在疫情和中美經(jīng)貿(mào)摩擦的考驗之下，全球供應(yīng)鏈正加速改變。

疫情讓全球出現(xiàn)了短時的斷供，凸顯了將生產(chǎn)集中在少數(shù)地點、過度依賴即時庫存的風險，國家安全問題更進一步推動全球價值鏈多元化演變。

近期，DIGITIMES Asia發(fā)布的2021年“亞洲供應(yīng)鏈100大市值調(diào)查報告”，對參與亞洲制造業(yè)供應(yīng)鏈的上市公司2021年的股票表現(xiàn)和估值進行了洞察。

報告顯示，2021年亞洲半導體產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)亮眼穩(wěn)居產(chǎn)業(yè)市值龍頭，半導體產(chǎn)業(yè)總市值高達11569億美元，比前一年成長36.3％。

前100大市值半導體企業(yè)中以中國大陸企業(yè)入榜最多，多達9家，隨后依次為中國臺灣5家、日本4家和韓國2家。

亞洲供應(yīng)鏈“十大”，臺積電稱雄

在亞洲供應(yīng)鏈企業(yè)中，臺積電(TSMC)以5,763億美元的市值位居榜首，較2020年增長17.8%。

據(jù)DIGITIMES分析，排名前三的公司與去年相比排名相同，臺積電蟬聯(lián)市值第一。這與市場認可臺積電的競爭優(yōu)勢不無關(guān)系。尤其是在中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠疫情后，臺積電在半導體產(chǎn)業(yè)中的重要作用得到世界的認可。

事實上，臺積電的股價在2021年的大部分時間里都在一個非常狹窄的區(qū)間內(nèi)盤整，僅溫和上漲了16%。因為臺積電的股價在2020年已經(jīng)暴漲60%，所以經(jīng)歷一段回調(diào)是可以理解的。

三星電子以3928億美元位居第二，但同期下降11.6%。

三星電子不僅有晶圓代工業(yè)務(wù)、存儲芯片業(yè)務(wù)，還有顯示器、移動設(shè)備、消費類電子產(chǎn)品等終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)。雖然三星電子2021年半導體部門的銷售額實現(xiàn)較大增長，但其市值表現(xiàn)卻受到其他終端產(chǎn)品部門增長緩慢的影響。

豐田汽車以2986億美元位居第三，盡管芯片緊縮嚴重影響了全球汽車行業(yè)，豐田仍罕見實現(xiàn)了17.9%的成長。

2021年，豐田汽車在東京證券交易所的股價上漲了32%，若以美元計價的市值上漲了18%。

據(jù)彭博社報道，在疫情流行中經(jīng)濟復(fù)蘇期間，豐田迅速理順其供應(yīng)鏈并提高產(chǎn)量以滿足其他汽車制造商的需求。

除了卓越的供應(yīng)鏈管理能力外，豐田宣布在2030年12月前承諾供應(yīng)總價值700億美元的純電動汽車也受到市場的歡迎。

福布斯資深撰稿人表示，雖然豐田計劃到2030年將1/3的汽車陣容實現(xiàn)全電動化的計劃更為克制，但與大眾汽車的50%相比，市場共識似乎已經(jīng)認識到豐田的計劃是實現(xiàn)電動汽車發(fā)展的明智之舉。

市值排名第四至第十大的公司則為：寧德時代CATL（電氣元件）、Sony（消費電子）、基恩斯Keyence（科技產(chǎn)品和設(shè)備）、比亞迪BYD（汽車制造）、東京電子Tokyo Electron（半導體）、美的（消費電子）和SK海力士（半導體）。

除了市值占比最高的半導體設(shè)備制造商，包括電池和電動汽車制造商在內(nèi)的電動汽車、電池公司，顯然是2021年亞洲資本市場的寵兒。

中國的寧德時代、比亞迪的市值，分別成長了72.1%和44.2%；日本東京電子是最大的半導體設(shè)備制造商之一，2021年成長55.1%。

排名第五的索尼是少數(shù)成長的消費電子產(chǎn)品制造商，去年該行業(yè)大多數(shù)公司市值均下滑，歸功于PS5游戲機的熱賣，索尼卻逆勢創(chuàng)造出市值成長26%的佳績。

半導體業(yè)中企入榜最多，9家值得關(guān)注

前100大市值半導體企業(yè)中以中國大陸企業(yè)入榜最多，達9家，隨后依次為中國臺灣5家、日本4家和韓國2家。

來自中國臺灣的臺積電、聯(lián)發(fā)科、聯(lián)電、日月光和環(huán)球晶五家入榜企業(yè)，合計市值高達7053億美元。

中國大陸入榜的企業(yè)包含韋爾股份、中芯國際、北方華創(chuàng)、紫光國芯、中環(huán)股份、兆易創(chuàng)新、矽力杰、瀾起科技、晶盛機電9家，市值合計約2091億美元。

韋爾半導體是國內(nèi)領(lǐng)先的半導體分立器件和電源管理IC等半導體產(chǎn)品設(shè)計廠商。經(jīng)多年發(fā)展，其業(yè)務(wù)形成以CIS業(yè)務(wù)為核心的包括圖像傳感器解決方案、觸控與顯示解決方案和模擬解決方案等三大業(yè)務(wù)體系的布局。

中芯國際是國內(nèi)芯片制造領(lǐng)頭羊，也是全球第五大晶圓代工企業(yè)，提供0.35微米到14納米不同技術(shù)節(jié)點的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。在2021年物聯(lián)網(wǎng)、電動車、新能源等應(yīng)用的迅猛崛起以及企業(yè)對芯片供應(yīng)鏈多元化的考慮之下，中芯國際獲得的訂單量增多，呈現(xiàn)出突飛猛進的發(fā)展勢頭。

北方華創(chuàng)科技集團是中國最大的半導體制造設(shè)備制造商，擁有全系列的前端產(chǎn)品線。得益于國家對半導體自給自足的政策推動，該公司2021年的凈利潤預(yù)計接近翻番。

紫光國芯/微主營特種集成電路及智能安全芯片，特種集成電路龍頭國微電子、智能卡芯片國內(nèi)第二大廠商均是其旗下全資子公司。受益于國產(chǎn)替代和國防裝備信息化占比提升，紫光國芯/微發(fā)展迅猛，2021年實現(xiàn)凈利潤預(yù)計翻一番以上。

中環(huán)股份是國內(nèi)的光伏硅片與半導體硅片雙龍頭，深耕單晶硅材料60余年。2021年，受半導體、光伏兩大高景氣賽道加持，中環(huán)股份雙產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢迅速凸顯，實現(xiàn)全年業(yè)績超預(yù)期增長，各大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)力，企業(yè)價值快速提升。

兆易創(chuàng)新是國內(nèi)存儲芯片龍頭企業(yè)，主營存儲、MCU、傳感器芯片三大業(yè)務(wù)，存儲芯片以NOR Flash和SLC Nand Flash為主。受益于國產(chǎn)替代和政策紅利的兆易創(chuàng)新上市短短幾年內(nèi)身價大起。

矽力杰是模擬芯片行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)跑者，致力于為客戶提供全球最優(yōu)的電源解決方案，過去10年年成長率超過30%。矽力杰運營總部位于中國杭州，公司股票在臺灣證券交易所進行交易。

瀾起科技為國際領(lǐng)先的數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計公司，也是全球第一大內(nèi)存接口芯片供應(yīng)商，擁有從DDR2至DDR4全系列內(nèi)存接口芯片產(chǎn)品，并獲得英特爾和三星戰(zhàn)略入股。

浙江晶盛機電是一家半導體/PV/LED基板設(shè)備和LED基板材料供應(yīng)商，是中國重點扶持產(chǎn)業(yè)的“第三代半導體”板塊企業(yè)之一，其業(yè)績和市值也處于上升期間。

小結(jié)

市值或市值反映了股票市場對公司價值的看法，與公司的價值主張、市場地位及其在同行中的競爭力有關(guān)。

擠入本次榜單的企業(yè)都是多方位獲得市場認可的，尤其值得關(guān)注的本土企業(yè)包括韋爾股份、中芯國際、北方華創(chuàng)、紫光國芯、中環(huán)股份、兆易創(chuàng)新、矽力杰、瀾起科技、晶盛機電等。

亞洲最強供應(yīng)鏈市值百名榜反映了以臺積電為代表半導體制造業(yè)的重要性，與此同時，隨著電動車的興起，汽車制造業(yè)以及汽車零組件產(chǎn)業(yè)也不容小覷。亞洲汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的脈動，亦牽動著全球電子及實體產(chǎn)業(yè)的走向。

注：本文參考DIGITIMES Asia“亞洲供應(yīng)鏈100大市值調(diào)查報告”，由芯三板編撰。