“微信紅包告訴你什么是資本運作。僅僅2天時間微信綁定個人銀行卡2億張，干了支付寶8年的事。若30%的人發(fā)100元紅包，共形成60億的資金流動，延期一天支付，民間借貸目前月息2%，每天保守收益就420萬元，若30%用戶沒選擇領(lǐng)取現(xiàn)金，那么其賬戶可以產(chǎn)生18億的現(xiàn)金沉淀，無利息……這才是資本游戲。”

這個說的神乎其神，按理說這種快捷支付的每一筆錢都是要受監(jiān)管的，求大神告知。

知乎用戶，……

微信流傳的說法，諸如資本運作、民間借貸等，確實是沒有調(diào)查研究的主觀臆想。但反駁這個說法還是要拿出依據(jù)，不然就是侯德建所說的“用謊言打擊謊言了”。

首先，個人發(fā)紅包的資金，是從個人銀行賬戶進入支付機構(gòu)的專用備付金匯繳賬戶的。根據(jù)后附附錄1的第十四條，每個營業(yè)日結(jié)束前，匯繳賬戶內(nèi)的資金會轉(zhuǎn)進備付金存管賬戶(定義見附錄1十二條)或備付金收付賬戶(定義見附錄1十三條)。

其次，進了備付金存管賬戶或備付金收付賬戶的錢，是受銀行監(jiān)管的，第三方支付機構(gòu)無權(quán)隨性使用(如傳說的資本運作、民間高息轉(zhuǎn)貸之類)。

再次，備付金不能“隨性使用”，但還是可以在備付金銀行和央行監(jiān)管下，進行單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)生收益的，要看支付機構(gòu)與備付金銀行簽署的備付金協(xié)議的具體約定。(見附錄1第九條和第十條)

第四，支付機構(gòu)是有注冊資本成本的，而且收到的用戶備付金越多，支付機構(gòu)對應(yīng)的注冊資本成本越大。(附錄2第三十條)

第五，支付機構(gòu)是有計提成本的，計提資金的來源是利息。(見附錄1第二十九條)

口語化總結(jié)：備付金在銀行賬戶里被封閉管理，并非傳說中支付機構(gòu)拿著備付金賬戶里的錢自行再投資賺錢。支付機構(gòu)有自己的注冊資本成本和計提成本，舉例說，問題說每日形成備付金60億，支付機構(gòu)注冊資本金至少就要6億元。

支付機構(gòu)同備付金賬戶所在銀行約定協(xié)議存款，肯定可以通過備付金獲得利息，但協(xié)議存款利息沒法算暴利，也是支付機構(gòu)付出成本后經(jīng)營公司的正常收入，更何況計提利息的10%、繳納所得稅、適時報備等行為已經(jīng)將支付機構(gòu)、銀行、監(jiān)管機構(gòu)三者利益有機結(jié)合。

支付機構(gòu)是在有監(jiān)管、有付出的情況下賺錢，錢確實是賺到了，但不是誰都有本事做微信紅包和支付寶紅包。市場經(jīng)濟，有本事該賺;沒本事也別編瞎話。

【附錄1】中國人民銀行公告〔2013〕第6號《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》

第三條支付機構(gòu)接收的客戶備付金必須全額繳存至支付機構(gòu)在備付金銀行開立的備付金專用存款賬戶。本辦法所稱備付金專用存款賬戶,是指支付機構(gòu)在備付金銀行開立的專戶存放客戶備付金的活期存款賬戶，包括備付金存管賬戶、備付金收付賬戶和備付金匯繳賬戶。

第九條支付機構(gòu)應(yīng)當與備付金銀行或其授權(quán)的一個境內(nèi)分支機構(gòu)簽訂備付金協(xié)議，約定雙方的權(quán)利、義務(wù)和責任。

第十條支付機構(gòu)與備付金銀行或其授權(quán)分支機構(gòu)應(yīng)當自備付金協(xié)議簽訂之日起5個工作日內(nèi)，分別向支付機構(gòu)所在地中國人民銀行分支機構(gòu)報備。

第十一條支付機構(gòu)應(yīng)當在備付金存管銀行開立至少一個自有資金賬戶。支付機構(gòu)的備付金專用存款賬戶應(yīng)當與自有資金賬戶分戶管理，不得辦理現(xiàn)金支取。

第十二條備付金存管賬戶是支付機構(gòu)在備付金存管銀行開立的，可以以現(xiàn)金形式接收客戶備付金、以銀行轉(zhuǎn)賬方式辦理客戶備付金收取和支取業(yè)務(wù)的專用存款賬戶。支付機構(gòu)在同一個省(自治區(qū)、直轄市、計劃單列市)，只能開立一個備付金存管賬戶。

第十三條備付金收付賬戶是支付機構(gòu)在備付金合作銀行開立的，可以以現(xiàn)金形式或以銀行轉(zhuǎn)賬方式接收客戶備付金、以本銀行資金內(nèi)部劃轉(zhuǎn)方式辦理客戶備付金支取業(yè)務(wù)的專用存款賬戶。支付機構(gòu)在同一備付金合作銀行或其授權(quán)的分支機構(gòu)只能開立一個備付金收付賬戶。

第十四條備付金匯繳賬戶是支付機構(gòu)在備付金銀行開立的可以以現(xiàn)金形式接收或以本銀行資金內(nèi)部劃轉(zhuǎn)方式接收客戶備付金的專用存款賬戶。備付金銀行應(yīng)當于每日營業(yè)終了前，將備付金匯繳賬戶內(nèi)的資金全額劃轉(zhuǎn)至支付機構(gòu)的備付金存管賬戶或在同一備付金合作銀行開立的備付金收付賬戶。支付機構(gòu)可以通過備付金匯繳賬戶將客戶備付金直接退回至原資金轉(zhuǎn)出賬戶。

第十六條支付機構(gòu)在滿足辦理日常支付業(yè)務(wù)需要后，可以以單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款或中國人民銀行認可的其他形式存放客戶備付金。支付機構(gòu)以前款規(guī)定的非活期存款形式存放客戶備付金的，應(yīng)當將備付金存管賬戶或備付金收付賬戶內(nèi)的客戶備付金轉(zhuǎn)存至支付機構(gòu)在同一開戶銀行開立的銀行賬戶。該銀行賬戶視同備付金專用存款賬戶，遵守本辦法有關(guān)規(guī)定。

第二十四條支付機構(gòu)通過銀行轉(zhuǎn)賬方式接收的客戶備付金，應(yīng)當直接繳存?zhèn)涓督饘Ｓ么婵钯~戶;按規(guī)定可以現(xiàn)金形式接收的客戶備付金，應(yīng)當在收訖日起2個工作日內(nèi)全額繳存?zhèn)涓督饘Ｓ么婵钯~戶。

第二十九條支付機構(gòu)應(yīng)當按季計提風險準備金，存放在備付金存管銀行或其授權(quán)分支機構(gòu)開立的風險準備金專用存款賬戶，用于彌補客戶備付金特定損失以及中國人民銀行規(guī)定的其他用途。風險準備金按照所有備付金銀行賬戶利息總額的一定比例計提。支付機構(gòu)開立備付金收付賬戶的合作銀行少于4家(含)時，計提比例為10%。支付機構(gòu)增加開立備付金收付賬戶的合作銀行的，計提比例動態(tài)提高。

【附錄2】中國人民銀行令〔2010〕第2號非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法

第三十條支付機構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。本辦法所稱客戶備付金日均余額，是指備付金存管銀行的法人機構(gòu)根據(jù)最近90日內(nèi)支付機構(gòu)每日日終的客戶備付金總量計算的平均值。