inter和AMD新一輪的競(jìng)爭(zhēng),究竟鹿死誰(shuí)手!
網(wǎng)傳inter為了和AMD新處理器競(jìng)爭(zhēng),大幅度降價(jià),這樣做是否真的有效,它兩在這次競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中究竟誰(shuí)才是最大贏家,讓我們拭目以待。這次AMD新發(fā)布的芯片熱賣(mài),讓老大哥英特爾(Intel)備感威脅。英特爾新品價(jià)格對(duì)半砍,謠傳還打算狠砸30億美元退敵。
BusinessKorea、techradar、FierceElectronics報(bào)導(dǎo),先前英特爾發(fā)布了第十代Cascade Lake-X CPU,18核的旗艦版本「Core i9-10980XE」,價(jià)格只要979美元,遠(yuǎn)低于前代「Core i9-9980XE」的1,979美元,等于砍價(jià)50%之多。
不只如此,14核、12核、10核產(chǎn)品,價(jià)格也下砍40%美元。英特爾解釋?zhuān)麄優(yōu)榱烁唠A電玩玩家和影像創(chuàng)造者調(diào)整價(jià)格。但是業(yè)界人士認(rèn)為,降價(jià)是為了阻止AMD市占續(xù)增。
AMD的「Ryzen 3000」系列,挑戰(zhàn)英特爾桌機(jī)CPU地位,AMD的「Epyc」則威脅數(shù)據(jù)中心市場(chǎng),疑似外泄的投影片顯示,英特爾打算撒錢(qián)促銷(xiāo)自家Core和Xeon處理器。
techradar指出,AdoredTV披露據(jù)稱(chēng)是英特爾銷(xiāo)售會(huì)議的投影片,內(nèi)容顯示,英特爾估計(jì),該公司握有30億美元能干擾競(jìng)爭(zhēng),金額足足是AMD的十倍,暗示英特爾要?dú)r(jià)競(jìng)爭(zhēng),驅(qū)趕對(duì)手。不過(guò)techradar強(qiáng)調(diào),不能確定外泄投影片的真?zhèn)?,必須?jǐn)慎看待相關(guān)說(shuō)法。
IHS Markit數(shù)據(jù)顯示,今年第二季,英特爾微處理器的營(yíng)收為122億美元,AMD緊追在后、達(dá)120億元。過(guò)去一年來(lái),AMD市占穩(wěn)定成長(zhǎng),年度復(fù)合成長(zhǎng)率達(dá)7%,遠(yuǎn)高于英特爾的0.29%。IHS Markit分析師Ron Ellwanger表示,英特爾營(yíng)收仍讓AMD相形見(jiàn)絀,但是分析師注重成長(zhǎng)率,對(duì)AMD表現(xiàn)激賞不已。
Ellwanger指出,AMD市占大增,原因之一是采用臺(tái)積電納米的7奈米制程,英特爾的10納米制程落后三年;盡管英特爾宣稱(chēng),該公司的10納米與臺(tái)積電的7納米相似。另外,去年第二季,英特爾14納米供給吃緊,上述原因讓終端用戶(hù)改用AMD,侵蝕英特爾市占。
從股價(jià)也可看出兩家公司差距。嘉實(shí)XQ全球贏家系統(tǒng)報(bào)價(jià)顯示,22日英特爾下挫0.23%收52.01美元,今年至今僅漲10.82%。
22日AMD下跌1.62%收31.51美元,今年至今大漲70.69%。
AMD真的勝券在握了嗎?
超微半導(dǎo)體今年表現(xiàn)驚人,2019年增長(zhǎng)了近60% 。目前在許多主要的競(jìng)爭(zhēng)性看漲和看跌主題的作用下,表明股價(jià)能否繼續(xù)走高遠(yuǎn)非確定。一方面,AMD 正在開(kāi)拓創(chuàng)新,在CPU技術(shù)上都推出了性能優(yōu)越、性?xún)r(jià)比更高的產(chǎn)品陣容。預(yù)計(jì)AMD未來(lái)將從規(guī)模更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾那里獲得市場(chǎng)份額。另一方面,也存在一些主要的宏觀阻力,包括全球范圍內(nèi)芯片行業(yè)的放緩。個(gè)人電腦銷(xiāo)售近年來(lái)經(jīng)歷了基于游戲的復(fù)蘇,現(xiàn)在看來(lái)正在降溫。
下面的幾點(diǎn)總結(jié)了為什么我認(rèn)為AMD正在面臨挑戰(zhàn):
1.全球芯片銷(xiāo)售放緩
芯片銷(xiāo)售疲軟已不是什么秘密,半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)SIA報(bào)告說(shuō),3月份全球芯片銷(xiāo)售收入下降13%,一季度下降15.5%??礉q人士對(duì)這些數(shù)據(jù)置之不理,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)放緩只是暫時(shí)的,幾乎可以肯定這一趨勢(shì)將會(huì)逆轉(zhuǎn)。德州儀器等公司對(duì)全球芯片前景更為悲觀,稱(chēng)芯片需求放緩可能會(huì)在4月份繼續(xù)發(fā)布最新指引。
“我們剛剛結(jié)束了第二季度同比下降。但通常情況下,該行業(yè)在恢復(fù)增長(zhǎng)之前,將經(jīng)歷4至5個(gè)季度的同比下滑。我們不是試圖預(yù)測(cè)周期,只是提供一些歷史視角。”
風(fēng)險(xiǎn)在于,這可能只是市場(chǎng)進(jìn)一步收縮的早期階段,可能預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)衰退。AMD顯然無(wú)法幸免于這些宏觀趨勢(shì),但其股價(jià)似乎是在假設(shè)這是一個(gè)健康或強(qiáng)勁的市場(chǎng)交易。
2.個(gè)人電腦銷(xiāo)售下滑
AMD在個(gè)人電腦市場(chǎng)建立CPU市場(chǎng)份額是件好事,但不幸的是,這塊蛋糕也在縮水。Gartner Research和IDC都預(yù)計(jì),到2021年,個(gè)人電腦出貨量將在未來(lái)兩年繼續(xù)下降8.5%。雖然AMD的其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域可能會(huì)有更高的增長(zhǎng),但個(gè)人電腦銷(xiāo)量的減少意味著AMD產(chǎn)品可用的終端設(shè)備減少。這里正在下降的潛在市場(chǎng)是一個(gè)限制增長(zhǎng)的因素。
3.宏觀不確定性
東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將逐漸減速。東亞地區(qū)正處于深入的區(qū)域和全球一體化擁有屬性,這使其容易受到外部沖擊的影響。國(guó)內(nèi)外的脆弱性將放大外部沖擊的影響。
AMD的股票看漲似乎沒(méi)有認(rèn)真對(duì)待潛在的全球衰退前景。
4.不要把英特爾排除在外
看好AMD的人士淡化的一個(gè)因素是,該公司長(zhǎng)期以來(lái)在企業(yè)層面與業(yè)界根深蒂固的關(guān)系,以及消費(fèi)者對(duì)英特爾(Intel)等競(jìng)爭(zhēng)品牌的忠誠(chéng)度。從我在游戲界的經(jīng)歷來(lái)看,我對(duì)品牌有一種特別的忠誠(chéng)感,這與一些人對(duì)蘋(píng)果(Apple)設(shè)備的情感依戀有相似之處。三星(和AMD一樣)可能會(huì)以更高的價(jià)格推出有史以來(lái)最偉大、最令人驚嘆的創(chuàng)新產(chǎn)品,但蘋(píng)果的忠實(shí)粉絲仍然會(huì)選擇iPhone。這是看跌7納米R(shí)yzen 3000 cpu的部分原因。人們?nèi)匀粫?huì)選擇英特爾。
任何有關(guān)英特爾(Intel)等產(chǎn)品將“積滿(mǎn)貨架上的灰塵”的預(yù)測(cè),都是無(wú)跡可尋的。因?yàn)轱@然,這些cpu 仍將銷(xiāo)售,即使它們需要打折。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō),多花10-20%的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)劣質(zhì)產(chǎn)品是否合理并不重要,因?yàn)橛⑻貭柌粫?huì)消失。AMD可能在這場(chǎng)戰(zhàn)斗中占了上風(fēng),但戰(zhàn)爭(zhēng)遠(yuǎn)未結(jié)束。
英特爾剛剛發(fā)布了下一代冰湖處理器,雖然這款處理器的發(fā)布時(shí)間晚于AMD的產(chǎn)品,但肯定會(huì)有人推遲時(shí)間去買(mǎi)。
5.7nm Ryzen可能很好,但可能面臨供應(yīng)和生產(chǎn)瓶頸
AMD的芯片制造承包商臺(tái)積電已經(jīng)宣布,計(jì)劃最大限度地生產(chǎn),并計(jì)劃在2019年第四季度滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行,以滿(mǎn)足AMD的訂單。這意味著AMD已經(jīng)準(zhǔn)備好銷(xiāo)售盡可能多的芯片,而這很可能已經(jīng)是股價(jià)的基本情況。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì),該公司到2021年將達(dá)到90.31億美元,較2018財(cái)年增長(zhǎng)40%。我認(rèn)為這些估計(jì)是積極的,代表著開(kāi)發(fā)部署策略的完美執(zhí)行,而股價(jià)已經(jīng)認(rèn)為這是現(xiàn)實(shí)??紤]到該股已完全定價(jià),風(fēng)險(xiǎn)明顯傾向于下跌??紤]到宏觀的不利因素,該公司將面臨超越這些預(yù)期的挑戰(zhàn)。