本文來源：智東西

本文作者：李水青

近日，A股財報季拉下帷幕。

縱觀各行各業(yè)最新財報，一方面，餐飲、旅游、酒店、航運等行業(yè)受到的挫傷讓人唏噓。比如國航、東航、南航三大航空公司合計虧損超370億元人民幣，而餐飲企業(yè)如全聚德烤鴨就能虧到兩個億，可以說一年虧光三年利潤。

但是，當我們將視線移動到科技圈這邊，則會感到提神很多。在云課堂、云會議等需求下，阿里、騰訊等云與互聯(lián)網(wǎng)巨頭無疑是疫情下的“顯性王者”，而在背后，還有更多“隱形贏家”引起我們的注意。

比如，各地風靡的紅外測溫設備背后，供應商如高德紅外利潤同比飆升至數(shù)十億，漲超三倍。疫情之下，我們看到浮現(xiàn)出一批國產(chǎn)科技實力干將，他們有的借勢賺得盆滿缽滿，有的即使增速變緩，卻也還是正增長，不得不說讓國航、全聚德這樣的大小企業(yè)羨慕不已。

這些企業(yè)雖然看起來零零散散，但他們卻以點帶面地連起了從智能終端到元器件廠商，從軟件算法到云、網(wǎng)絡基礎設施廠家的整個信息技術產(chǎn)業(yè)鏈的成片增長態(tài)勢。

“歲寒，然后知松柏之后凋也?！边@些科技企業(yè)不僅自身克服疫情打擊，也在以信息科技技術賦能疫后經(jīng)濟恢復。這種科技強國的動向也引起國外的關注，近日，美國正在推進計劃在五年內投資1000億美元用于基礎和先進技術研究，議員稱其就是要在科技競爭中戰(zhàn)勝中國。

隨著各上市科技企業(yè)的2020年財報陸續(xù)出爐，從這些最新財報中復盤疫情這場大考，除了明星巨頭，我們還看到哪些“隱形贏家”悶聲發(fā)財？背后又孕育著怎樣商業(yè)新藍海？我們對此進行了深入探討。

1、一臺紅外測溫儀背后，增長表象和自研實力

高德紅外是在疫情中因紅外測溫設備“火出圈”的一大企業(yè)，近日，高德紅外發(fā)布2020年財報，印證“名利雙收”的成績。

3月5日，高德紅外發(fā)布2020年財報，顯示其在2020年實現(xiàn)營收32.7億元，同比增長99.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤超過10億，同比飆升353.6%。高德紅外在2019年凈利潤增長只有67.34%，今年這樣的飛速增長，得益于其在疫情測溫防控中的動作。

與高德紅外市場地位相當?shù)倪€有大立科技公司，增長也十分可觀。近日大立科技財報顯示，其2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.9億元，同比增長105.52%，凈利潤3.9億元，同比增長187.56%。

疫情突然，為什么國產(chǎn)紅外企業(yè)能夠快速承接下這一緊缺市場，在寒冬臘月開始將紅外測溫儀布設在眾多樞紐要塞？這離不開在2008年前后，國產(chǎn)廠商大舉發(fā)力自研紅外芯片技術，這在當時還被歐美企業(yè)壟斷。

比如，高德紅外持續(xù)投入20億元，自研關鍵的“非制冷紅外焦平面探測器”，市場份額一度進入全球前五。只是，紅外廠商的技術此前大多數(shù)應用于軍事領域，在大眾認知度不高。但是一場疫情下紅外廠商厚積薄發(fā)，終于“功夫不負有心人”。

大型紅外測溫儀廠家收獲頗豐，小型額溫槍類設備也非常普遍。比如魚躍醫(yī)療科技是其中一大供應廠商，近日，魚躍醫(yī)療最新發(fā)布的2020年財報顯示，其實現(xiàn)營業(yè)總收入67.26億元，同比增長45.08%；歸屬母公司股東凈利潤17.59億元，同比增長133.74%；基本每股收益達到1.75元。

在2020年疫情紅外測溫需求爆發(fā)下，還有艾睿光電、紅相科技等紅外相關企業(yè)都吃下很多市場，雖然暫時沒有財報數(shù)據(jù)，但增長可以想象。此外，還有一些安防、AI等跨界玩家加速布局，也支持了喜人的業(yè)績增長。

除了測溫領域，在呼吸機、檢測試劑等領域都看到能夠快速承接緊急需求的企業(yè)。這類科技企業(yè)看似只是反應敏銳，但背后大多是基于技術實力的厚積薄發(fā)。

2、AI支持“非接觸”交互，視覺物聯(lián)企業(yè)的“黃金時代”

接著紅外熱成像測溫領域來說，這也是視覺物聯(lián)企業(yè)在疫情下的增長舞臺。以?？低暋⒋笕A股份、宇視科技等為代表視覺物聯(lián)領域的玩家承接下大量緊急的市場需求，甚至可能因此比紅外廠家賺得更多。

以?？低曌罱l(fā)布的2020年財報顯示，其2020年營業(yè)總收入635.03億元，比上年同期增長10.14%；凈利潤133.86億元，比上年同期增長7.82%；大華凈利潤實現(xiàn)39.03億元，同比增長22.42%；宇視營收48.68億元，同比增長11.53%……其中，都離不開紅外測溫類產(chǎn)品的巨大貢獻。

當然，視覺物聯(lián)企業(yè)增長不僅受到紅外測溫需求的影響，也受到本身安防項目重啟、企業(yè)數(shù)字化轉型相關的眾多業(yè)務拉動。比如，?？灯笫聵I(yè)事業(yè)群EBG的收入是151.80億元，同比增長20.56%，大華工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域、視訊協(xié)作、樂橙家用等創(chuàng)新業(yè)務增長迅猛達四成，其中智慧制造業(yè)務收入實現(xiàn) 60%以上增長。

牽一發(fā)而動全身，視覺物聯(lián)企業(yè)上游的元器件廠商也是疫情中的隱形贏家。比如鏡頭供應廠商鳳凰光學近日發(fā)布2020年度報告，報告期內公司實現(xiàn)營業(yè)收入12億元，同比增長12.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元，同比增長222.68%，據(jù)稱公司收到的各項政府補助對公司凈利潤有積極影響。

除了行業(yè)視覺物聯(lián)玩家，以百度、曠視、澎思、虹軟等為代表的強AI技術企業(yè)在疫情中動作不斷。比如，在紅外測溫儀中加持AI算法，以及在人臉識別打卡機、智慧社區(qū)門禁等方案中尋求“非接觸式”市場。

表現(xiàn)在財報上，比如百度雖然收益一般大多來自廣告業(yè)務，但2020年其非營銷收入達到 124 億元，同比增長 28%，主要受益于云和其他服務的推動；而第四季度據(jù)稱百度智能云憑借差異化的 AI 解決方案優(yōu)勢實現(xiàn)同比增長67%，年化收入約130億元；

還比如視覺算法提供商虹軟科技在4月25日發(fā)布2020年報，顯示其2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤2.51億元，同比增長19.53%；營業(yè)收入6.83億元，同比增長21.03%；基本每股收益0.62元，同比增長12.73%。科創(chuàng)板AI第一股在疫情中交出了好成績，除此之外，包括曠視、澎思等在內的尚未上市的AI企業(yè)沒有公布財報，但相關人士稱其也實現(xiàn)了不錯的增長。

可以看到，視覺物聯(lián)行業(yè)在疫情中政府、中小企業(yè)項目停擺的背景下，通過紅外測溫、非接觸通行驗證等疫情防控場景中找到了增長機會，并將AI技術的應用價值發(fā)揮出來。

當疫情的陰霾將許多人隔離在家，機器的“眼睛”則變得更加重要，幫人在疫區(qū)、異地采集數(shù)據(jù)，指導決策。一旦這些智能終端設備架設起來，將可能持續(xù)復用延續(xù)下去，也為視覺物聯(lián)企業(yè)帶來持續(xù)的增長機會。

3、電話機器人、送餐機器人、物流機器人，都在增長

在疫情中，許多人收到了電話機器人調查密切接觸情況，也有人通過網(wǎng)絡機器人系統(tǒng)接受練口語等智慧教育服務，背后離不開以科大訊飛、云之聲、思必馳等為代表的NLP領域AI企業(yè)。

就在近日，科大訊飛公布了2020年度財報，顯示其在2020年實現(xiàn)營收130.25億元，同比去年的100.79億元增長了29.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.64億元，同比增長66.48%，為上市以后最大漲幅。

智慧教育是訊飛在疫情中加大布局的領域，表現(xiàn)在財報數(shù)據(jù)上——2020年度訊飛智慧教育業(yè)務營收達40億，同比增長達到70%?？拼笥嶏w總裁吳曉如透露，2020年科大訊飛在教育業(yè)務上的中標合同額達到了52億，同比增長達到86%，整條產(chǎn)品線進入規(guī)模增長階段，占整體營收比重達到31%。

電話機器人更多仍是軟件算法，不能算真正得機器人。而在產(chǎn)業(yè)認知的機器人賽道，工業(yè)機器人和服務機器人行業(yè)都涌現(xiàn)出借勢增長的玩家。

肉眼可見，在疫情用工荒下，許多餐廳開始落地送餐機器人等服務機器人，還有機器人進入醫(yī)院進行消毒、送藥。雖然很多機器人創(chuàng)企提供商尚未公布營收，但業(yè)內人士稱行業(yè)即將在疫情催促下迎來爆發(fā)期。比如，普渡機器人、擎朗機器人紛紛宣布出貨量超1萬臺，由于技術進步這類機器人成本可以壓縮到人力成本的20%之多。

開頭已經(jīng)提到，餐廳如全聚德烤鴨2020年一年虧光近三年利潤，他們不僅面臨聚集限制的影響，在下半年疫情相對穩(wěn)定時，依然面臨用工荒，而服務機器人恰恰在解決這類問題。

在工業(yè)機器人方面，以倉儲機器人為代表的產(chǎn)品解決方案也被順豐等快遞及其代理商廣泛采用，比如靈動科技稱某全球領先服裝企業(yè)的電商銷售從40%增長到60%，也刺激其采用倉促機器人，倉促機器人行業(yè)也有望在后疫情2021年迎來新爆發(fā)。

可以看到，在人工智能賽道中，機器視覺、自然語言處理、機器人等賽道都有一些代表玩家實現(xiàn)業(yè)務落地的爆發(fā)，并且部分在財報數(shù)據(jù)上有真實的增長應驗。疫情在帶來各行各業(yè)生產(chǎn)、服務困難的同時，也催促產(chǎn)業(yè)的人機協(xié)同趨勢興起。

在疫情“非接觸”浪潮中，機器人可以代替人去做重復性較強、或危險性較大的工作。然而值得隱憂的是，疫情中也有很多機器人是企業(yè)捐贈的形式進入應用場景，那么疫情之后這些機器人是否很好地復用，從而為機器人企業(yè)帶來持續(xù)的運維收入，以及是否能增加更多付費購買或租用的用戶，都值得我們繼續(xù)關注。

4、新基建廠商集體大漲，云、網(wǎng)、安全等需求大

在2020年新冠疫情中，健康碼、云會議、云醫(yī)療、云課堂迅速落地，直播帶貨、社區(qū)文娛等線上應用也更加火爆，相關應用及背后云服務提供商也賺的盆滿缽滿。以在國內也有大范圍應用的視訊平臺Zoom來說，其2021財年，Zoom總凈營收為26.514億美元，同比增長326%，截至2012年底股價翻了近4倍。

但與此同時，線下零售、線下會展、交通運輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)玩家?guī)缀跆澅镜浇^望。比如3月30日，國內三大航空公司國航、東航、南航陸續(xù)公布了2020年全年財報，凈利潤分別減少324.85%、470.42%、508.98%，合計虧損超370億元人民幣。

那么錢被誰賺去了？無疑有這些云、網(wǎng)、應用的提供商。2020年也是“新基建”興起的一年，在此背景下，我們看到對應的云服務、服務器、通訊、網(wǎng)絡安全等領域廠商有許多也實現(xiàn)增長。

拿云服務來說，阿里財報顯示，其在過去四個季度，阿里云總營收規(guī)模高達555億元。而阿里云也自2009年成立以來，首次實現(xiàn)盈虧平衡。華為云這邊，據(jù)稱在2020年增幅達到168%，為全球增長最迅猛的云服務。Gartner最新數(shù)據(jù)顯示，2020年全球公有云IaaS市場華為已取代騰訊進入前五，市場份額達4.2%。

騰訊云這邊，3月24日，騰訊發(fā)布2020年Q4及全年財報，財報顯示，騰訊“金融科技及企業(yè)服務”第四季度收入385億元，同比增長29％，全年收入1280.86億元，同比增長27％。這是騰訊企業(yè)業(yè)務不錯的成績單。據(jù)分析，其中離不開建康碼這樣的抗疫應用的支持，也離不開金融云數(shù)字化項目等傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉型需求的催促。而百度云的增長，在前文第二部分中也已經(jīng)提到。

阿里、騰訊在疫情中獲得增長可以想象，因為電商、手游等服務都在疫情中增長明顯。但企業(yè)大增長背后，面向企業(yè)的云服務部門無疑是新的“隱形贏家”。

說到云就離不開服務器，2020年我國服務器廠商也在2020年實現(xiàn)了可觀增長。比如，4月23日，浪潮信息發(fā)布財報顯示，去年全年營業(yè)收入630.38億元，同比增長22.04%；凈利14.66億元 同比增長57.90%；聯(lián)想集團3月31日發(fā)布財報顯示，其2020年，公司收入為人民幣4,175.67億元，同比上升7%，下半年歸母凈利潤實現(xiàn)了243%的同比增長。

計算與聯(lián)接是分不開的兩大環(huán)節(jié)，在通訊聯(lián)接方面，包括華為、新華三等在內的玩家都實現(xiàn)預期內的增長。

華為這邊，盡管2020年受到美國制裁消費者業(yè)務、國外運營商業(yè)務都有所受阻，但國內的5G需求、企業(yè)業(yè)務需求仍使其營收堅挺。2021年3月31日華為發(fā)布年度財報，顯示其2020年營收8,914億元人民幣，同比增長3.8%。

看看其他家，中興通訊這邊，財報顯示其實現(xiàn)營業(yè)收1014.5億元，同比增長11.8%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤實現(xiàn)10.36億元，同比增加113.66%。而新華三母公司紫光集團最新財報數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入597.05億元，,同比增長10.36%，,歸屬于上市公司股東的凈利潤18.95億元，,同比增長2.78%。

隨著疫情中大量活動轉到線上，網(wǎng)絡流量大幅增加。比如，保障全球170個國家網(wǎng)絡不出問題就是華為在去年工作的重中之重；同時，華為通過科技幫大家抗擊疫情，除了向90多國家提供ICT設備、醫(yī)療物資等捐贈物資，通過新的數(shù)字化技術、云、智能到醫(yī)療、教育等領域。

除此之外，網(wǎng)絡安全方面也在2020年被更加重視。比如網(wǎng)絡安全廠家深信服4月19日發(fā)布2020年年度報告顯示，其營收54.58億元，同比增長18.92%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.09億元，同比增長6.65%。

雖然這些企業(yè)不能囊括新基建的所有領域，但它們都是可以更清晰可以被界定為新基建范疇的企業(yè)。從它們2020年增長的維度來看，2020年我國發(fā)展新基建并非說說而已。這些新型基礎設施在疫情中收集數(shù)據(jù)、非接觸服務、環(huán)節(jié)用工荒等方面都起到了實際作用。

我們看到，當現(xiàn)實世界受疫情影響外面變得空空蕩蕩，人們就轉而聚集到一個數(shù)字孿生的世界中繼續(xù)交互。而基于云計算、5G、AI、信息安全等技術，這個數(shù)字孿生的世界和現(xiàn)實世界越來越實時同步。一旦這個數(shù)字孿生世界的架構形成，則可能在疫情過去之后繼續(xù)支持現(xiàn)實世界的運轉，也為背后的供應商帶來持續(xù)增長。

5、結語：疫情催促信息技術企業(yè)增長，增長會持續(xù)嗎？

通過概覽部分智能產(chǎn)業(yè)玩家的2020年年度財報，我們發(fā)現(xiàn)了眾多玩家在疫情中實現(xiàn)了不錯的增長，其中不乏此前知名度較低，但因疫情利潤上漲數(shù)倍、名利雙收的玩家。這些玩家很多不在一條賽道，卻以點帶面地串起了智能終端、軟件應用、AI算法、云網(wǎng)基礎設施等整個數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈的連片增長態(tài)勢。

當然，各家企業(yè)的增長動因也各不相同，有的是為疫情下的生活、生產(chǎn)恢復提供支持，有的是為疫后的次生問題帶來替代解法，還有的可能和疫情本身關系不大。進入2021年新財年，哪些企業(yè)只是曇花一現(xiàn)，哪些企業(yè)又能夠持續(xù)增長猛勢，我們拭目以待。

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