在2020年初，加密世界充斥著對今年將要發(fā)生什么的預測。我們許多深入參與項目的人都認為，今年將是加密技術具有里程碑意義的一年，我們看到團隊創(chuàng)造偉大的創(chuàng)新，并將激動人心的項目推向市場。

在我看來，2020年對于加密和區(qū)塊鏈來說將是特別重要的一年。歐洲的第5項《反洗錢指令》將建立一個標準，為該行業(yè)的發(fā)展提供機會，但我們不能無視這些重要承諾所涉及的重大風險。盡管有這些承諾，但在2020年加密可能還是會出現很多問題。

的確，與監(jiān)管機構的對話可以為所有相關方帶來積極的結果，但如果我們以錯誤的方式進行對話，就有潛在的負面影響。尤其是，監(jiān)管機構可能無法有效地應對這一新領域，使它們不愿意完全接受這一技術，從而導致監(jiān)管不明確，對該行業(yè)造成不穩(wěn)定。銀行和其他金融機構可能同樣沒有準備好管理加密業(yè)務，因此，它們最終可能需要針對每個加密或區(qū)塊鏈業(yè)務制定完整的反洗錢政策和程序。最可能的結果是，由于缺乏足夠的系統(tǒng)和流程，銀行將拒絕所有加密業(yè)務。

重要的是，我們在這個領域認識到這些風險，以便我們能夠有效地減輕風險。所以我詢問了區(qū)塊鏈和加密技術領域的一些領軍人物，請他們對今年加密面臨的最大風險發(fā)表看法。他們是這么說的。

Diego Gutiérrez Zaldívar，IOVLabs（RSK, RIF & Taringa平臺）首席執(zhí)行官

2020年將是加密貨幣和區(qū)塊鏈的突破之年。一些影響生態(tài)系統(tǒng)大規(guī)模采用的長期障礙，如可擴展性和波動性，正在通過新的離線協(xié)議、穩(wěn)定的資產和改進的進出傳統(tǒng)金融系統(tǒng)來解決。盡管如此，一些系統(tǒng)性的風險潛伏在暗處。即使他們不停止生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，他們也可以創(chuàng)造足夠的破壞來使該行業(yè)的增長放緩數年。

一個主要的托管穩(wěn)定資產的崩潰：Tether率先在托管銀行賬戶中創(chuàng)建了以法定貨幣(美元)為擔保的穩(wěn)定資產(USDT)。這是彌合傳統(tǒng)經濟和加密經濟之間差距的一個關鍵組成部分。它還在為加密持有者提供一種無需通過傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)就可以避免波動的方法方面發(fā)揮了重要作用，并為DeFi(去中心化金融)的發(fā)展奠定了基礎。隨著法定支持的穩(wěn)定資產的擴散，如果其中一家托管機構違約，模型聲譽的損害可能與2014年MtGox對比特幣造成的損害一樣嚴重。

Etherum網絡的崩潰：盡管Etherum基金會一直在夜以繼日地工作，以發(fā)布Etherum（ETH2.0）的新版本，它可以解決網絡的瓶頸，如果它繼續(xù)以當前的速度增長，Etherum可能會陷入一種運行基本基礎設施（完整節(jié)點）不再可行的境地。盡管該系統(tǒng)可能通過采取極端措施來恢復，但對整個區(qū)塊鏈/智能合約生態(tài)系統(tǒng)的信任將受到污染，從而將該技術的采用推遲數年。

監(jiān)管是抑制創(chuàng)新的一種方式：今年，加密的旅行規(guī)則要求將生效。這些措施比傳統(tǒng)銀行體系要嚴格得多。這些條例還有解釋的余地，一些執(zhí)法機構可能會利用這些解釋來制造更多的摩擦，減緩生態(tài)系統(tǒng)的增長。加密行業(yè)擁有獨特的機會來構建滿足監(jiān)管要求的解決方案，同時保護隱私保護的精神。如果這個行業(yè)能夠做到這一點，它可能是加密貨幣黃金時代的開始。如果沒有的話，我們可能還要再經歷幾年的加密冬天。

Ruth Wandhofer，全球金融科技50位影響力人物，Gauss Ventures合伙人，I-NED倫敦證券交易所集團/常駐TSB， Pendo Systems顧問

隨著智能合約采用率的提高，隨著越來越多的組織和生態(tài)系統(tǒng)開始部署智能合約（例如出于ISDA目的）的危險供應商的潛在漏洞和風險將成為更大的威脅，因為整個組織的運營都可能依賴于這些。

Joey Garcia，ISOLAS領先的金融技術業(yè)務律師（Chambers＆Partners）排名第一）

超出KYC/AML合規(guī)性的行業(yè)監(jiān)管標準化：今年，我們希望在行業(yè)監(jiān)管方面達到一定程度的標準化，超越KYC/AML合規(guī)。到2020年，該行業(yè)必須發(fā)展成為一個與世界各地的虛擬資產服務提供商打交道時，有穩(wěn)定和合理可靠的舒適度和安全性的空間。對于KYC/AML，是否會有一個公認的全球標準標準化，或者區(qū)域的要求會繼續(xù)不同？歐洲5AMld的換位和全球FATF標準已經顯示出顯著差異。如果這種情況繼續(xù)下去，就有可能造成一種混亂的環(huán)境，并引發(fā)解釋方面的問題，從而阻礙該行業(yè)及其發(fā)展。

需要大量的基礎設施、相關的監(jiān)管觸發(fā)點和可接受的測試。如果不能做到這一點，該行業(yè)就只能在簡單和基本的注冊要求或不同法域的自我監(jiān)管概念下向前發(fā)展，整體增長可能會受到嚴重阻礙。

Hazem Danny Al Nakib 7BC合伙人，SenTInel Capital Group 2020的執(zhí)行合伙人

2020年將出現三個主要趨勢：集體或聯(lián)盟的數字私人貨幣的增長，證券的代幣化的激增以及新數字金融工具的創(chuàng)建，以及中央銀行數字貨幣(CBDC)的持續(xù)發(fā)展。這其中的每一項都有嚴重出錯的風險。

數字私人貨幣的增長：越來越多的組織聚集在一起，以獲取他們當前為支持其增長而促進的價值。這是以新的穩(wěn)定幣，數字資產和加密資產的形式出現的。風險在于，消費者最終會在更中間的價值鏈中獲得較少的價值，同時以其數據形式提供更多的價值。這必須得到更好的監(jiān)管，讓消費者更加知情。

在缺乏適當的金融市場基礎設施，透明度和合規(guī)性的情況下，旨在增加流動性的代幣化證券的激增可能會產生完全相反的效果。尤其是涉及到交易對手風險、清算和結算時如此。

CBDC的持續(xù)發(fā)展：最后，市場敘事誤導了將中央銀行數字貨幣和加密貨幣設定為反對力量的市場敘事。在2020年，找到最合適的方法來平衡其使用和應用至關重要。

英國GDPR，數據方面，網絡安全方面的頂級英國律師Dean Armstrong QC最近也出版了一本有關區(qū)塊鏈法律方面的書。該書的作者發(fā)表：區(qū)塊鏈和加密貨幣：國際法律和監(jiān)管挑戰(zhàn)

監(jiān)管對以前監(jiān)管稀疏的地區(qū)的影響：第五反洗錢指令于本月生效。它的功能之一是將加密資產納入其權限范圍。這將在監(jiān)管數字資產與扎根于非數字環(huán)境中的法規(guī)的挑戰(zhàn)之間產生有趣的動態(tài)，將會面臨挑戰(zhàn)。一個直接的例子是用比特幣支付勒索軟件需求。在確定資金來源的必要性與盡快支付恢復服務的需要之間的緊張關系將如何解決？

結語

2020年將是加密貨幣的關鍵一年。許多同樣的趨勢帶來了巨大的機會 -- -- 監(jiān)管標準化以及金融機構的采用 -- -- 如果基礎設施不到位，無法有效支持這些應用，這些趨勢也有可能阻礙該行業(yè)的發(fā)展。這是下一年的關鍵挑戰(zhàn)：充分利用我們新出現的機會，并確保我們都準備好應對作為全球商業(yè)和金融網絡基本組成部分的各種要求。