[導讀]本周，環(huán)保服務(wù)排名升至行業(yè)排行首位，半導體產(chǎn)品、系統(tǒng)軟件、摩托車制造、軟性飲料、航空、家具及裝飾、啤酒、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備排名繼續(xù)位居前列。上周及之前表現(xiàn)領(lǐng)先的廣播和有線電視個股本周呈現(xiàn)跌勢，其行業(yè)排
本周，環(huán)保服務(wù)排名升至行業(yè)排行首位，半導體產(chǎn)品、系統(tǒng)軟件、摩托車制造、軟性飲料、航空、家具及裝飾、啤酒、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備排名繼續(xù)位居前列。上周及之前表現(xiàn)領(lǐng)先的廣播和有線電視個股本周呈現(xiàn)跌勢，其行業(yè)排名由高位大幅跌落。本周除貴金屬排名有顯著上升外，銀行、證券經(jīng)紀、房地產(chǎn)經(jīng)營與開發(fā)、煤炭、鋼鐵等周期性行業(yè)排名繼續(xù)“墊底”。
半導體產(chǎn)品排名提升至第2名，且一個月來排名維持在前十名。全球電子產(chǎn)業(yè)已在2010年步入全面復蘇，新興市場的需求走強以及庫存回補是推動行業(yè)景氣復蘇的兩大力量，行業(yè)正處于大的景氣周期的上升階段。從歷史經(jīng)驗來看，行業(yè)景氣的高點最快要到2011年才會出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，半導體行業(yè)2010Q1同比大幅增長，營收同比增長58.9%，凈利潤同比增長955.6%，預計2010Q2業(yè)績增速也將保持在較高水平。國泰君安[99.280.00%]表示，2010年行業(yè)的業(yè)績規(guī)模有望超越07年的高峰，亦即有望超過上輪景氣高點水平，推薦業(yè)務(wù)涉及新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和存在資產(chǎn)整合機會的標的。他們維持電子元器件行業(yè)增持評級，建議重點關(guān)注符合國家低碳產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、具技術(shù)創(chuàng)新能力與盈利增長空間的投資品種，同時建議關(guān)注業(yè)績復蘇滯后以及軍工、央企資產(chǎn)整合的機會。同時指出，產(chǎn)業(yè)投資的不確定性主要體現(xiàn)在下半年，一方面下半年的訂單能見度尚不明朗，另一方面人民幣升值和通脹的隱憂依然存在。
一個月來食品飲料相關(guān)行業(yè)排名呈現(xiàn)出持續(xù)攀升的態(tài)勢。本周白酒、啤酒、包裝食品、葡萄酒分別排名第8、第13、第23和第45名。行業(yè)在促消費下進可攻退可守。東方證券表示，食品飲料行業(yè)特點有助于其在資本市場取得良好表現(xiàn)。首先，業(yè)績長期保持穩(wěn)健較快增長，食品飲料行業(yè)在金融危機影響較大的08、09年仍然保持收入增長11%，凈利潤增速分別為29%和40%的較快增長，預計2010年行業(yè)收入和凈利潤增速將分別達到18%和26%；其次，估值仍有上升空間，根據(jù)統(tǒng)計，食品飲料行業(yè)相對滬深300的PE倍數(shù)值為1.8倍，PE絕對值為34倍，低于39倍的歷史均值；第三、股票稀缺，食品飲料行業(yè)市值占全部A股市值3%左右的占比偏低，致使基金長期超配行業(yè)，基金重倉面高達四成以上，統(tǒng)計近三年新上市市值總和，食品飲料公司市值占比僅為1.01%，行業(yè)新股供應(yīng)不足，股票稀缺更加凸顯。他們看好需求來自大眾的細分行業(yè)，且行業(yè)發(fā)展的區(qū)域性不強，產(chǎn)品具備全國擴張的可能。最為看好中檔、中低檔白酒行業(yè)；葡萄酒行業(yè)；啤酒行業(yè)；屠宰肉制品行業(yè)。
本周旅館與旅游服務(wù)排名上升9名至第19名。4月15日以來，大盤遭受重創(chuàng)，旅游指數(shù)亦下跌22%。目前重點公司2010PE30倍左右，處于歷史較低水平，05年以來，黃山動態(tài)PE最低28倍。招商證券[21.10-4.31%]建議近期重點關(guān)注：1、短期有催化劑的公司，如世博、增發(fā)、資產(chǎn)注入等；2、近期下跌幅度較大，估值具有優(yōu)勢；3、總市值較小，且有資產(chǎn)重組預期的。強調(diào)世博題材仍有投資機會，由于世博園接待人次低于預期，恰逢市場調(diào)整，世博題材概念股出現(xiàn)大幅調(diào)整(如錦江股份[20.71-2.91%])，預計隨著中考、高考的結(jié)束，6月份之后世博園區(qū)游客接待量將逐步迎來高峰，屆時將有驚喜。
一個月來化工行業(yè)排名持續(xù)下滑，本周綜合化工、特殊化工品和一般化工品分別排名第48、第52和第53名。東方證券表示，化工行業(yè)整體經(jīng)過09年的底部反轉(zhuǎn)，目前進入盈利相對平穩(wěn)的區(qū)域，因此傳統(tǒng)化工原料、化纖、橡膠板塊的盈利彈性區(qū)域平緩，產(chǎn)能過剩的問題則有可能使未來企業(yè)盈利波動加大，而化工新材料、化學制品周期性相對較弱、成長性相對較好的板塊，未來如果經(jīng)濟持續(xù)復蘇，仍有較大的業(yè)績提升空間，對于該板塊中成長性較好的新材料、電子化學品、日化產(chǎn)品和環(huán)保型化工產(chǎn)品等子行業(yè)給予“優(yōu)異“的投資評級。
一個月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：計算機硬件、電子設(shè)備與儀器、旅館與旅游服務(wù)、飼養(yǎng)與漁業(yè)、計算機及電子產(chǎn)品專賣店、電力設(shè)備與配件、農(nóng)產(chǎn)品[14.71-2.71%]等；下跌的包括：信息技術(shù)與服務(wù)、家用電器、汽車零配件、應(yīng)用軟件、電信設(shè)備、非金屬材料、休閑用品、汽車制造、公路運輸、石油鉆探設(shè)備與服務(wù)等。
半導體產(chǎn)品排名提升至第2名，且一個月來排名維持在前十名。全球電子產(chǎn)業(yè)已在2010年步入全面復蘇，新興市場的需求走強以及庫存回補是推動行業(yè)景氣復蘇的兩大力量，行業(yè)正處于大的景氣周期的上升階段。從歷史經(jīng)驗來看，行業(yè)景氣的高點最快要到2011年才會出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，半導體行業(yè)2010Q1同比大幅增長，營收同比增長58.9%，凈利潤同比增長955.6%，預計2010Q2業(yè)績增速也將保持在較高水平。國泰君安[99.280.00%]表示，2010年行業(yè)的業(yè)績規(guī)模有望超越07年的高峰，亦即有望超過上輪景氣高點水平，推薦業(yè)務(wù)涉及新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和存在資產(chǎn)整合機會的標的。他們維持電子元器件行業(yè)增持評級，建議重點關(guān)注符合國家低碳產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、具技術(shù)創(chuàng)新能力與盈利增長空間的投資品種，同時建議關(guān)注業(yè)績復蘇滯后以及軍工、央企資產(chǎn)整合的機會。同時指出，產(chǎn)業(yè)投資的不確定性主要體現(xiàn)在下半年，一方面下半年的訂單能見度尚不明朗，另一方面人民幣升值和通脹的隱憂依然存在。
一個月來食品飲料相關(guān)行業(yè)排名呈現(xiàn)出持續(xù)攀升的態(tài)勢。本周白酒、啤酒、包裝食品、葡萄酒分別排名第8、第13、第23和第45名。行業(yè)在促消費下進可攻退可守。東方證券表示，食品飲料行業(yè)特點有助于其在資本市場取得良好表現(xiàn)。首先，業(yè)績長期保持穩(wěn)健較快增長，食品飲料行業(yè)在金融危機影響較大的08、09年仍然保持收入增長11%，凈利潤增速分別為29%和40%的較快增長，預計2010年行業(yè)收入和凈利潤增速將分別達到18%和26%；其次，估值仍有上升空間，根據(jù)統(tǒng)計，食品飲料行業(yè)相對滬深300的PE倍數(shù)值為1.8倍，PE絕對值為34倍，低于39倍的歷史均值；第三、股票稀缺，食品飲料行業(yè)市值占全部A股市值3%左右的占比偏低，致使基金長期超配行業(yè)，基金重倉面高達四成以上，統(tǒng)計近三年新上市市值總和，食品飲料公司市值占比僅為1.01%，行業(yè)新股供應(yīng)不足，股票稀缺更加凸顯。他們看好需求來自大眾的細分行業(yè)，且行業(yè)發(fā)展的區(qū)域性不強，產(chǎn)品具備全國擴張的可能。最為看好中檔、中低檔白酒行業(yè)；葡萄酒行業(yè)；啤酒行業(yè)；屠宰肉制品行業(yè)。
本周旅館與旅游服務(wù)排名上升9名至第19名。4月15日以來，大盤遭受重創(chuàng)，旅游指數(shù)亦下跌22%。目前重點公司2010PE30倍左右，處于歷史較低水平，05年以來，黃山動態(tài)PE最低28倍。招商證券[21.10-4.31%]建議近期重點關(guān)注：1、短期有催化劑的公司，如世博、增發(fā)、資產(chǎn)注入等；2、近期下跌幅度較大，估值具有優(yōu)勢；3、總市值較小，且有資產(chǎn)重組預期的。強調(diào)世博題材仍有投資機會，由于世博園接待人次低于預期，恰逢市場調(diào)整，世博題材概念股出現(xiàn)大幅調(diào)整(如錦江股份[20.71-2.91%])，預計隨著中考、高考的結(jié)束，6月份之后世博園區(qū)游客接待量將逐步迎來高峰，屆時將有驚喜。
一個月來化工行業(yè)排名持續(xù)下滑，本周綜合化工、特殊化工品和一般化工品分別排名第48、第52和第53名。東方證券表示，化工行業(yè)整體經(jīng)過09年的底部反轉(zhuǎn)，目前進入盈利相對平穩(wěn)的區(qū)域，因此傳統(tǒng)化工原料、化纖、橡膠板塊的盈利彈性區(qū)域平緩，產(chǎn)能過剩的問題則有可能使未來企業(yè)盈利波動加大，而化工新材料、化學制品周期性相對較弱、成長性相對較好的板塊，未來如果經(jīng)濟持續(xù)復蘇，仍有較大的業(yè)績提升空間，對于該板塊中成長性較好的新材料、電子化學品、日化產(chǎn)品和環(huán)保型化工產(chǎn)品等子行業(yè)給予“優(yōu)異“的投資評級。
一個月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：計算機硬件、電子設(shè)備與儀器、旅館與旅游服務(wù)、飼養(yǎng)與漁業(yè)、計算機及電子產(chǎn)品專賣店、電力設(shè)備與配件、農(nóng)產(chǎn)品[14.71-2.71%]等；下跌的包括：信息技術(shù)與服務(wù)、家用電器、汽車零配件、應(yīng)用軟件、電信設(shè)備、非金屬材料、休閑用品、汽車制造、公路運輸、石油鉆探設(shè)備與服務(wù)等。
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