3篇報告了解“向上捅破天”的技術(shù)——衛(wèi)星通信
上周五,衛(wèi)星通信概念股集體飆漲。
截止收盤,神宇股份20CM漲停,華力創(chuàng)通、歐比特漲超16%,國科微、金信諾、康拓紅外等漲超10%,波導(dǎo)股份、合眾思壯、烽火電子、上海滬工、中國衛(wèi)通、海能達、中國衛(wèi)星、天奧電子、云鼎科技等多股漲停。
隨著華為Mate 50系列正式定檔于9月6日發(fā)布,華為消費者業(yè)務(wù)CEO余承東在9月2日提到,Mate 50將帶來“向上捅破天”的技術(shù)突破。
讓我們看看最新的報告,了解衛(wèi)星通信技術(shù)吧!
巨頭入局
Mate 50、iPhone 14或?qū)⒕邆湫l(wèi)星通信能力。
據(jù)證券時報e公司報道,一華為內(nèi)部人士證實,新發(fā)布的Mate 50確實將支持衛(wèi)星通信,即能夠通過北斗系統(tǒng)支持的衛(wèi)星通信在無蜂窩網(wǎng)絡(luò)情形下提供緊急簡訊服務(wù)。
不久前華為申請的“衛(wèi)星通信的方法和裝置”專利近日已獲授權(quán),該方法能夠在提高通信性能的前提下,降低終端設(shè)備的能耗和通信復(fù)雜度。
此外,華為此前還申請了多個衛(wèi)星通信相關(guān)專利,例如“衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)路由方法、裝置、設(shè)備、系統(tǒng)及可讀存儲介質(zhì)”、“一種無線通信的方法及裝置”等。
據(jù)相關(guān)報道,衛(wèi)星通信也是iPhone 14量產(chǎn)前的測試項目之一,主要提供緊急短信/語音服務(wù)。
衛(wèi)星通信的優(yōu)勢
衛(wèi)星通信與蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信的核心區(qū)別是,它不是通過地面基站與電信網(wǎng)絡(luò)連接,而是直接與天上的通信衛(wèi)星通信。
相對蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信,衛(wèi)星通信由于波束覆蓋區(qū)域較廣,因此打破了距離的束縛;其次在通信兩點之間,衛(wèi)星通信打破了通信地理環(huán)境的限制,甚至不受通信兩點間任何自然災(zāi)害和人為事件的影響,因此在自然災(zāi)害和地緣政治沖突頻率越來越高的今天,具有一定的必需性。
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈自上而下清晰,可以劃分為上游衛(wèi)星制造、火箭制造、衛(wèi)星發(fā)射服務(wù),中游衛(wèi)星運營、地面設(shè)備制造,下游行業(yè)應(yīng)用。
根據(jù)第三方機構(gòu) SIA 統(tǒng)計,2018年衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)規(guī)模高達2774億,其中衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)占比最大。
投資機會
國內(nèi)衛(wèi)星容量不足隨著技術(shù)的演進和政策支持的加強,衛(wèi)星在通信、導(dǎo)航、遙感等領(lǐng)域的應(yīng)用日益多樣化。
目前,隨著需求的增長,年產(chǎn)能缺口達到75%,國內(nèi)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)需要探索縮短研發(fā)周期,加快制造進程。
華鑫的這篇報告重點關(guān)注衛(wèi)星的發(fā)展和生產(chǎn)趨勢,提出縮短研發(fā)周期和降低成本的可行途徑,探索國內(nèi)衛(wèi)星制造商的商業(yè)化發(fā)展路徑。
小型化、LEO 和集成是高效使用衛(wèi)星的關(guān)鍵小衛(wèi)星具有研發(fā)周期短、成本低、成本高等優(yōu)點。
目前國內(nèi)航天商業(yè)化程度逐步提升,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)民營企業(yè)參與度與之提高。然而我國獨特的牌照經(jīng)營制度使得行業(yè)商業(yè)化運營壁壘較高。
東方證券認為,在中國衛(wèi)星初創(chuàng)企業(yè)取得基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)牌照,獨立經(jīng)營難度較大,與擁有經(jīng)營許可的運營商合作或成為合理的商業(yè)模式。衛(wèi)星運營商有望充分受益產(chǎn)業(yè)鏈加速成熟紅利。
鑒于衛(wèi)星通信行業(yè)具備顯著的規(guī)模效應(yīng),邊際成本逐步遞減,認為早期跑馬圈地具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)會更具有競爭力。
建議關(guān)注卡位賽道優(yōu)勢的衛(wèi)星通信運營企業(yè)中國衛(wèi)通(601698,未評級)及港股衛(wèi)星通信運營的稀缺標的亞太衛(wèi)星(01045,未評級);致力于星載 T/R 芯片的鋮昌科技(001270,未評級);專門從事衛(wèi)星制造的中國衛(wèi)星(600118,未評級);終端設(shè)備制造方面,建議關(guān)注具備自主可控能力的華力創(chuàng)通(300045,未評級)、海格通信(002465,未評級);應(yīng)用方面,建議關(guān)注主營衛(wèi)星導(dǎo)航的華測導(dǎo)航(300627,未評級)、北斗星通(002151,未評級)和合眾思壯(002383,未評級)。