三家電信運(yùn)營(yíng)商半年報(bào)均已出爐，從發(fā)布的數(shù)據(jù)可以看出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，且局勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了巨變。上半年中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通的收入之和終于接近中國(guó)移動(dòng)，這意味著重組四年后，中國(guó)電信業(yè)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了中國(guó)移動(dòng)完全一家獨(dú)大的局面，構(gòu)建了適度均衡的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)架構(gòu)。與此同時(shí)，中國(guó)電信業(yè)也開(kāi)始了以3G為主導(dǎo)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流，這也是語(yǔ)音業(yè)務(wù)逐漸進(jìn)入微利時(shí)代，電信業(yè)最迫切需要實(shí)現(xiàn)的運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變。

流量經(jīng)營(yíng)是亮點(diǎn)

在3G移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、流量經(jīng)營(yíng)等方面，三家運(yùn)營(yíng)商均有較高程度的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。中國(guó)移動(dòng)3G客戶(hù)總數(shù)超過(guò)6700萬(wàn)，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入760億元，比上年增長(zhǎng)17.3%，其中無(wú)線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)51.6%;中國(guó)電信3G用戶(hù)達(dá)到5096萬(wàn)戶(hù)，移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入為192.67億元，同比增長(zhǎng)46.7%;中國(guó)聯(lián)通3G客戶(hù)達(dá)到5753萬(wàn)戶(hù)，移動(dòng)業(yè)務(wù)收入622.7億元，同比增長(zhǎng)23.4%。從3G業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、3G客戶(hù)規(guī)模等角度來(lái)看，三家運(yùn)營(yíng)商基本呈現(xiàn)齊頭并進(jìn)的局面，并逐漸形成三足鼎立的新平衡。

高額補(bǔ)貼拖后腿

不過(guò)，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)沖擊、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇三方面的共同作用，三家運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展態(tài)勢(shì)在今年上半年均受到較大程度的影響。中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信都受累于高額3G終端補(bǔ)貼，特別是中國(guó)電信對(duì)iPhone合約機(jī)的引入與營(yíng)銷(xiāo)，極大地增加了成本。中國(guó)電信2012年上半年手機(jī)補(bǔ)貼高達(dá)115.4億元，同比增50%，給企業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)很大壓力，導(dǎo)致中國(guó)電信凈利潤(rùn)同比下降8.3%;中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于中國(guó)電信與中國(guó)移動(dòng)，但凈利潤(rùn)絕對(duì)值遠(yuǎn)低于其他兩家運(yùn)營(yíng)商，利潤(rùn)率為三家中最低。

值得一提的是，中國(guó)電信因?yàn)獒槍?duì)iPhone補(bǔ)貼成本上升和會(huì)計(jì)算法，成為上半年唯一一個(gè)利潤(rùn)下滑的運(yùn)營(yíng)商，但是很多分析師也看好iPhone為運(yùn)營(yíng)商能夠帶來(lái)長(zhǎng)期收益，這要取決于運(yùn)營(yíng)商的補(bǔ)貼策略。上半年中國(guó)電信移動(dòng)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)36.7%，達(dá)到行業(yè)最領(lǐng)先的水平，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比也是同業(yè)中最好的水平。由此可見(jiàn)，中國(guó)電信兩年前提出的“新三者”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)為主

總體來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商都已經(jīng)全面展開(kāi)了面向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型調(diào)整，電信業(yè)全面轉(zhuǎn)入數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)為主的過(guò)程中，三大運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始面臨嚴(yán)峻的發(fā)展環(huán)境及激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)。微信、米聊、iMessage等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用對(duì)傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)的替代效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大，而流量經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的收入與利潤(rùn)的增長(zhǎng)尚不明顯。

可以說(shuō)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商飛速發(fā)展的高峰已階段性過(guò)去，未來(lái)將迎來(lái)一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)更為穩(wěn)定、發(fā)展速度相對(duì)合理的新階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球的非話音收入已占電信運(yùn)營(yíng)收入的半壁江山，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)已主導(dǎo)了電信收入增長(zhǎng)，盡管ICP行業(yè)只及電信業(yè)收入的九分之一，但56個(gè)上市的ICP公司市值達(dá)到三大電信運(yùn)營(yíng)商之和的一半。目前百度市值已超中國(guó)電信，騰訊也超中國(guó)聯(lián)通。且我國(guó)ICP行業(yè)營(yíng)收年增37%，電信運(yùn)營(yíng)商收入年增僅為10%。運(yùn)營(yíng)商的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新之路并不平坦。