5月27日消息，據(jù)外媒The Register報(bào)道，外資機(jī)構(gòu)Jefferies Group近日發(fā)布報(bào)告顯示，在目前芯片供應(yīng)鏈庫(kù)存增加、終端需求又出現(xiàn)下滑跡象，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能會(huì)在2022 年下半或2023 年初，爆發(fā)“激烈”的庫(kù)存修正。

報(bào)告稱(chēng)，目前個(gè)人電腦(PC)銷(xiāo)售放緩，庫(kù)存持續(xù)增加。戴爾、惠普、宏碁、華碩、聯(lián)想的平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)在去年12月為52.7天、今年3月已升至62.1天，估計(jì)第四季將續(xù)升至70天以上。而在2016年P(guān)C市場(chǎng)衰退前，庫(kù)存水位也曾飆升，Jefferies對(duì)于今年四季度的平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)的預(yù)估值比當(dāng)年高峰還要多出20%。

芯片行業(yè)供需當(dāng)前出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，因消費(fèi)市場(chǎng)需求普遍下降，芯片行業(yè)庫(kù)存水平已經(jīng)變成潛在隱憂(yōu)。國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)客戶(hù)一季度庫(kù)存月數(shù)達(dá)6.5個(gè)月，環(huán)比增加22%，同比增加74%，而二季度因?yàn)椴糠窒掠谓M裝客戶(hù)受封控影響，庫(kù)存月數(shù)將持續(xù)提升，今年下半年或明年，當(dāng)弱應(yīng)用客戶(hù)賣(mài)不動(dòng)、晶圓代工價(jià)格漲不動(dòng)及產(chǎn)能陸續(xù)釋放，部分弱應(yīng)用客戶(hù)為避免跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，可能將進(jìn)行庫(kù)存及晶圓代工訂單下修。而華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、中芯國(guó)際(688981.SH)客戶(hù)庫(kù)存月數(shù)偏高將成為公司下半年或2023年的風(fēng)險(xiǎn)。

而因?yàn)橄M(fèi)性電子產(chǎn)品需求低迷，價(jià)格反應(yīng)較為敏感的NAND Flash(閃存)晶圓因庫(kù)存積壓已經(jīng)影響價(jià)格走勢(shì)。

TrendForce集邦咨詢(xún)最新研究顯示，由于零售端需求自3月以來(lái)表現(xiàn)疲弱，加上其他終端產(chǎn)品出貨越發(fā)趨于保守，導(dǎo)致供應(yīng)商更加趨向于降價(jià)求售，預(yù)計(jì)NAND Flash晶圓價(jià)格可能自5月起開(kāi)始走跌，第二季度逐步轉(zhuǎn)向供過(guò)于求，第三季度NAND Flash晶圓價(jià)格跌幅將可能達(dá)到5%~10%。

存儲(chǔ)器市場(chǎng)主要包括DRAM和NAND Flash，兩者的銷(xiāo)售額合計(jì)占整個(gè)存儲(chǔ)市場(chǎng)的98%左右。與此同時(shí)，DRAM價(jià)格也在下行。

市研機(jī)構(gòu)Canalys日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年第一季度，全球智能手機(jī)出貨量3.112億臺(tái)，同比下降11%。同時(shí)，占據(jù)國(guó)內(nèi)手機(jī)銷(xiāo)量前三的小米、OPPO、vivo出貨量同比都出現(xiàn)了20%以上的下滑。另一份由中國(guó)信通院發(fā)布的報(bào)告則給出了更為精確的統(tǒng)計(jì)，今年一季度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)6934.6萬(wàn)部，同比下滑了29.2%。

接近三成的下降很快傳導(dǎo)至上游芯片產(chǎn)業(yè)。天風(fēng)證券分析師郭明錤日前表示，中國(guó)大陸安卓手機(jī)市場(chǎng)將持續(xù)衰退，今年已砍掉2.7億部訂單。其中3月已砍去了約1.7億部智能手機(jī)訂單，到當(dāng)前再砍1億部訂單。以目前穩(wěn)坐手機(jī)芯片市場(chǎng)第一的聯(lián)發(fā)科為例，郭明錤透露，前者今年第四季度針對(duì)中低階產(chǎn)品的出貨量已砍去30%~35%，而緊隨其后的高通則下修旗艦級(jí)芯片平臺(tái)驍龍8 Gen1下半年訂單量約10%~15%。伴隨芯片業(yè)迎來(lái)砍單潮，市場(chǎng)多家機(jī)構(gòu)已發(fā)出預(yù)警。Gartner報(bào)告顯示，全球芯片短缺的情況可能在2023年迎來(lái)翻轉(zhuǎn)，之后將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。摩根士丹利則在報(bào)告中指出，市場(chǎng)低估了未來(lái)2~3年可能出現(xiàn)芯片過(guò)剩而導(dǎo)致的芯片廠商盈利惡化問(wèn)題。

“芯片庫(kù)存高主要在消費(fèi)電子行業(yè)，車(chē)載等芯片需求還是很旺盛的，而且供應(yīng)還是很緊張的?！?

5月28日，2022(第二十六屆)粵港澳大灣區(qū)國(guó)際汽車(chē)博覽會(huì)暨新能源及智能汽車(chē)博覽會(huì)召開(kāi)。小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)何小鵬在演講后的問(wèn)答環(huán)節(jié)提及，他在5月26日通過(guò)個(gè)人微博發(fā)布“急求芯片”的可達(dá)鴨視頻后，與一些政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行了溝通，可能會(huì)有一些芯片可以幫助到小鵬汽車(chē)。同時(shí)，何小鵬再次提及芯片被炒作問(wèn)題。何小鵬發(fā)布相關(guān)微博后，其部分朋友有意伸出援手，與其溝通小鵬汽車(chē)需求什么規(guī)格的芯片。但是在小鵬汽車(chē)說(shuō)明部分所需芯片規(guī)格后，所提供的芯片報(bào)價(jià)很貴。

與此同時(shí)，為緩解電池和原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力，小鵬汽車(chē)分別在3月和5月兩次提升產(chǎn)品售價(jià)，據(jù)官方回應(yīng)，漲價(jià)后的市場(chǎng)需求仍然未受到過(guò)多影響，5月訂單量基本已經(jīng)恢復(fù)到漲價(jià)前的水平。但是5月具體交付了多少新車(chē)，我們還要等待幾天以后的新聞揭曉。