了開發(fā)出最穩(wěn)健、有效地建構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的方式。一開始就缺乏商業(yè)參與者、不牽涉商業(yè)利益，是很重要的，因為如此建立的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)可以分享各種資源，這是市場導(dǎo)向的體系里無法做到的。

早期互聯(lián)網(wǎng)的“殺手級應(yīng)用”是電子郵件;它驅(qū)動網(wǎng)絡(luò)的普及，也強化了網(wǎng)絡(luò)。比特幣是區(qū)塊鏈的殺手級應(yīng)用。以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的比特幣，驅(qū)動了區(qū)塊鏈的采用。比特幣有堅實的技術(shù)社群，以及穩(wěn)健的編碼審查流程，因此在多種區(qū)塊鏈當中，比特幣是最安全可靠的。就像電子郵件，比特幣會以某種形式持續(xù)存在。但區(qū)塊鏈也會支持許多其他應(yīng)用，包括智能型合約、資產(chǎn)注冊，以及許多超越金融和法律用途的新形態(tài)交易。

理解比特幣的最佳角度，就是把它看成一個具體而微的小宇宙，展示分散化、自動化的全新金融體系如何運作。盡管它目前的能力仍然有限(例如，交易量仍低于其他傳統(tǒng)的支付系統(tǒng))，但它的編碼本身既是規(guī)范體系，也是經(jīng)濟體系，因此是極有潛力成真的未來愿景。例如，交易必須符合某些規(guī)則，才能被比特幣區(qū)塊鏈接受。目前的金融體系設(shè)定規(guī)則，并指定主管機關(guān)追蹤違規(guī)事件;但比特幣區(qū)塊鏈的運作不是如此，比特幣編碼會設(shè)定規(guī)則，由網(wǎng)絡(luò)來查核交易是否遵守規(guī)則。如果交易違反規(guī)則(例如，數(shù)字簽名不相符)，網(wǎng)絡(luò)就會拒絕交易。就連比特幣的“貨幣政策”，都已寫進它的編碼里：每十分鐘發(fā)行新幣，發(fā)行總量有限制，因此永遠只有2,100萬比特幣，這就是“硬錢原則”(hard money rule)，類似金本位制(這是指貨幣的供給以某項大宗商品為指標，而非由政府決定)。

這不表示比特幣目前提供的各項選擇已完美無虞。其實，許多經(jīng)濟學(xué)家并不認同比特幣的硬錢原則，律師也主張，只透過編碼來規(guī)范是缺乏彈性的做法，不容許任何有用的自由裁量。然而，比特幣真實而有效，是不爭的事實。世人賦予比特幣經(jīng)濟價值。維護比特幣區(qū)塊鏈的“礦工“，以及撰寫比特幣交易用軟件的“錢包提供者”，一律遵守比特幣規(guī)則。它的區(qū)塊鏈仍可有效防御攻擊，也支持一個盡管只有基本功能、但穩(wěn)健強勁的支付系統(tǒng)。區(qū)塊鏈有機會能夠擴大應(yīng)用來改造金融體系，這一點引發(fā)了不安，卻也同樣有吸引力。

投資太多太快?

遺憾的是，金融科技(fintech)投資人的熱潮，遠遠領(lǐng)先這項技術(shù)的發(fā)展。我們常看到不是真正的創(chuàng)新，卻號稱是區(qū)塊鏈，想趕搭這波熱門列車，其實只是數(shù)據(jù)庫而已，已存在數(shù)十年了。

過去也曾有許多“前互聯(lián)網(wǎng)”(pre-internet)參與者，例如，想在自家網(wǎng)絡(luò)提供互動多媒體的電信公司和有線電視業(yè)者，但沒有一個具備足夠動力，得以建立深植人心的品牌。區(qū)塊鏈技術(shù)可能也會出現(xiàn)類似發(fā)展趨勢。目前這個領(lǐng)域里混雜著進行漸進式改善的老牌金融機構(gòu)，以及立足于快速變動基礎(chǔ)設(shè)施的新創(chuàng)公司，希望腳下的流沙，能在他們淹沒之前，盡快變成硬地。

以加密貨幣為例，創(chuàng)投公司目前投資的積極程度，遠超過當年發(fā)展處于類似早期階段的互聯(lián)網(wǎng)。投資人和企業(yè)的過度關(guān)注，讓加密貨幣與互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)根本的差異：它無法有長達數(shù)十年的時間保持相對低調(diào)，讓非商業(yè)的研究人員調(diào)整、實驗、反復(fù)嘗試，并重新思考它的架構(gòu)。我們在麻省理工學(xué)院媒體實驗室(MIT Media Lab)的數(shù)字貨幣項目(Digital Currency Initiative)為什么如此重要，這是其中一個原因;它是少數(shù)幾個能在沒有財務(wù)利益和動機下，從事區(qū)塊鏈重大研究的地方。這點極為關(guān)鍵。

既有的金融體系目前已變得非常復(fù)雜，這種復(fù)雜性帶來風(fēng)險。加密貨幣讓分散化金融體系有機會能夠建立，這種新制度能移除層層中介，變得更單純。它有助于防范風(fēng)險，并用不同的方式來轉(zhuǎn)移金錢，因而有可能創(chuàng)造各種類型的金融商品。對目前被排除在金融體系之外的人，加密貨幣可讓他們加入這個體系，也能降低產(chǎn)業(yè)的進入障礙，并促進競爭。主管機關(guān)可重新思考，在不放松標準的前提下，達成政策目標的最佳途徑為何，藉此改造金融體系。這也是降低系統(tǒng)風(fēng)險的契機：規(guī)范制定者和使用者一樣，都因體系的不透明而受害。研究顯示，制度的透明度提高，能縮減金融體系的中介環(huán)節(jié)，并降低使用者的成本。

重點整理

隨著新技術(shù)發(fā)展成熟，這些新技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的主要用途、甚至技術(shù)采用者的價值觀，往往會大幅改變。區(qū)塊鏈技術(shù)當然也不例外。

比特幣最初是為因應(yīng)2008年金融危機而創(chuàng)造的。創(chuàng)始社群具備強烈的自由主義與反當權(quán)機構(gòu)的色彩，這在許多方面，都近似具強烈反商業(yè)價值觀的免費軟件文化。然而，一如Linux現(xiàn)在已融入幾乎每種商業(yè)應(yīng)用或服務(wù)，區(qū)塊鏈的許多重要用途，可能也會成為大型企業(yè)、政府和中央銀行等既有參與者的標準配備。

同樣的，許多人認為區(qū)塊鏈和金融科技只不過是一項新的傳輸技術(shù)，或許類似光驅(qū)。其實，它對金融體系和法令規(guī)范的影響，更可能近似互聯(lián)網(wǎng)對媒體和廣告公司的影響。經(jīng)濟的一個核心部分面臨如此根本的改造，對仰賴那個部分生存的既有公司，是一大挑戰(zhàn)。要為這些變動做好準備，就應(yīng)投資進行研究和實驗。能做到這點的企業(yè)，就能在一個新興起的金融體系里取得良好地位，得以蓬勃發(fā)展。