July 16, 2025 ---- TrendForce集邦咨詢表示，美國(guó)有望允許NVIDIA(英偉達(dá))恢復(fù)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)銷售H20 GPU，政策轉(zhuǎn)折將有助帶動(dòng)當(dāng)?shù)谹I與云端業(yè)者的需求回補(bǔ)，預(yù)期H20將重新成為該市場(chǎng)高端AI芯片主力，帶動(dòng)HBM需求同步增加。

依最新形勢(shì)推估，在NVIDIA可能將沖刺原定出貨目標(biāo)下，TrendForce集邦咨詢據(jù)此調(diào)升中國(guó)AI市場(chǎng)外購(gòu)NVIDIA、AMD(超威)等芯片比例到49%，先前考量出口禁令預(yù)估值約42%。

TrendForce集邦咨詢預(yù)期H20恢復(fù)供貨將有效釋放中國(guó)AI應(yīng)用端的部署需求，尤其大型CSP將優(yōu)先用于建設(shè)自家數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施。此外，NVIDIA也將針對(duì)該市場(chǎng)推出RTX PRO 6000特規(guī)版，以補(bǔ)足邊緣AI推理等更多元應(yīng)用需求。

從HBM角度觀察，2024年出貨的H20主要搭載HBM3 8hi，2025年初NIVIDIA逐步升級(jí)至搭載HBM3e 8hi，同時(shí)提升總?cè)萘?。目前，中?guó)自研ASIC產(chǎn)品多使用先前采購(gòu)的HBM2e，預(yù)計(jì)H20將相對(duì)受青睞，其在HBM消耗量比重也隨之增加。

TrendForce集邦咨詢分析，中國(guó)AI市場(chǎng)發(fā)展受國(guó)際形勢(shì)影響，對(duì)NVIDIA仍存在一定程度不確定性。預(yù)期當(dāng)H20出口解禁時(shí)，當(dāng)?shù)谻SP、OEM等終端客戶將積極累積庫(kù)存，本土AI供應(yīng)商和生態(tài)系則會(huì)在相關(guān)政策支持下同步快速發(fā)展。