最近光伏行業(yè)政策與市場雙方的博弈，有些膠著。一方面政策方似乎一直在“磨刀霍霍”，另一方面市場方則積極奔走力圖挽狂瀾于既倒。據說，就在昨日，有關部門還召集各方開了一整天的商討會，也吵了一整天的嘴，甚至截止本文發(fā)布時，也沒有什么明確的結果。

其實，就當下的行業(yè)形勢而言，雙方的立場并非不能統(tǒng)一，因為所有問題歸根結底實際只有一個，在電力普遍過剩和補貼缺口一時難以解決也并非某一個部門能獨立解決的大背景下，要么選擇限發(fā)和欠補，要么選擇暫時限裝。

經過近數年的高速發(fā)展，此時的光伏行業(yè)確實需要一些冷靜，以免重蹈前事覆轍。恰好，近日有業(yè)內資深人士給本網投稿一篇，探討行業(yè)現狀與發(fā)展趨勢，其文言辭懇切、對行業(yè)愛意頗深，更不乏客觀、理性思考，或能帶給業(yè)內諸君一些借鑒和啟發(fā)。

2013年，最高層提出發(fā)展新常態(tài)，要求經濟增長由高速度增長轉向高質量增長，由要素驅動、投資驅動轉向創(chuàng)新驅動。由此，全行業(yè)開始開展一場以去產能和提質增效為主的供給側改革。

而作為具有重要戰(zhàn)略意義的新能源領域的排頭兵，中國光伏行業(yè)由于近年來的超高速發(fā)展，產能過剩造成的限電、限發(fā)及補貼拖欠等矛盾也一直如影隨形，行業(yè)同樣亟需一場供給側改革。

現狀不容樂觀

2014年-2017年的中國光伏市場，年年火爆，裝機容量增速驚世駭俗，行業(yè)成績舉世矚目。但這種傲人成績的背后，似乎卻很難經得起深層次的推敲。

在某些方面看來，中國光伏行業(yè)的狂飆突進并非與時俱進的高質量增長，比如片面追求數量增長、創(chuàng)新驅動乏力、市場化程度低等。

1.片面追求數量增長，效率偏低。

判斷一個行業(yè)的增長是否健康，重點看三個指標即可：產出是否達預期，產能是否能消化，產能消化后收益是否合理。

首先來看產出是否達預期，對于光伏行業(yè)來說，則看看發(fā)電量如何即可。

(1)容量數據自相矛盾。

據國家能源局數據，2017年上半年新增裝機22.40MW，全年新增裝機53.06GW，推導出2017年下半年新增裝機28.66MW;根據2017年截止6月底全國光伏并網裝機101.82MW,得出2016年底全國并網光伏裝機79.42MW(與2016年能源局公布數據一致)。

上述數據相加，2017年底全國光伏并網裝機為132.48MW，與國家能源局或國家統(tǒng)計局公布的130MG相差2.48GW。呵呵，150億投資沒了。

(2)發(fā)電量數據各表不一。

同樣據國家能源局數據，2017年全年光伏發(fā)電實際總發(fā)電量為1182億千瓦時，而國家統(tǒng)計局發(fā)布的數據則為967億千瓦時，兩者相差215千瓦時;中電聯2017年年報采納了國家統(tǒng)計局的數據。

如果按國家能源局的2017年裝機數據分解，保守按年發(fā)電小時數1100算，則2017年光伏發(fā)電的理論總發(fā)電量也應該不低于1007億千瓦時。

2017年光伏發(fā)電的理論總發(fā)電量

出現裝機容量和發(fā)電量數據這種窘況，筆者認為有三種可能。

第一，光伏發(fā)展歷來重數量、過度關注裝機規(guī)模。發(fā)電量這種關鍵指標在國家權威部門之間的統(tǒng)計數據相差甚遠，說明各方對光伏電站質量的關注度不夠深入。

第二，電站建設規(guī)模數據實際低于實際裝機容量。國家能源局統(tǒng)計的是備案數量，電網統(tǒng)計的是實際并網裝機容量，兩者差異相對較大，說明行業(yè)存在普遍性的局部并網、而非全容并網的特點。

第三，能源行政主管部門(國家能源局)和光伏消納實操部門(國網與南網)之間，對光伏發(fā)展思路相左的結果。正如在戰(zhàn)爭中，前線推進太快而后勤補給跟不上，這是一件很恐怖的事情。

由此也產生了一個不是問題的問題，國家能源局的發(fā)電量和國家統(tǒng)計局的數據相差210億度電，涉及補貼金額100億多元，即使補貼不會亂發(fā)，但財政計賬呢，該以哪個數據為準?

其次看產能是否能消化，光伏行業(yè)則可看電量能否被市場消納。

棄光，是光伏產能不能被消納的顯性表現。受制于電力供需不平衡以及電網輸配系統(tǒng)建設不完善，資源豐富地區(qū)棄光率雖有所降低，但整體依舊偏高。國家能源局數據顯示，2015年1-9月全國棄光率為10%，2016年全國棄光率10%;2017年全國棄光率6%;2018年一季度全國棄光率10%。

運維不到位，則是一種看不見的損失，但也是產能不能消納的隱性表現。由于補貼拖欠、棄光等因素，導致電站投資收益遠低于投資預期，電站持有方無力也沒有動力去高效運維電站。沒有合理的投入和科學的運維，電站發(fā)電產能和可持續(xù)經營很難保證，三北地區(qū)地面電站雜草叢生、組件灰塵密布等就是表現。

再次，看產能消化后收益是否合理，投資是否有錢賺。

數據顯示，光伏行業(yè)整體利潤稀薄，與行業(yè)龐大的身軀極不匹配。據光伏分析人士紅煒的統(tǒng)計，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益為2002.2億元，整體利潤188.5億元，利潤率只有9.41%。

與此同時，由于補貼不到位，企業(yè)并沒有現金流支撐，收益只是一個空轉的數據。

在光伏電價收益中，以地面電站和全額上網電站為例，國家補貼占比高達55%以上，2013年至今全沒有兌現過。而不到45%的脫硫煤電價，電網結算也不及時，局部區(qū)域還要競價上網。

電費收益大頭拿不到，加上融資還本付息的壓力，非國資背景的光伏電站持有企業(yè)已經普遍接近破產邊緣。

這一切都在說明，目前光伏行業(yè)不太健康，屬于典型的數量型增長，重規(guī)模、輕質量、低效率。

2.創(chuàng)新驅動乏力，資本短缺。

首先，融資創(chuàng)新舉步維艱。

光伏行業(yè)增長依靠投資驅動的特征很明顯，2017年晶硅擴產項目有26個，2018年截至5月也有十幾個項目，光伏企業(yè)普遍負載率極高(詳情可查閱各光伏上市公司2017年財報)。

說白了，目前光伏企業(yè)能借的錢已經全借遍了，能抵押的資產也已全部抵押出去，整個行業(yè)的資產基本都被銀行、租賃等金融機構掌控了，企業(yè)就算拆東墻補西墻也操作不了了。

前期資本要素驅動推高光伏行業(yè)做大規(guī)模的階段已經結束，沒有進項的光伏電站事實上已經被資本市場拋棄，金融大鱷們沒有做空光伏、對電站或產業(yè)再割韭菜就已是萬幸了，現階段整個行業(yè)的融資創(chuàng)新已進入瓶頸。

其次，技術創(chuàng)新日漸乏力。主要體現在研發(fā)投入和技術進步兩個層面。

研發(fā)投入嚴重不足。相關數據顯示，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益2002.2億元，研發(fā)投入52.27億元，研發(fā)投入占比只有2.61%，研發(fā)投入極度稀缺。

技術進步進入瓶頸期。目前，實際使用且大規(guī)模生產的組件效率為，單晶16-19%、多晶15-18%、薄膜8-12%(國內)，實驗室數據大約高出1-2%。與10年前對比，傳統(tǒng)光伏組件效率的提升其實不大。技術進步依舊處于瓶頸期，短期內很難改變。

3.市場化程度低，轉型艱難。

市場化程度整體較低，體制機制滯后。獲取指標或者資金投入成了行業(yè)發(fā)展的關鍵，獲客和服務反倒成了副業(yè)。

首先是光伏指標很金貴。每年春暖花開時，大家追逐的不是市場，而是政府。地面電站、光伏扶貧、領跑者項目等大蛋糕的分配，幾乎全部集中在少數部門手上，搗騰指標可以發(fā)大財已經是行業(yè)內公開的秘密。結果就是資源配置行政導向，行業(yè)內最被看重的是指標管理部門的資源或電網公司的背景，而非市場。

其次是資本市場很強勢。2016年12月前備案且2017年6月前完成并網的電站，是近年來性價比最低的光伏電站項目。那批電站IR大都很難超過9%，但不少投資企業(yè)拿到手的融資成本已超過8%。也就是說，融資成本偏高的企業(yè)，哪怕業(yè)績再好也是賠本賺吆喝，辛辛苦苦為資本市場打工。

再次是產業(yè)結構單一、供給側一支獨大，轉型難。

一方面是企業(yè)本末倒置，為應對歐美雙反，光伏行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)不斷向產業(yè)鏈的下游延伸。2013年后，生產企業(yè)投資下游光伏電站成為時髦，幾乎所有的組件或逆變器生產企業(yè)，都制定了雄心勃勃的電站投資計劃。

光伏電站從開發(fā)到并網周期在2年左右，2013年以招商引資名義、到處低價圈地，2014年則用白菜價格搞到規(guī)模指標，2015年光伏市場瘋狂時并網、并以9-10元/瓦的高價出售，第一波吃螃蟹的企業(yè)賺得可謂盆滿缽滿。

在熱錢的刺激下，2015年下半年后，這波熱潮席卷全行業(yè)，制造業(yè)企業(yè)完全迷失在圈地運動的狂熱中，生產更優(yōu)質產品的初心逐步淡忘。等到2017年行業(yè)調整時，不少企業(yè)發(fā)現自己的老本行優(yōu)勢已經蕩然無存，而整個中國光伏制造業(yè)產品進步不大，價格戰(zhàn)陣勢卻搞得挺大。

另一方面是供給側越位。國內光伏真正的需求側一直沒有響應，供給側才是中國光伏大發(fā)展的主力軍，但供給側企業(yè)向需求側企業(yè)轉型成功的案例不多。

供給側生產產品、供給側開發(fā)電站、供給側用自己生產的產品建設自己開發(fā)的電站，是目前國內光伏電站建設的主要特點。在整個產能釋放過程中，需求側沒有響應或介入，供給側完全按照自己的經驗、標準或收益模式建設光伏電站。至于建設好后的電站是否能滿足需求則的需要，是否可以通過市場交易、由供給側流動到需求則，考慮的人似乎不多。整個市場的繁榮，說白了就是供給側的自編自演、自娛自樂。

市場上到處飄的并網電站，交易不掉、抵押不出去、融不到錢，就是光伏行業(yè)供給側失控的具體表現。

上述種種，都說明我們巨大的光伏行業(yè)體量只是虛胖，其實沒啥競爭力。發(fā)不出電或發(fā)的電換不來錢的光伏電站，再怎么標榜或拔高，都沒有任何實際意義。

糾正措施效果不明顯

目前，管理層和行業(yè)其實已經意識到發(fā)展問題所在，粗放型、增量型發(fā)展模式已經無限接近天花板，管理部門、企業(yè)、業(yè)內人士等，均在嘗試各類自救模式，試圖扭轉頹勢。

1.監(jiān)管部門強勢力推硬著陸，進退失據。

2017年下半年，能源主管當局終于回過神來、意識到事情不妙，野馬狂奔的韁繩正在脫離控制。于是開始了嚴苛的光伏硬著陸，出臺一系列令人眼花繚亂的調控政策，新增電站主要從減低電價和縮減指標規(guī)模兩方面入手，存量電站一再延長補貼的拖欠流程，擬對光伏行業(yè)的冒進勢頭釜底抽薪。

奈何，行業(yè)發(fā)展慣性太強大，裹挾著利益鏈的反沖，2018年一季度，光伏裝機依舊狂飆突進。行業(yè)的市場化反擊，讓能源主管部門的決策進退失手、苦不堪言。

如果立即出臺嚴控政策，130GW的存量電站和正在建設過程中不低于50GW的增量電站(存量電站按單價8元/瓦、增量按6元算元/瓦)，這些電站中沉淀的1.3萬億元資本，將部分化為烏有或極度縮水。電站持有商、相關金融機構、賴以生存的企業(yè)將有可能面臨破產，整個光伏行業(yè)也有可能將一蹶不振，這會涉及到多少人的飯碗或身家性命啊!

如果放緩或不出臺嚴控政策，繼續(xù)任由行業(yè)自由發(fā)展，2018年底就可能突破200GW，屆時消納無法解決、電網安全可能扛不住、國家補貼缺口會進一步惡化，顯然也屬于治標不治本，只不過是把行業(yè)失控或崩潰的時間往后推遲而已。膿包就算不擠，也遲早會從內部破裂。

2.光伏企業(yè)自救，活著比發(fā)展更重要。

產業(yè)鏈前移，加大的產能試圖通過做大規(guī)模、攤薄成本、降低度電價格的方式，以適應平價上網。如新希望、通威等。

生產型企業(yè)回歸制造業(yè)，正在退出電站投資市場，所持有的電站資產逐步出售變現，維持現金流，如天合、隆基、協(xié)鑫、晶科、展宇等。在產品創(chuàng)新上，則由多晶單邊獨大走向單多晶齊頭并進，“金剛線+黑硅+ PERC”實現低成本高效組件放量。

投資型企業(yè)兩極分化，壟斷集中的趨勢更加明顯，行業(yè)標準正在逐步健全，對電站質量和載體(土地或建筑物)產權的要求日趨規(guī)范化、金融化。

如國電投體系專注于大體量的光伏電站投資，擁有完整的光伏產業(yè)鏈，是世界上最大的太陽能發(fā)電企業(yè)，發(fā)電總裝機規(guī)模世界第一，目前并網光伏電站持有量超過10GW、 2018年領跑者中標超過1.3GW。

再如北控體系專注于分布式工商業(yè)電站，目前并網電站持有量超過1GW，正在搶2018年的630及加速存量電站的并購速度。

3.市場化路線，暫未凝聚起行業(yè)共識。

國內電力系統(tǒng)是計劃經濟時期余下的最后堡壘之一，生產側產能有指標限制、上網電價政府核定，消費側沒有話語權、用戶電價政府核準，市場交易在整個電力的供求關系中純粹是零星的點綴。

電改9號文是電力領域半市場化改革的綱領性文件，標志著市場化改革加速。管住中間，政府通過電網公司抓住電力供求的流通環(huán)節(jié)，發(fā)電廠到終端用戶的中間環(huán)節(jié)已經屬于計劃管控內容;放開兩頭，就是把供給側的電站和需求側的終端用電客戶推向市場，按市場經濟原則逐步放開交易規(guī)則，允許電力供求直接戀愛。

涉及光伏領域的分布式市場化交易試點、競價上網、現貨市場等，正在能源管理部門和電網公司的博弈中緩緩出場，備受行業(yè)期待。流通環(huán)節(jié)成本居高不下，影響供給側對需求側讓利，是行業(yè)共識。市場化后，光伏資源配置可以自由流動，奔向最經濟的地方。

行業(yè)進入無人區(qū)，如何破解?

補貼拖欠、消納壓力、資本短缺、投資收益低于預期等，一系列行業(yè)困境，說明我國光伏行業(yè)由規(guī)模擴張型發(fā)展向質量效益型發(fā)展、由高補貼政策依賴模式向低補貼競爭模式的轉變，已經刻不容緩。

行業(yè)已經進入無人區(qū)，如何實現光伏行業(yè)走向更高層面的發(fā)展，筆者提出如下建議，希望拋磚引玉。

1.行業(yè)層面，俯首領悟政經形勢。

整個國家經濟和政治的發(fā)展大趨勢才是行業(yè)深耕的土壤，任何行業(yè)的發(fā)展一旦背離政經形勢，不是頹廢式微，就是曇花一現。光伏行業(yè)作為新生事物，前期的階段性發(fā)展與計劃體制的監(jiān)管息息相關，出現微弱的背離政經形勢現象并不可怕，亡羊補牢為時未晚。

如何避免數量上的急劇擴張，轉向發(fā)展質量上提質增效?若何弱化要素驅動、投資驅動，強化光伏行業(yè)的創(chuàng)新驅動?如何讓光伏可持續(xù)發(fā)展與國民經濟進步相匹配，以實現供給側和需求側共贏?

必須領悟新時期、新思想對光伏行業(yè)發(fā)展的重要意義，把順應新常態(tài)當做光伏行業(yè)發(fā)展的重大課題進行研究。

2.政策層面，莫倉促推進平價上網。

要正視目前光伏行業(yè)大而不強的現實，光伏企業(yè)的家底并不厚實，還經不起折騰。實力最強的前10家光伏上市公司市值加起來，還沒有1家互聯網公司值錢，比如騰訊或阿里。

光伏還是個未斷奶的孩子，現在政策層面應該做的是幫助其斷奶，而不是把一個蹣跚學步的孩子完全推向市場與火電那樣的壯漢去PK。畢竟現在經濟L型趨勢，暫未見底，熱錢脫實入虛的勢頭還未得到有效揭制，實體經濟發(fā)展困難重重，電力市場的需求增幅(主要是工業(yè)用電)遠低于能源供給產能。火電、水電類壯漢都餓著肚子，政府剛性斷糧，風電、光電等孩子能在不充分競爭的市場上找到飯吃嗎?

平價上網、補貼退坡，這是新能源發(fā)展的目標。但現階段強推光伏平價上網，是否符合事物的發(fā)展規(guī)律?

可能有人會說，領跑者電價已經臨近平價上網了。但光伏領跑者報出的0.31元/度的價格，畢竟只是標書上的數字，尚未得到實踐的長期驗證，能否成為光伏主流還是未知數。

目前全額上網模式，III區(qū)域0.75的電價，電站投資都算不過賬，平價上網后，脫硫煤電價不超過0.45的度電收益，企業(yè)扛得住、能生存嗎?動大手術只是手段、機體健康的活著才是目標。

若為了平價上網，光伏企業(yè)普遍活不下去，又有什么意義呢?

3.企業(yè)層面，壓縮成本準備過冬。

永遠靠政策補貼支持的能源生產形式，沒有價值。光伏補貼斷奶拖不了多久，平價上網不可能無限制往后推，光伏企業(yè)的唯一出路就是自救，壓縮生產成本、降低度電成本是唯一的出路。

在2017年末，光伏標桿電價和補貼斷崖式暴跌時，光伏冬天其實已經來臨。在度電成本減低到脫硫煤電價這最后一公里中，越接近目標會越困難，光伏企業(yè)的壓力就會越大，能否熬得住。

4.產能方面，積極開拓國外市場。

縱觀全球市場，不少國家正處于經濟高速發(fā)展階段，對電力需求很饑渴，那些光照資源富集的國家或地區(qū)，很適合作為光伏產能轉移地。如西亞、東南亞、南亞次大陸、南美、非洲局部區(qū)域，火電、水電等裝機成本居高不下，但光照小時高，超高的發(fā)電量可以實現光伏發(fā)電的白菜價，綜合比較運維成本后，電價競爭力優(yōu)勢很明顯。

中國大陸光照資源區(qū)域和經濟發(fā)達區(qū)域異常錯位，在電力體制根本性改革成功前，在西電東送或北電南送低成本良性機制未構建前，中國光伏電站度電成本居高不下的現狀很難改變，國內海量的組件產能只有輸出國外。目前，聰明的浙商如晶科等，已經先行一步，擁抱亞非拉晃眼的陽光去了。

綜上所述，行業(yè)發(fā)展過快，低效產能充斥市場，造成前些年的光伏增長沒有緊跟新常態(tài)。隨著高速增長的退潮，我們必須面對行業(yè)加速變冷或殘酷洗牌，光伏企業(yè)轉型、停產甚至倒閉不可避免。

光伏的未來掌握在光伏人自己手中，光伏人必須學會順應新常態(tài)，才有可能帶領光伏產業(yè)再次走向輝煌。