有媒體日前報道稱，華為2019年的手機出貨量預(yù)計在2.3億部左右，這一數(shù)字將超越蘋果，位列全球手機第二位。在當(dāng)前萎靡的手機市場，華為可以說是一枝獨秀。在海外市場受到極大影響的情況下，華為手機還能保持兩位數(shù)增長，或許除了愛國加持，也釋放了手機市場恢復(fù)增長的信號。

智能手機市場出現(xiàn)復(fù)蘇跡象

市場調(diào)研機構(gòu)IDC近期發(fā)布報告顯示，2020年的到來，智能手機市場將會復(fù)蘇。其預(yù)計2020年出貨量將增長1.6%，略有增長。

手機市場恢復(fù)增長的背后是5G商業(yè)應(yīng)用展開帶來的5G手機換機潮，這也是明年最大的看點。

這種預(yù)測的依據(jù)也可以在國內(nèi)智能手機市場尋到蛛絲馬跡。

目前國內(nèi)華為、VIVO、小米、中興等已推出5G手機。中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2019年1-11月，國內(nèi)手機市場5G手機出貨量為835.5萬部。蘋果、華為、小米產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)風(fēng)生水起，相應(yīng)的很多供應(yīng)商處于滿產(chǎn)狀態(tài)，以手機攝像頭為例，由于手機鏡頭需求量大增，手機鏡頭端的核心原材料光學(xué)樹脂、IR片出現(xiàn)緊缺。業(yè)內(nèi)人士均了解，這些原材料主要來自日本，而受市場需求推動，國外的光學(xué)塑料廠在產(chǎn)能上也已達到飽和。

上述這些信息透露出一個信號：手機行業(yè)景氣度正在復(fù)蘇。

資本市場提前反應(yīng)

春江水暖鴨先知，嗅覺靈敏的資本大鱷在手機市場復(fù)蘇信號還比較朦朧時，就潛入二級市場，推動手機產(chǎn)業(yè)鏈和消費電子板塊一路高歌猛進。

截至去年12月27日收盤，同花順的小米概念、蘋果概念和華為概念板塊在內(nèi)年分別上漲60.32%、58.18%和48.70%。

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，有陸股通交易記錄的102只華為概念指數(shù)成分股中，有77只最近12日獲北向資金增持，占比達四分之三，其中20只股票持股市值增長過億元。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年第四季度以來，立訊精密、歌爾股份、深南電路、奮達科技等20余家手機供應(yīng)鏈上市公司接到機構(gòu)調(diào)研。僅12月，機構(gòu)投資者已密集調(diào)研廣信材料、安潔科技、信維通信、星星科技、深天馬A等10余家手機供應(yīng)鏈公司。

除了手機供應(yīng)鏈，消費電子板塊細分領(lǐng)域也是爭奇斗艷，牛股花開。

手機產(chǎn)業(yè)鏈將爆發(fā)

手機產(chǎn)業(yè)鏈A股上市公司去年的暴漲，依托的是整個行業(yè)確實正在復(fù)蘇，這也意味著手機產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來景氣期。

首先，從手機廠商來看，品牌廠商積極備貨5G，個別廠商對一些領(lǐng)域會提前采購以防止出現(xiàn)斷貨情況，下游整體需求比較景氣。此外，從蘋果品牌來看，2020年春季要發(fā)布iPhoneSE2，相比2019年多了一個增量機型，蘋果供應(yīng)鏈情況可觀。

其次，AR/VR、云游戲、短視頻將是5G手機2020年主要應(yīng)用，5G手機的普及會推動手機光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。

其中，ToF有望更多應(yīng)用到后置攝像頭，使AR的3D體感游戲成為可能。部分機型攝像頭的數(shù)量可能也將從三攝增加至四攝及五攝，前置攝像頭的數(shù)量和規(guī)格也將持續(xù)提升，有望為光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈廠商帶來更多增量。

第三，消費電子的需求量將持續(xù)增長。最近某手機供應(yīng)鏈上市公司接受機構(gòu)調(diào)研時表示，國內(nèi)5G大規(guī)模商用正在加速，帶動了整個消費電子產(chǎn)品行業(yè)的人氣和旺盛需求，對公司及消費電子行業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)造了有利條件，公司下半年的5G手機訂單及交貨量呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長狀態(tài)。

而業(yè)內(nèi)認為5G對消費電子產(chǎn)業(yè)鏈最大的增量是射頻及基帶等通信元器件。預(yù)計2020年射頻市場規(guī)模增長約20％，主要包括射頻前端、基帶、天線、穿戴設(shè)備等領(lǐng)域，存在較大機會。?