準(zhǔn)備自己裝機(jī)的張先生最近很無(wú)奈，因?yàn)樗诫娔X市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)固態(tài)硬盤(SSD)等又漲價(jià)了，“而且漲得好離譜，花同樣的錢，去年能買到500G的今年可能只能買到250G了。”近日，記者對(duì)華南最大的電腦市場(chǎng)深圳華強(qiáng)北調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自去年下半年以來(lái)，從固態(tài)硬盤到內(nèi)存條，甚至是優(yōu)盤，只要和存儲(chǔ)相關(guān)的元器件都在漲價(jià)，有的漲幅超過(guò)50%。

而原因無(wú)非是供應(yīng)端和需求端的巨大變化：在供應(yīng)端，三星等國(guó)際廠商把持著閃存顆粒(儲(chǔ)存單元)的生產(chǎn)價(jià)格;在需求端，由于全球智能手機(jī)尤其是中國(guó)企業(yè)產(chǎn)量的突飛猛進(jìn)造成了閃存顆粒需求的猛增。

由于閃存顆粒這一存儲(chǔ)元器件的核心技術(shù)和生產(chǎn)都控制在三星等國(guó)際大廠手中，中國(guó)企業(yè)沒有發(fā)言權(quán)，在強(qiáng)勁的需求帶動(dòng)下，上游廠家坐地起價(jià)，賺得盆盈缽滿。這些上游產(chǎn)品的漲價(jià)在最終產(chǎn)品方面情況卻不同，華為等相對(duì)有定價(jià)能力的智能手機(jī)企業(yè)紛紛推出高端手機(jī)，沒有定價(jià)能力的傳統(tǒng)PC廠家如聯(lián)想、華碩以及消費(fèi)者則只能成為待宰羔羊。

6月15日下午，記者在深圳華強(qiáng)北走訪了十多家銷售固態(tài)硬盤、內(nèi)存條等內(nèi)存產(chǎn)品的商家發(fā)現(xiàn)，各賣家在售的SSD等內(nèi)存產(chǎn)品均出現(xiàn)了不同程度的漲價(jià)情況。多家熱銷品牌的銷售人員向記者表示，這一年來(lái)，內(nèi)存產(chǎn)品的價(jià)格漲幅很大。

在華強(qiáng)北賽格電子市場(chǎng)，一家“三星固態(tài)硬盤旗艦店”負(fù)責(zé)人表示，三星的固態(tài)硬盤從去年下半年開始到現(xiàn)在，漲幅都超過(guò)了50%以上，“原來(lái)225元的SSD現(xiàn)在400元，而原來(lái)380元的SSD現(xiàn)在570元。”

對(duì)于漲價(jià)的原因，上述負(fù)責(zé)人稱，主要是因?yàn)楣┎粦?yīng)求。無(wú)論是固態(tài)硬盤還是其他存儲(chǔ)元器件，存儲(chǔ)單元幾乎占據(jù)了整個(gè)SSD制造成本的70%以上，不夸張地說(shuō)，選SSD實(shí)際就是在選擇閃存顆?！，F(xiàn)在各大SSD廠商都在爭(zhēng)奪稀缺的閃存顆粒，必然會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中抬高NAND(計(jì)算機(jī)閃存設(shè)備)的出廠價(jià)，最終上漲的成本就由消費(fèi)者來(lái)承擔(dān)。

而在附近的其他主營(yíng)SSD、高端內(nèi)存的門店，記者了解到了類似情況。從業(yè)7年的銷售人員張先生告訴記者，從去年下半年到現(xiàn)在，SSD等產(chǎn)品的價(jià)格一直在波動(dòng)，雖然今年4月~5月份的價(jià)格出現(xiàn)了短暫回落，但是累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到70%。

對(duì)于此前價(jià)格的回落，張先生認(rèn)為，“因?yàn)镾SD 一直在漲價(jià)，所以部分經(jīng)銷商開始囤貨，但價(jià)格上漲得太厲害，抑制了一部分消費(fèi)，經(jīng)銷商為保證資金流動(dòng)只好進(jìn)行降價(jià)處理，不過(guò)他們的進(jìn)貨價(jià)格并沒有下降(價(jià)格倒掛)。等經(jīng)銷商手里的貨銷售得差不多了，價(jià)格自然又上來(lái)了。從目前的趨勢(shì)來(lái)看，第三季度應(yīng)該還會(huì)上漲。”

一方面，在消費(fèi)端，對(duì)于智能手機(jī)、筆記本電腦等下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，這意味著成本面的明顯增加，相關(guān)企業(yè)都希望通過(guò)漲價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁成本。最終，這些都會(huì)由消費(fèi)者來(lái)買單。

另一方面，記者近日在查詢相關(guān)上市公司公告發(fā)現(xiàn)，在這輪漲價(jià)潮中，生產(chǎn)內(nèi)存的企業(yè)首先成了大贏家。其中，兆易創(chuàng)新(603986，SH)等企業(yè)的業(yè)績(jī)就十分亮眼。根據(jù)今年一季報(bào)，兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.52億元，同比增長(zhǎng)46.61%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6948.9萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)94.20%。

智能手機(jī)提價(jià)

對(duì)于閃存、SSD等必要元器件的漲價(jià)，下游企業(yè)能夠選擇的方法只有漲價(jià)或者自己消化成本。

事實(shí)上，從今年上半年開始，一方面除了蘋果之外，中國(guó)的智能手機(jī)企業(yè)已經(jīng)開始了一波漲價(jià)潮，雖然漲價(jià)幅度僅在50元~100元，但由于智能手機(jī)的出貨量巨大，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)還是能產(chǎn)生很大一塊的業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

另一方面，華為等企業(yè)紛紛推出了高端智能手機(jī)，以彌補(bǔ)存儲(chǔ)元器件漲價(jià)等因素產(chǎn)生的損失。

對(duì)于存儲(chǔ)元器件的另一個(gè)傳統(tǒng)大戶電腦生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在充分競(jìng)爭(zhēng)的紅海中，聯(lián)想、華碩去年的業(yè)績(jī)并不好，元器件的不斷漲價(jià)更是吞噬了他們的利潤(rùn)。

今年以來(lái)，聯(lián)想、戴爾等品牌的高管在不同場(chǎng)合均表示，元器件的短缺和漲價(jià)將逼迫企業(yè)漲價(jià)，但在這樣一個(gè)紅海市場(chǎng)中，任何企業(yè)輕易漲價(jià)的結(jié)果都可能是失去市場(chǎng)，以至于大部分電腦企業(yè)還是選擇了自己消化漲價(jià)成本。

生產(chǎn)企業(yè)受益漲價(jià)

當(dāng)然，存儲(chǔ)元器件漲價(jià)意味著Flash原廠三星、海力士、美光以及國(guó)內(nèi)的兆易創(chuàng)新等內(nèi)存生產(chǎn)廠商營(yíng)收和利潤(rùn)進(jìn)一步增加，相關(guān)半導(dǎo)體概念股也受到市場(chǎng)極大關(guān)注。

對(duì)于國(guó)際大廠而言，無(wú)論是三星、海力士還是東芝、美光等都從此輪NAND閃存、DRAM內(nèi)存漲價(jià)中受益頗多。其中，美光的財(cái)報(bào)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。根據(jù)今年3月美光發(fā)布的2017財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)顯示，公司當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.5億美元，同比暴漲58%。在強(qiáng)勁營(yíng)收的推動(dòng)下，美光當(dāng)季度盈利情況也大為改善，毛利率從第一季度的25.5%提升到36.7%;凈利潤(rùn)達(dá)到了8.94億美元，而第一季度只有1.8億美元，去年同期則凈虧損9700萬(wàn)美元。

值得注意的是，美光第二季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的動(dòng)力在于，公司DRAM平均售價(jià)漲了21%，而NAND的銷量也提升了18%。

縱觀國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，兆易創(chuàng)新等企業(yè)的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)也十分亮眼。根據(jù)兆易創(chuàng)新此前發(fā)布的2016年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為14.89億元，較上年同期增長(zhǎng)25.25%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.76億元，較上年同期增長(zhǎng)11.82%。而今年一季度，兆易創(chuàng)新的營(yíng)收和利潤(rùn)增幅均超出市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)一季度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.52億元，同比增長(zhǎng)46.61%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6948.9萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)94.20%。

而臺(tái)資企業(yè)華邦電2017年1月至5月的合并營(yíng)收為178.61億新臺(tái)幣，較去年同期增加4.68%，其中，5月的營(yíng)收為37.98億新臺(tái)幣，較去年同期增長(zhǎng)9.96%。公司董事長(zhǎng)焦佑鈞表示，目前NOR Flash供應(yīng)缺口大，缺口可能到明年年中，華邦電將以NOR Flash產(chǎn)能為主，希望一年內(nèi)能把缺口補(bǔ)起來(lái)，滿足市場(chǎng)需求。

無(wú)獨(dú)有偶，另一家臺(tái)資企業(yè)旺宏電子受惠于NOR Flash缺貨帶動(dòng)的漲價(jià)，公司2017年1月至5月合并營(yíng)收為107.49億新臺(tái)幣，較2016年同期增加25.5%，其中5月的營(yíng)收為20.91億新臺(tái)幣，較2016年同期增長(zhǎng)20.2%。

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心研究協(xié)理吳雅婷曾表示，DRAM寡頭供應(yīng)格局短期內(nèi)不會(huì)變化，而且大廠皆無(wú)新增產(chǎn)能，DRAM價(jià)格仍維持高位，3D NAND Flash新增產(chǎn)能要到2018年下半年釋放。只有等到技術(shù)轉(zhuǎn)換導(dǎo)致的產(chǎn)量缺口被彌補(bǔ)后，其價(jià)格趨勢(shì)才可能變化。

與吳雅婷持相同觀點(diǎn)的并不在少數(shù)，深圳億儲(chǔ)電子有限公司副總經(jīng)理蔡樂(lè)在接受中關(guān)村在線采訪時(shí)則表示，“后續(xù)市場(chǎng)價(jià)格難以預(yù)測(cè)，就目前幾家原廠了解到的消息而言，F(xiàn)lash顆粒的價(jià)位與供貨量沒有明顯變動(dòng)，依然要高成本采購(gòu)Flash顆粒，雖然市場(chǎng)需求變現(xiàn)低迷，隨著市場(chǎng)Flash顆粒以及各品牌庫(kù)存的不斷消耗，到第三季度是市場(chǎng)需求旺季，若原廠沒有增加產(chǎn)能供貨，SSD產(chǎn)品價(jià)格還會(huì)有波動(dòng)，甚至是漲價(jià)。”

從2016年第二季度開始，以SSD固態(tài)硬盤為代表，包括固態(tài)硬盤、內(nèi)存條、優(yōu)盤甚至閃存卡在內(nèi)的整個(gè)內(nèi)存行業(yè)，開始緩慢漲價(jià)。進(jìn)入2017年后，漲價(jià)的勢(shì)頭并沒有停止，整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)反而掀起了新一輪的大幅漲價(jià)潮。

2015年~2016年上半年，120G/240G的SSD價(jià)格一度降至299元/399元，而512G的SSD也有不少低至599元。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，自2016年下半年開始，SSD的價(jià)格出現(xiàn)全面上調(diào)，漲幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。

近日，記者通過(guò)線下走訪十多家銷售商家以及采訪業(yè)內(nèi)人士了解到，固態(tài)硬盤等存儲(chǔ)產(chǎn)品大幅漲價(jià)的原因是供需失衡。但也有部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此輪漲價(jià)背后并非完全由市場(chǎng)供需決定，也不排除部分NAND Flash供應(yīng)商有意為之的可能。

供應(yīng)端：主要廠商暫無(wú)增產(chǎn)計(jì)劃

從供應(yīng)端看，目前全球范圍內(nèi)從事NAND閃存顆粒的廠商有很多，但能夠有市場(chǎng)定價(jià)能力的只有六家，他們分別是三星(Samsung)、東芝(Toshiba)、英特爾(Intel)、海力士(SKhynix)、美光(Micron)和閃迪(SanDisk)，這些企業(yè)很多在中國(guó)有生產(chǎn)企業(yè)，幾乎壟斷了全球大部分閃存市場(chǎng)。

從行業(yè)看，今年三星、東芝、美光、海力士等主要的內(nèi)存大廠都沒有增產(chǎn)計(jì)劃，而是進(jìn)行制程轉(zhuǎn)換，目的是將主要產(chǎn)能從2D NAND制程轉(zhuǎn)向生產(chǎn)3D NAND。2017年，三星新工廠Fab 17和Fab 18都將投入V-NAND生產(chǎn)，3D技術(shù)也將向64層提升。

中國(guó)閃存市場(chǎng)China Flash Market預(yù)計(jì)三星V-NAND生產(chǎn)比重在2017年一季度可達(dá)到45%，二季度將達(dá)到50%以上，在3D NAND爆發(fā)元年將有很大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

英特爾在2016年第三季度開始試產(chǎn)32層3D NAND，預(yù)計(jì)2017年中期轉(zhuǎn)至64層量產(chǎn);而2016年美光32層3D NAND MLC版本單Die容量32GB，TLC版本容量48GB，是目前除原廠品牌之外，市場(chǎng)3D SSD的主要貨源之一，在3D NAND技術(shù)上，美光選擇了跨過(guò)48層NAND閃存，計(jì)劃在2017年直接量產(chǎn)64層 NAND顆粒;海力士自然也不例外，2017年海力士計(jì)劃提升至72層3D NAND量產(chǎn)，公司將在一季度推出樣品，并于二季度開始小批量生產(chǎn)，從堆疊層數(shù)來(lái)看，已經(jīng)趕上甚至反超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

雖然各個(gè)廠商都力圖提高制程，但在切換的過(guò)程中，3D NAND量產(chǎn)嚴(yán)重不足，良率過(guò)低，而2D NAND產(chǎn)能也在下滑，這種局面造成全年內(nèi)存都面臨缺貨的狀況，供不應(yīng)求也導(dǎo)致內(nèi)存價(jià)格一路飆升。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)DRAM eXchange的數(shù)據(jù)顯示，NAND閃存在2017年一季度供貨依然緊張，NAND閃存芯片的平均價(jià)格在一季度上漲了20%~25%

長(zhǎng)城證券在6月初的《電子元器件》周報(bào)的標(biāo)題就是，“NAND閃存顆粒依舊供求，全球范圍閃存價(jià)格持續(xù)上漲 ”。該周報(bào)認(rèn)為，“要等到所有的閃存原廠在3D制程上實(shí)現(xiàn)了完全突破，良率獲得大幅提升，幾大原廠能夠在同樣的技術(shù)和成本體系下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)情形可能會(huì)得到緩解。通過(guò)我們從市場(chǎng)了解到的情況來(lái)看，大部分閃存原廠都是在2017年開始量產(chǎn)基于最新堆疊層數(shù)的3D NAND技術(shù)產(chǎn)品，量產(chǎn)的產(chǎn)品經(jīng)過(guò)最終封裝和分發(fā)到存儲(chǔ)廠商手中，然后經(jīng)由存儲(chǔ)廠商進(jìn)行產(chǎn)品方案的選擇和最終推出到市場(chǎng)，可能還會(huì)經(jīng)歷一段時(shí)間。因此當(dāng)前的漲價(jià)趨勢(shì)可能還會(huì)持續(xù)半年以上。”

需求端：智能手機(jī)和服務(wù)器需求大增

在需求端，對(duì)于存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求越來(lái)越大，包括中國(guó)企業(yè)大量切入的智能手機(jī)市場(chǎng)、無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，以及服務(wù)器市場(chǎng)。

首先是智能手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品容量的提升。目前，智能手機(jī)、筆記本、平板電腦等設(shè)備一直向大容量邁進(jìn)，蘋果、三星、華為、OPPO、VIVO等品牌的手機(jī)出貨量都在千萬(wàn)級(jí)別，也加劇了閃存顆粒的稀缺。

二是由于目前固態(tài)硬盤技術(shù)越來(lái)越成熟、穩(wěn)定，固態(tài)硬盤開始大規(guī)模應(yīng)用在服務(wù)器市場(chǎng)。事實(shí)上，在傳統(tǒng)的存儲(chǔ)行業(yè)，一直存在著消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)和服務(wù)器級(jí)市場(chǎng)。一般來(lái)說(shuō)，新興的存儲(chǔ)技術(shù)在消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)得到了充分驗(yàn)證，保證技術(shù)上的穩(wěn)定后，服務(wù)器級(jí)市場(chǎng)便會(huì)開始大規(guī)模應(yīng)用。

在固態(tài)硬盤技術(shù)處于2D NAND時(shí)代，服務(wù)器級(jí)市場(chǎng)幾乎很少使用固態(tài)硬盤作為存儲(chǔ)介質(zhì)，但隨著3D NAND Flash從無(wú)到有、從32層向64層堆疊，越來(lái)越多的服務(wù)器級(jí)市場(chǎng)開始進(jìn)行產(chǎn)品的更新?lián)Q代。而此前，Intel官方還在公開場(chǎng)合宣布，隨著3D Xpoint的成熟，Intel將在2017年優(yōu)先生產(chǎn)高速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的固態(tài)硬盤，而不是低成本的消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤。

三是新的應(yīng)用需求出現(xiàn)，包括物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能家庭和智能建筑，以及自駕車、無(wú)人機(jī)和機(jī)器人等新應(yīng)用的流行，NOR Flash(非易失閃存技術(shù))作為儲(chǔ)存驅(qū)動(dòng)程序碼的儲(chǔ)存裝置被大量應(yīng)用。但在擴(kuò)產(chǎn)有限，需求不減反增的情況下，價(jià)格勢(shì)必持續(xù)上揚(yáng)。

日韓供應(yīng)商‘默契’漲價(jià)?

雖然市場(chǎng)方面認(rèn)為內(nèi)存大幅上漲的原因無(wú)非就是供需失衡，但也有部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，此輪漲價(jià)背后并非完全由市場(chǎng)供需決定，也不排除部分NAND Flash供應(yīng)商有意為之的可能——“很難說(shuō)這是不是部分日韓供應(yīng)商‘默契’的漲價(jià)行為。”

自去年下半年三星發(fā)生了Galaxy Note 7“爆炸門”事件以及實(shí)際掌門人受到腐敗指控后，唱衰三星的聲音不絕于耳。在外界看來(lái)，這些事件將導(dǎo)致三星的利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑，但結(jié)果卻出人意料。

4月27日，三星公布了2017第一季度的財(cái)報(bào)，公司取得50.55萬(wàn)億韓元收入，同比增長(zhǎng)1.5%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9.90萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)48.2%;而凈利潤(rùn)為7.68萬(wàn)億韓元，同比大漲46.3%。

事實(shí)上，三星今年首季度利潤(rùn)大增得益于三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，其半導(dǎo)體部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6.31萬(wàn)億韓元，同比大增139.9%;設(shè)備解決方案部門營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7.59萬(wàn)億韓元，同比暴漲225.8%，但I(xiàn)T和移動(dòng)通信部門的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅為1.07萬(wàn)億韓元，銳減46.8%。

一些分析師認(rèn)為，2017年的內(nèi)存供應(yīng)將會(huì)持續(xù)緊張，隨著NAND、DRAM的繼續(xù)漲價(jià)，三星的利潤(rùn)還將被推高。來(lái)自韓國(guó)IBK的分析師 Lee Seung-woo曾表示，三星今年第二季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)可達(dá)12.1萬(wàn)億韓元，折合110億美元。

可以說(shuō)，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將為三星今年的業(yè)績(jī)立下“汗馬功勞”，正因如此，三星也在積極鞏固其在NAND Flash市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三星電子于6月15日宣布已經(jīng)開始大量生產(chǎn)64層256Gb V- NAND，被稱為第四代VNAND。三星目前V-NAND占整體NAND Flash產(chǎn)能的70%以上，隨著64層V-NAND(3D垂直閃存)進(jìn)入量產(chǎn)，V-NAND產(chǎn)能比重將更高，并不斷擴(kuò)大在服務(wù)器、PC和移動(dòng)設(shè)備等領(lǐng)域的應(yīng)用。

針對(duì)外界認(rèn)為部分日韓供應(yīng)商“默契”漲價(jià)的觀點(diǎn)，記者聯(lián)系了三星方面，不過(guò)截至發(fā)稿，尚未獲得回應(yīng)。

上述三星固態(tài)硬盤旗艦店的門店負(fù)責(zé)人表示，三星Fab 18工廠已經(jīng)在6月份投入生產(chǎn)64層V-NAND，三星還計(jì)劃基于64層V-NAND在第三季度推出UFS3.0新品，以及推出M.2和2.5英寸規(guī)格形態(tài)的SSD產(chǎn)品。與48層256Gb V-NAND相比，新的64層256Gb V-NAND將提高30%以上的生產(chǎn)效率。此外，64層V-NAND是2.5V輸入電壓，與使用48層VNAND的3.3V相比，能量效率提高了約30%。

產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌認(rèn)為，閃存顆粒的核心優(yōu)勢(shì)并不掌握在中國(guó)企業(yè)手中，而國(guó)際大廠的壟斷也會(huì)導(dǎo)致“坐地起價(jià)”。其中，三星必須在核心部件中找出盈利空間來(lái)彌補(bǔ)其在智能手機(jī)、彩電等領(lǐng)域的營(yíng)收下滑。