元器件交易網(wǎng)訊 11月13日，上海證券公布了IT行業(yè)十八屆三中全會(huì)專題研究報(bào)告。報(bào)告中指出，本屆政府充分認(rèn)識(shí)到政府、市場(chǎng)與企業(yè)的定位和目前的矛盾，改革方向比較明確。著力點(diǎn)在市場(chǎng)與政府，而既有利益集團(tuán)的改革阻力大，則未在《公報(bào)》中涉及太多，金融與土改涉及立國(guó)之本，顧用詞較為穩(wěn)妥有待后續(xù)政策更近。本次十八大三中全會(huì)對(duì)于IT行業(yè)整體偏正面。由于IT行業(yè)涉及范圍較廣，應(yīng)用行業(yè)較多，所以在以上分析基礎(chǔ)上我們還是建議自下而上的分析方法，關(guān)注個(gè)股仍然是關(guān)鍵。未來經(jīng)過各部委學(xué)習(xí)貫徹《公報(bào)》精神后，定會(huì)出臺(tái)配套政策，屆時(shí)應(yīng)依照以上歸類，單獨(dú)討論其中個(gè)股受益與機(jī)會(huì)。維持IT行業(yè)未來12月內(nèi)評(píng)級(jí)為“增持”。

報(bào)告內(nèi)容摘要：

重創(chuàng)新、開放、財(cái)稅、行政改革，輕國(guó)企及壟斷改革，穩(wěn)金融與土改從十八屆三中全會(huì)公報(bào)（《公報(bào)》）與“383”文件的對(duì)比來看，我們感覺，本屆政府充分認(rèn)識(shí)到政府、市場(chǎng)與企業(yè)的定位和目前的矛盾，改革方向比較明確。著力點(diǎn)在市場(chǎng)與政府，而既有利益集團(tuán)的改革阻力大，則未在《公報(bào)》中涉及太多，金融與土改涉及立國(guó)之本，顧用詞較為穩(wěn)妥有待后續(xù)政策更近。
IT行業(yè)涉及面廣，個(gè)股分散，看好國(guó)家安全、金融和財(cái)稅等改革受益股比較直接受益的應(yīng)該是東軟集團(tuán)、中國(guó)軟件、同方股份、用友軟件、浪潮信息、藍(lán)盾股份、啟明星辰、美亞柏科、數(shù)字政通和超圖軟件，涉及應(yīng)用領(lǐng)域包括、對(duì)外開放、國(guó)家安全、司法改革和土地改革。金融市場(chǎng)放開，則對(duì)行業(yè)普惠。
國(guó)資產(chǎn)管理改革與壟斷行業(yè)改革需要博弈，關(guān)注后期跟進(jìn)政策被壟斷的生產(chǎn)要素（油、鐵路和電力）的市場(chǎng)化，將使經(jīng)濟(jì)體釋放更多的潛力，但是這里是改革的深水區(qū)，改革的步伐會(huì)比較謹(jǐn)慎，也會(huì)見機(jī)行事。
涉及IT行業(yè)較多的是鐵路與電力兩大行業(yè)，而兩大行業(yè)的改制將改變上游IT企業(yè)的游戲規(guī)則，所以值得密切關(guān)注后續(xù)政策的動(dòng)向。廣電系統(tǒng)的改革將很大程度上影響互聯(lián)網(wǎng)與媒體產(chǎn)業(yè)，而IT類公司在此范圍有很廣的涉足。在后期的子專題中我們將重點(diǎn)分析政策對(duì)行業(yè)的影響。
投資建議
綜合分析，我們認(rèn)為本次十八大三中全會(huì)對(duì)于IT行業(yè)整體偏正面。由于IT行業(yè)涉及范圍較廣，應(yīng)用行業(yè)較多，所以在以上分析基礎(chǔ)上我們還是建議自下而上的分析方法，關(guān)注個(gè)股仍然是關(guān)鍵。未來經(jīng)過各部委學(xué)習(xí)貫徹《公報(bào)》精神后，定會(huì)出臺(tái)配套政策，屆時(shí)應(yīng)依照以上歸類，單獨(dú)討論其中個(gè)股受益與機(jī)會(huì)。維持IT行業(yè)未來12月內(nèi)評(píng)級(jí)為“增持”。

20131113-上海證券-IT行業(yè)十八屆日度報(bào)告：國(guó)家安全、財(cái)稅和金融改革對(duì)行業(yè)影響較大.pdf