監(jiān)管層也注意到這一發(fā)展態(tài)勢(shì)。央行官網(wǎng)12月30日發(fā)布消息稱，央行金融科技委員會(huì)會(huì)議日前召開，2020年將出臺(tái)個(gè)人金融信息保護(hù)、區(qū)塊鏈等金融科技系列監(jiān)管規(guī)則。

2019年區(qū)塊鏈備受關(guān)注，2020年趨勢(shì)會(huì)如何？

相比發(fā)展多年的人工智能、5G、IoT等技術(shù)，區(qū)塊鏈本身比其他技術(shù)發(fā)展快得多了。因?yàn)樵谫Y源和能力高度集中時(shí)，往往會(huì)觸發(fā)技術(shù)凸現(xiàn)或拐點(diǎn)出現(xiàn)。

但一個(gè)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化或大規(guī)模商用并不僅僅是純技術(shù)的問(wèn)題，還有政策導(dǎo)向、配套法律法規(guī)，甚至包括受眾等的接受度和習(xí)慣培養(yǎng)等。

鼎峰資本創(chuàng)始合伙人李僑峰日前對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，今年隨著國(guó)家層面對(duì)區(qū)塊鏈的關(guān)注，區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司的估值也水漲船高。從投資機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講，區(qū)塊鏈行業(yè)賽道剛剛開始，到目前為止還沒(méi)有形成殺手級(jí)的應(yīng)用，而傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)則已經(jīng)有了很多殺手級(jí)的應(yīng)用。

區(qū)塊鏈殺手級(jí)應(yīng)用是否能在2020年涌現(xiàn)還是一個(gè)問(wèn)題。在前赴后繼涌入的機(jī)構(gòu)看來(lái)，具體是在哪個(gè)點(diǎn)冒出來(lái)不重要，只要他們不要踩空這個(gè)領(lǐng)域就行。

恒生電子（77.730， 0.32， 0.41%）區(qū)塊鏈運(yùn)營(yíng)總監(jiān)任珊日前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)介紹，區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)現(xiàn)在還遠(yuǎn)沒(méi)到討論盈利的時(shí)候，還在源源不斷的投入期。

由于可應(yīng)用場(chǎng)景最多，除了傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭和IT服務(wù)商之外，金融行業(yè)成為最積極擁抱區(qū)塊鏈的行業(yè)。

監(jiān)管層也注意到這一發(fā)展態(tài)勢(shì)。央行官網(wǎng)12月30日發(fā)布消息稱，央行金融科技委員會(huì)會(huì)議日前召開，2020年將出臺(tái)個(gè)人金融信息保護(hù)、區(qū)塊鏈等金融科技系列監(jiān)管規(guī)則。

銀行業(yè)落地最多：對(duì)公對(duì)私全覆蓋

國(guó)內(nèi)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的先行者應(yīng)屬金融領(lǐng)域，尤其是銀行業(yè)。

小至個(gè)人客戶間相互轉(zhuǎn)讓一筆理財(cái)、大至解決中小企業(yè)融資難融資貴，“神秘”的區(qū)塊鏈技術(shù)，已被國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行廣泛應(yīng)用到其金融服務(wù)中。比如說(shuō)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)收款鏈平臺(tái)，個(gè)人理財(cái)交易平臺(tái)和同業(yè)資產(chǎn)交易平臺(tái)等，主要的應(yīng)用方向在跨境支付、供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資和貿(mào)易結(jié)算等。

銀行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的全覆蓋。在國(guó)有大行中，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行都有自己的區(qū)塊鏈平臺(tái)，股份行的招商、民生、平安、浙商等也都有自己的區(qū)塊鏈平臺(tái)，就連人民銀行也牽頭組建了“粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)”。

但什么是適合區(qū)塊鏈的銀行場(chǎng)景？首先是多方協(xié)同參與，不局限于一個(gè)企業(yè)內(nèi)部。其次是需要強(qiáng)有力的主牽頭方才能形成大規(guī)模應(yīng)用的殺手級(jí)區(qū)塊鏈應(yīng)用平臺(tái)。

比如說(shuō)在銀行高頻支付場(chǎng)景其實(shí)就不適合用區(qū)塊鏈，至少現(xiàn)階段不適合。但目前銀行集中對(duì)公低頻的業(yè)務(wù)，像信用證，還有供應(yīng)鏈、資產(chǎn)管理等，這些天然在業(yè)務(wù)領(lǐng)域就沒(méi)有形成中心節(jié)點(diǎn)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景就比較適合區(qū)塊鏈技術(shù)。

供應(yīng)鏈金融成為區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域最易突破的方向。除了傳統(tǒng)的純線上、低成本、免擔(dān)保、可秒貸等特點(diǎn)外，還可解決供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款真實(shí)性和確權(quán)問(wèn)題，而且增強(qiáng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的安全性，企業(yè)之間能夠迅速建立“信任感”，提高結(jié)算效率。

對(duì)于核心企業(yè)，可以降低財(cái)務(wù)成本，降低有息負(fù)債，美化報(bào)表。對(duì)于核心企業(yè)的供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，接受度也比較高，因?yàn)橹Ц?、轉(zhuǎn)讓、拆分和融資都很便捷，線上操作，流轉(zhuǎn)路徑還可以追溯。依托于核心企業(yè)的信用，1至N級(jí)的供應(yīng)商都可獲得低成本的融資。

區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈金融流程全解析

以農(nóng)行的 “e賬通”和“云鏈保理”兩項(xiàng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為例，目前，浙江農(nóng)行已與多家核心企業(yè)建立合作關(guān)系，合作額度達(dá)200多億元。

具體的流程如下：農(nóng)行為一家央企在浙子公司A的上游集群客戶提供合作額度3億元， A首批推薦的供應(yīng)商客戶230家，核心企業(yè)及部分供應(yīng)商已在農(nóng)行服務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行注冊(cè)。目前，有5家供應(yīng)商在農(nóng)行平臺(tái)開展在線融資，融資余額766萬(wàn)元，綜合成本5%左右。

B是核心企業(yè)A的一級(jí)供應(yīng)商，雙方簽訂了一份700萬(wàn)元的購(gòu)銷合同，A通過(guò)平臺(tái)開立一筆700萬(wàn)元的應(yīng)收賬款電子憑證，收款方為B。

B通過(guò)平臺(tái)接收到這張具有唯一付款承諾函編號(hào)的700萬(wàn)元應(yīng)收賬款電子憑證后，通過(guò)平臺(tái)將其分拆成金額為500萬(wàn)元、80萬(wàn)元、20萬(wàn)元和100萬(wàn)元的4張應(yīng)收賬款電子憑證。其中500萬(wàn)元用于向銀行融資獲得現(xiàn)金，80萬(wàn)元用于支付C貨款，20萬(wàn)元支付D的運(yùn)輸款，100萬(wàn)元用于持有到期。

B通過(guò)平臺(tái)發(fā)送公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表、購(gòu)銷合同及發(fā)票影印件、及對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款電子憑證內(nèi)容后，銀行方實(shí)時(shí)在線審核，通過(guò)后可“秒到”公司賬戶。

C是 B的一級(jí)供應(yīng)商，是A的二級(jí)供應(yīng)商，通過(guò)服務(wù)平臺(tái)接收到這張B分拆的具有唯一付款承諾函編號(hào)的80萬(wàn)元應(yīng)收賬款電子憑證后，公司可以繼續(xù)進(jìn)行分拆、轉(zhuǎn)讓和融資等需求。

到期日前，農(nóng)行會(huì)通過(guò)平臺(tái)自動(dòng)向A發(fā)送付款通知。在到期付款日，銀行平臺(tái)發(fā)送清分指令，扣劃指定賬戶的資金，清分至各持有應(yīng)收賬款電子憑證持有人賬戶，如應(yīng)收賬款電子憑證轉(zhuǎn)讓給銀行的，直接用于償還銀行的保理融資。

保險(xiǎn)行業(yè)區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)啟動(dòng)

保險(xiǎn)行業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)已經(jīng)正式啟動(dòng)，百余家行業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)名參與標(biāo)準(zhǔn)制定。

12月27日，“保險(xiǎn)行業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定工作啟動(dòng)暨區(qū)塊鏈保險(xiǎn)應(yīng)用白皮書發(fā)布儀式”在上海保交所舉行，這標(biāo)志著區(qū)塊鏈技術(shù)在保險(xiǎn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的序幕正式拉開。

針對(duì)當(dāng)前區(qū)塊鏈規(guī)?；\(yùn)用中存在標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用規(guī)范缺失、應(yīng)用模式分散等問(wèn)題，上海保險(xiǎn)交易所聯(lián)合中國(guó)信通院“可信區(qū)塊鏈推進(jìn)計(jì)劃”和保險(xiǎn)行業(yè)機(jī)構(gòu)，共同開展“保險(xiǎn)行業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)”制定工作。目前已有中國(guó)人保（7.590， -0.03， -0.39%）、中國(guó)人壽（34.870， 0.06， 0.17%）、中國(guó)太平、中再集團(tuán)、太保集團(tuán)、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)等百余家行業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)名參與標(biāo)準(zhǔn)的制定工作。

當(dāng)天會(huì)議上，保險(xiǎn)風(fēng)控區(qū)塊鏈平臺(tái)建設(shè)正式啟動(dòng)，人保財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、安達(dá)財(cái)險(xiǎn)、三井住友、史帶財(cái)險(xiǎn)、安盛保險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)和華安財(cái)險(xiǎn)等14家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正式宣布加入該聯(lián)盟鏈平臺(tái)。

保險(xiǎn)風(fēng)控區(qū)塊鏈平臺(tái)以旅行保險(xiǎn)領(lǐng)域存在的保險(xiǎn)欺詐行為為切入點(diǎn)，旨在通過(guò)數(shù)據(jù)共享的方式，在保險(xiǎn)承保階段發(fā)現(xiàn)重復(fù)投保行為，為機(jī)構(gòu)提供更多維度的保險(xiǎn)風(fēng)控信息。

第三方服務(wù)商崛起

第三方IT服務(wù)商恒生電子目前在區(qū)塊鏈上的業(yè)務(wù)已經(jīng)比較豐富和成熟。

“中國(guó)貿(mào)易金融跨行交易區(qū)塊鏈平臺(tái)”是中國(guó)銀行（3.690， -0.02，-0.54%）業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，11家頭部銀行及4家科技公司共同參與的貿(mào)易金融生態(tài)圈區(qū)塊鏈項(xiàng)目。此平臺(tái)已完整實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)信用證、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)上鏈，其現(xiàn)有區(qū)塊鏈底層就完全由恒生提供服務(wù)。

恒生電子區(qū)塊鏈運(yùn)營(yíng)總監(jiān)任珊日前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)介紹，“在區(qū)塊鏈上的投入，我們的布局可能會(huì)隨著客戶進(jìn)一步的需求和場(chǎng)景落地，會(huì)完善和更新?？偟膩?lái)看，現(xiàn)在在金融領(lǐng)域已經(jīng)做的存證、信息披露、資產(chǎn)的數(shù)字化交易以及供應(yīng)鏈金融、投融資幾個(gè)方向已有比較好的實(shí)例?！?/p>

任珊表示，有些中小金融機(jī)構(gòu)是因?yàn)樽约貉邪l(fā)能力不足才去找第三方，但也有很多金融機(jī)構(gòu)，比如一些頭部銀行的研發(fā)機(jī)構(gòu)IT能力也非常強(qiáng)大，甚至有幾萬(wàn)人團(tuán)隊(duì)?！邦^部銀行為什么要投入這么多人？是因?yàn)樗麄冊(cè)瓉?lái)的產(chǎn)品和原來(lái)的研究基礎(chǔ)不會(huì)完全拋棄，要復(fù)用或者有個(gè)性化開發(fā)，這也是金融機(jī)構(gòu)的核心力量和他們要持續(xù)發(fā)展的根本?！?/p>

數(shù)秦科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)高航12月31日對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，他及核心團(tuán)隊(duì)自2013年起研究區(qū)塊鏈，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行保險(xiǎn)和證券等不同金融子行業(yè)落地。

數(shù)秦科技為中國(guó)保信搭建了基于區(qū)塊鏈的保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)可信流通和管理工具，為杭州銀行（9.160， 0.01， 0.11%）的線上業(yè)務(wù)操作流程進(jìn)行存證，為國(guó)泰君安（18.490， -0.19， -1.02%）搭建了基于區(qū)塊鏈的存證服務(wù)系統(tǒng)，為興業(yè)證券（7.080， -0.07， -0.98%）建設(shè)電子身份認(rèn)證系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)共同維護(hù)共享賬本下業(yè)務(wù)定制與數(shù)據(jù)保護(hù)分離。

券商應(yīng)用集中在ABS、存證等領(lǐng)域

目前券商主要在ABS、存證、資管產(chǎn)品以及集合理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)上運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)。

廣發(fā)證券（15.170， -0.13， -0.85%）2019年年報(bào)中披露，公司改進(jìn)自主研發(fā)的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的ABS可信云系統(tǒng)，用于監(jiān)控CMBS商業(yè)物業(yè)專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況，消除了管理人資產(chǎn)監(jiān)控盲區(qū)。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以改善證券交易中的清算和交收環(huán)節(jié)，通過(guò)減少中間環(huán)節(jié)來(lái)提升效率；同時(shí)，在一些需要證明數(shù)據(jù)真實(shí)性和完整性的場(chǎng)景中，區(qū)塊鏈技術(shù)也很有用。

國(guó)泰君安曾發(fā)行國(guó)內(nèi)首單以券商兩融債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS，利用區(qū)塊鏈從信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管控、事后追責(zé)三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體系建設(shè)。

證券行業(yè)有很多的場(chǎng)景可以與區(qū)塊鏈結(jié)合，例如ABS上區(qū)塊鏈可以解決底層資產(chǎn)上信任度的問(wèn)題，還可以解決中介機(jī)構(gòu)過(guò)多、流程化效率不高的問(wèn)題，高航說(shuō)。

2019年1月，基于FISCO BCOS，深證通聯(lián)合國(guó)泰君安、太平洋（3.790，-0.01， -0.26%）保險(xiǎn)、微眾銀行等發(fā)起存證服務(wù)，這是券商首家落地該服務(wù)的區(qū)塊鏈應(yīng)用平臺(tái)。

總的來(lái)說(shuō)，券商機(jī)構(gòu)對(duì)新技術(shù)的運(yùn)用相當(dāng)謹(jǐn)慎，目前目前國(guó)內(nèi)基金公司較少介入?yún)^(qū)塊鏈。

在各個(gè)行業(yè)的人士看來(lái)，區(qū)塊鏈作為開源技術(shù)其實(shí)技術(shù)壁壘并不高，但區(qū)塊鏈不僅是一種技術(shù)，更是新思維方式，因此把新理念、新商業(yè)模式和實(shí)際產(chǎn)業(yè)相結(jié)合是最重要的。而現(xiàn)在很多應(yīng)用場(chǎng)景可能并不需要區(qū)塊鏈，有些更是為了區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈。

不能認(rèn)為區(qū)塊鏈就是解決萬(wàn)事萬(wàn)物的，區(qū)塊鏈和現(xiàn)有的系統(tǒng)、成熟技術(shù)結(jié)合，可能更有利于整體方案的落地，任珊說(shuō)。