4 月 16 日消息，CINNO Research 最新報(bào)告顯示，受到 2 月底開(kāi)始的俄烏局勢(shì)嚴(yán)重惡化影響，歐洲市場(chǎng)需求下滑，全球前兩大液晶電視品牌三星和 LG 均下調(diào)了面板廠訂單。報(bào)告指出，三星電子大幅下調(diào)面板廠 3 月及 4 月訂單總量達(dá) 250 萬(wàn)片，LG 電子下調(diào)了第二季度液晶面板采購(gòu)量約 70 萬(wàn)片。

了解到，報(bào)告稱(chēng)全球兩大電視巨頭率先縮減電視面板采購(gòu)量，特別是大尺寸液晶電視面板，不僅使面板價(jià)格止跌延后，也使大尺寸面板跌幅超過(guò)預(yù)期。CINNO Research 預(yù)計(jì)，4 月份全球液晶電視面板 32”、43”將繼續(xù)下跌 1~2 美元;50”將止跌;55”將下跌 2~4 美元;65”、75”面板跌幅超過(guò)預(yù)期，仍為 8 美元左右，4 月預(yù)計(jì)平均報(bào)價(jià)將分別跌至 152 美元和 242 美元。

不久前，一臺(tái)只在線上銷(xiāo)售的86英寸液晶電視因不到6000元的低價(jià)，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為大屏電視的“白菜價(jià)天花板”。然而，這種讓消費(fèi)者暗爽、讓液晶面板廠商“心里苦”的日子或?qū)⒔Y(jié)束。近日，行業(yè)龍頭京東方表示面板價(jià)格觸底了。

繼年報(bào)顯示全年?duì)I收首次突破2000億元兩周后，近日，京東方在網(wǎng)上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，面板價(jià)格是基于供給關(guān)系來(lái)定的，但今年比較特殊，有世界政經(jīng)形勢(shì)的疊加影響。目前來(lái)看，面板價(jià)格已經(jīng)觸底，相信會(huì)穩(wěn)定一段時(shí)間。長(zhǎng)期來(lái)看，一旦經(jīng)濟(jì)回暖，仍然會(huì)促進(jìn)有價(jià)值產(chǎn)品的價(jià)格提升。

同時(shí)根據(jù)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)披露，今年京東方柔性O(shè)LED屏的出貨量目標(biāo)為超1億片，基本實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)，位于成都和綿陽(yáng)兩條AMOLED生產(chǎn)線良率均達(dá)到了80%以上?！　?月底，作為面板龍頭的京東方發(fā)布2021年年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2193.1億元，同比增長(zhǎng)61.79%;歸母凈利潤(rùn)為258.31億元，同比增長(zhǎng)412.96%。這也是京東方全年?duì)I收首次突破2000億元。雖然涉及目前，京東方的最大利潤(rùn)來(lái)源仍然是液晶面板。根據(jù)年報(bào)，主流半導(dǎo)體顯示器件業(yè)務(wù)上，京東方在手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視五大應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)份額均穩(wěn)居全球首位。

近兩年來(lái)，面板行業(yè)處于罕見(jiàn)的周期波動(dòng)中，在經(jīng)歷了近十年來(lái)最長(zhǎng)的景氣周期后，行業(yè)自2021年下半年開(kāi)始迎來(lái)反轉(zhuǎn)，面板價(jià)格也持續(xù)下跌至今。而其漲跌幅度超出TCL科技等面板企業(yè)的預(yù)期，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)一定的波動(dòng)。

盡管如此，面板企業(yè)為保證規(guī)模優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)地位，依舊維持較高的稼動(dòng)率。業(yè)內(nèi)人士指出，“在市場(chǎng)低迷的情況下，三星電子砍單30%，將會(huì)引起市場(chǎng)恐慌。而其他品牌廠也就此要求面板廠商，面板價(jià)格或持續(xù)下降至二季度末，而Q3能否迎來(lái)反轉(zhuǎn)，與面板廠商控產(chǎn)力度、俄烏談判結(jié)果、以及國(guó)內(nèi)6.18銷(xiāo)量情況等因素息息相關(guān)。”

行業(yè)周知，在終端市場(chǎng)強(qiáng)勁的帶動(dòng)下，LCD TV面板價(jià)格從2020年6月開(kāi)始上漲，且漲勢(shì)延續(xù)至2021年6月，迎來(lái)了近十年最長(zhǎng)的漲價(jià)周期。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，32吋55吋及以下尺寸面板價(jià)格實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，而65吋、75吋面板價(jià)格也迎來(lái)較大的漲幅。

受益于液晶面板價(jià)格上漲，以及韓國(guó)企業(yè)陸續(xù)退出LCD市場(chǎng)，產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)，京東方、TCL科技等國(guó)內(nèi)面板廠商營(yíng)收大增，且凈利潤(rùn)出現(xiàn)暴增的情況。

數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，京東方實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1072.85億元，同比增長(zhǎng)89.04%;扣非凈利潤(rùn)更是達(dá)到116.62億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;而TCL科技營(yíng)收為742.99億元，同比增長(zhǎng)153.29%;扣非凈利潤(rùn)為54.98億元，同比增長(zhǎng)2923.06%。

這種漲勢(shì)也反映了面板雙雄的股價(jià)上，2021年上半年，京東方和TCL均觸及到歷史最高股價(jià)，一時(shí)風(fēng)光無(wú)限。

但就在2021年7月之后，面板價(jià)格陡然向下。而究其原因是全球LCD TV面板市場(chǎng)的供需環(huán)境發(fā)生了明顯變化，包括歐美補(bǔ)貼同期退坡、海外通脹加劇、海運(yùn)成本持續(xù)上漲和宅經(jīng)濟(jì)對(duì)需求的部分透支等因素。

對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，電視面板在近2年的時(shí)間里呈現(xiàn)出了“過(guò)山車(chē)”的盛況，疫情出現(xiàn)后的價(jià)格持續(xù)高漲，后疫情時(shí)代的價(jià)格下行。在一漲一跌之中，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，比如2021年京東方同比增長(zhǎng)62%，TCL華星光電同比增長(zhǎng)113.1%。

不過(guò)，自去年電視面板開(kāi)啟價(jià)格下行以來(lái)，到目前為止已經(jīng)持續(xù)了將近十個(gè)月，在這十個(gè)月的區(qū)間里，面板價(jià)格一直持續(xù)下行，雖然降價(jià)幅度有所放緩或收窄，但并沒(méi)有止住跌勢(shì)。去年就有業(yè)界機(jī)構(gòu)和相關(guān)人士指出今年二季度將會(huì)止跌。但是，目前從行業(yè)幾大機(jī)構(gòu)給出的預(yù)測(cè)是止跌失敗。

日前，有投資界人士表示，面板價(jià)格下跌周期開(kāi)啟，一般需要一年才能止住。對(duì)于面板價(jià)格何時(shí)止跌，群智咨詢(xún)TV面板分析師表示，受供需預(yù)期影響，預(yù)計(jì)明年一季度LCD TV面板價(jià)格依然維持下跌趨勢(shì)，但跌幅將顯著收窄;二季度價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。

另外，群智咨詢(xún)相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，“目前，LCD TV面板價(jià)格還沒(méi)跌破現(xiàn)金成本，整體在現(xiàn)金成本之上，預(yù)計(jì)二季度LCD TV面板還會(huì)是一個(gè)下跌行情。電視和筆記本各尺寸面板價(jià)格都在下跌，這意味著全球LCD面板市場(chǎng)景氣度處于整體下行通道中，形勢(shì)比較不利。”

面對(duì)不斷下跌的形式，面板企業(yè)都有哪些變化或動(dòng)作呢?

頭部企業(yè)或減產(chǎn)應(yīng)對(duì)。過(guò)去一年，面板企業(yè)大賺，但是進(jìn)入下行區(qū)間的時(shí)候也面臨壓力，目前面板廠的壓力已經(jīng)從芯片等原材料供應(yīng)不足轉(zhuǎn)移到需求側(cè)，全球疫情緩解使得需求回落和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)逐步解除，進(jìn)而帶動(dòng)品牌開(kāi)始去庫(kù)存。

在此形勢(shì)下，面板企業(yè)存在兩級(jí)分化的情形，有一部分面板企業(yè)將面臨虧損，有一部分企業(yè)也面臨庫(kù)存壓力。所以，面板廠必須做出一些實(shí)質(zhì)性調(diào)整來(lái)應(yīng)對(duì)去庫(kù)存帶來(lái)的需求收縮風(fēng)險(xiǎn)，例如，降低產(chǎn)線稼動(dòng)率。在面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)接近尾聲的時(shí)候，面板企業(yè)面對(duì)需求波動(dòng)，更多的是考慮在規(guī)模和效益之間達(dá)到平衡。

韓廠或重啟停產(chǎn)計(jì)劃。隨著京東方、TCL華星等國(guó)內(nèi)面板廠商的強(qiáng)勢(shì)崛起，LCD行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。導(dǎo)致在2020年初，領(lǐng)跑LCD面板多年的韓企LG Display、三星顯示相繼傳出將停止LCD生產(chǎn)。但是，疫情的出現(xiàn)讓液晶面板的價(jià)格持續(xù)上漲，這些頭部面板企業(yè)也就推遲了LCD面板產(chǎn)線的關(guān)停計(jì)劃。