電子振興政策令誰受益？

在3G投資力度加大的背景下，電子信息行業(yè)的部分公司開始上調(diào)盈利情況，這將是行業(yè)開始值得關(guān)注的信號(hào)。據(jù)有關(guān)方面透露，電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃有望成為第三批通過的行業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，振興規(guī)劃將突出基礎(chǔ)軟件、行業(yè)信息化以及軟件服務(wù)外包等領(lǐng)域，包括基礎(chǔ)軟件、管理軟件、軟件外包、系統(tǒng)集成等多方面。

因此，未來電子信息產(chǎn)業(yè)振興政策的出臺(tái)，將有望成為電子信息板塊部分個(gè)股走強(qiáng)的重要催化劑。

從電子信息行業(yè)的發(fā)展周期來看，其周期與半導(dǎo)體的走向密切相關(guān)。按照統(tǒng)計(jì)，全球電子信息行業(yè)的周期一般為3至4年左右。從2005年以來半導(dǎo)體的增長一直下滑，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，行業(yè)見底回升的時(shí)間有所推遲。然而，在產(chǎn)業(yè)振興政策的推動(dòng)下，我國電子信息產(chǎn)業(yè)有望提前走出低迷。政府力推具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TD產(chǎn)業(yè)，既是拉動(dòng)國內(nèi)電子消費(fèi)需求，也是促進(jìn)我國電子信息產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重大舉措。統(tǒng)計(jì)顯示，2008年3G投資大約在600億左右，而在3G發(fā)牌后，2009年和2010年國內(nèi)3G投資合計(jì)將超過2800億，其中2009年可能會(huì)達(dá)到1500億，換言之3G投資增幅超過2倍。

電子信息行業(yè)是一個(gè)龐大的行業(yè)，并且各大子行業(yè)情況不一，把握上有一定的難度。從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，包括有半導(dǎo)體材料、集成電路與器件、平板顯示核心件、3G通信相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、下一代網(wǎng)絡(luò)以及軟件等。

首先，半導(dǎo)體材料方面，可以關(guān)注有研硅股、中環(huán)股份等。如有研硅股擁有未來主流的12英寸硅片制造能力。目前該項(xiàng)目正在試產(chǎn)階段，達(dá)產(chǎn)后將成為國內(nèi)第一家掌握12英寸硅片的企業(yè)，是公司未來盈利增長的重點(diǎn)。

集成電路與器件方面，投資者可以關(guān)注具有LED外延和芯片制造能力的LED產(chǎn)業(yè)。目前LED應(yīng)用領(lǐng)域在景觀照明(43％)、手機(jī)、顯示器等，由于較傳統(tǒng)的電燈節(jié)電能60％以上，政府對(duì)該類高效照明產(chǎn)品給予補(bǔ)貼，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。投資者可以關(guān)注具有外延和芯片技術(shù)的企業(yè)，如三安光電、士蘭微、方大、聯(lián)創(chuàng)光電、同方股份等。

集成電路與器件方面，投資者可以關(guān)注產(chǎn)品升級(jí)能力較強(qiáng)的華微電子與長電科技，前者是國內(nèi)功率器件的龍頭企業(yè)，后者是國內(nèi)封裝技術(shù)處于領(lǐng)先位置。

3G產(chǎn)業(yè)鏈方面，投資者可以關(guān)注中興通訊、武漢凡谷、新海宜等。中興通訊在TD、CDMA2000領(lǐng)域的市場占有率高，是3G設(shè)備的龍頭企業(yè)。武漢凡谷是電信射頻系統(tǒng)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)解決。新海宜是電信配線系統(tǒng)龍頭企業(yè)，3G投資力度加大產(chǎn)品變得供不應(yīng)求。(廣州萬隆)

電子信息從振興規(guī)劃中尋寶

年初以來，十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃成為市場追捧的焦點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)振興路線圖已經(jīng)成了二級(jí)市場上的尋寶圖。繼汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船等產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃推出后，電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)劃推出的時(shí)間也已迫近，巨額的場外資金對(duì)這一板塊的布局正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

雖然電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃目前仍在審議，尚未正式通過，但從媒體上已經(jīng)公開的規(guī)劃初稿的具體內(nèi)容上來看，規(guī)劃具體目標(biāo)明確是這一規(guī)劃的主要特點(diǎn)。

其次，在規(guī)劃提出的十大政策措施中，除了加大財(cái)政投入力度等措施外，加快出臺(tái)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)的若干政策，繼續(xù)延長原來鼓勵(lì)政策實(shí)施期限，免除軟件企業(yè)營業(yè)稅，將彩管、玻殼等25種重點(diǎn)電子產(chǎn)品出口退稅比例升至17％等具體措施將直接降低相關(guān)企業(yè)的成本，立竿見影地提升公司業(yè)績。

振興規(guī)劃提出了政府將重點(diǎn)支持的六大工程，這幾乎涵蓋了電子信息產(chǎn)業(yè)的各個(gè)重要領(lǐng)域，而6000億元以上的投資規(guī)模將使眾多企業(yè)從中受益。具體來看，支持集成電路產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)能提升，建設(shè)12英寸、65-45納米的集成電路生產(chǎn)線，綜藝股份、華微電子、士蘭微、上海貝嶺等受益將最為明顯;支持骨干企業(yè)建設(shè)6代以上液晶屏(TFT-LCD)生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)平板產(chǎn)業(yè)升級(jí)和彩電工業(yè)轉(zhuǎn)型，將對(duì)京東方、廣電電子、廣州國光等公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好;完善新一代移動(dòng)通信(TD-SCDMA)產(chǎn)業(yè)，則使中興通訊、烽火通信、中天科技、亨通光電、遠(yuǎn)望谷、高鴻股份等公司面臨新的發(fā)展機(jī)遇;數(shù)字電視推廣應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，建設(shè)基于自主音視頻標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字電視內(nèi)容綜合服務(wù)體系(平臺(tái))，建立國家數(shù)字電視應(yīng)用工程中心等規(guī)劃不僅會(huì)使四川長虹、深康佳、海信電器等傳統(tǒng)家電企業(yè)煥發(fā)青春，更會(huì)給大恒科技、博聞科技、同洲電子等擁有核心技術(shù)的公司提供巨大的發(fā)展空間;在計(jì)算機(jī)和下一代互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用以及實(shí)施政府國產(chǎn)軟件替代計(jì)劃方面，中國軟件、東軟集團(tuán)、生意寶、賽迪傳媒等公司的先發(fā)優(yōu)勢較為明顯;啟動(dòng)國內(nèi)光伏發(fā)電市場，開展光伏并網(wǎng)發(fā)電應(yīng)用示范，則會(huì)對(duì)江蘇陽光、通威股份、川投能源、孚日股份、金晶科技等涉足新能源的公司形成利好。

當(dāng)然，電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的推出和實(shí)施，將對(duì)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極作用，但短期內(nèi)的效果恐怕不會(huì)十分明顯。從理性角度分析，目前市場上對(duì)該板塊的追捧顯得有些過激，對(duì)業(yè)績有所透支，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎。但在產(chǎn)業(yè)振興政策這樣的利好刺激下，市場對(duì)這一板塊的熱情已經(jīng)燃起，就短期而言，電子信息板塊在二級(jí)市場仍會(huì)有較好的交易性機(jī)會(huì)。