臺灣華映股份有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃處處長黃拓中：觸屏技術(shù)目前在手機市場發(fā)展得非常好，明年Windows 8上市將再度引領(lǐng)整個觸控產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。筆記本電腦產(chǎn)品在明年下半年甚至后年會有較大幅度的成長。至于TV型產(chǎn)品，保持審慎樂觀。OGS是把觸控技術(shù)和保護玻璃整合起來，這樣的整合，可以讓客戶的產(chǎn)品設(shè)計變得更輕薄，更省成本。OGS一定是明年甚至是未來的方向，只是時間快慢的問題。

根據(jù)電子產(chǎn)品大成長周期的規(guī)律，當(dāng)普通手機由觸控技術(shù)帶動升級為智能手機，就會帶動觸屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而當(dāng)智能手機在手機領(lǐng)域的滲透率達到30％到50%的階段，中低端智能產(chǎn)品將快速發(fā)展，并將取代中高端產(chǎn)品成為市場主流。相關(guān)人士預(yù)計明年中低端手機將有一個大幅放量的過程。


在全球觸屏產(chǎn)業(yè)格局變化過程中，中國相關(guān)公司處于何種位置？相關(guān)上市公司的投資價值如何？記者就相關(guān)問題采訪了臺灣華映股份有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃處處長黃拓中、華商基金管理公司量化投資部總經(jīng)理、華商動態(tài)阿爾法基金基金經(jīng)理梁永強，2011年新財富排名第二的招商證券電子行業(yè)研究員鄢凡。

明年中低端智能手機

將迎來放量

證券時報記者：從觸屏技術(shù)的應(yīng)用看，如何看待未來一年其對手機、電腦以及電視產(chǎn)業(yè)帶來的變化及影響？

黃拓中：觸屏技術(shù)目前在手機市場發(fā)展得非常好，明年Windows 8上市將再度引領(lǐng)整個觸控產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。因為有這樣一個作業(yè)軟體，筆記本電腦產(chǎn)品在明年下半年甚至后年會有較大幅度的成長。至于TV型產(chǎn)品，保持審慎樂觀的看法。

梁永強：手機只是把觸控技術(shù)做了一個開端性的應(yīng)用，未來包括電子產(chǎn)品、非電子產(chǎn)品都會用到觸控方面的技術(shù)和產(chǎn)品。隨著明年觸控技術(shù)的升級，產(chǎn)品成本的不斷下降，未來的應(yīng)用空間將不斷加大。

鄢凡：預(yù)計明年中低端手機會有比較大的放量。今年下半年，中興、華為的智能手機放量非常大，這與聯(lián)通的千元智能機補貼等很多因素有關(guān)，預(yù)計全年出貨量均達到1000多萬臺，明年預(yù)計將達到4000萬臺以上。電腦有兩個升級方向，一是向娛樂方面轉(zhuǎn)化，平板電腦iPad用的都是觸摸屏。明年繼蘋果高端iPad之后將是二線的平板，像亞馬遜、中興、華為的平板如果大幅放量，也會拉動觸控屏的銷售。另一個升級方向是向商務(wù)化、信息處理方向發(fā)展，就是超級本，或者是蘋果的Macbook Air，這幾個產(chǎn)品目前還沒有用到觸摸屏，但隨著明年下半年Windows 8的出現(xiàn)，將會推動超級本、Macbook Air帶觸控技術(shù)，預(yù)計2013年，臺式機顯示器以及一體機也將會用到觸控，智能電視明年會逐漸提上議程。

技術(shù)升級

將帶來格局變化

證券時報記者：以終端商為龍頭的觸控行業(yè)已形成蘋果、三星、亞馬遜三個巨頭，如何看待未來觸控行業(yè)的國際競爭格局？

黃拓中：針對這種國際競爭格局必須要從它的產(chǎn)品面去看，三星產(chǎn)品慢慢走向AMOLED產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)展的是AMOLED面板，蘋果和亞馬遜是往顯示器的方向走，要求的是廣視角的面板，方向不同。

梁永強：三星、蘋果、亞馬遜，已經(jīng)形成三大陣營，從觸屏的產(chǎn)業(yè)鏈角度來講，未來蘋果、三星、亞馬遜各個陣營的界線會越來越清晰，尤其是蘋果陣營和非蘋果陣營。對于中國的企業(yè)，介入這個產(chǎn)業(yè)一定要看自己的技術(shù)儲備在什么程度，更適宜于參與到哪個陣營。

鄢凡：分析終端的競爭格局可以分析一下這三家公司的市場定位以及供應(yīng)鏈的特點，蘋果是定位非常高端的市場，追求產(chǎn)品效果極致，對上游觸控產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力非常強，要求供應(yīng)商完全服從，絕大部分產(chǎn)能供應(yīng)給它，追求對供應(yīng)量的控制。三星相對是垂直一體化的策略，和蘋果競爭，它有自己的面板產(chǎn)能，也有觸控模塊的生產(chǎn)能力，它推的產(chǎn)品叫做SUPER AMOLED，也即AMOLED帶on-cell觸控模塊合在一起，是垂直整合的能力。另外，可以把亞馬遜、中興、華為和在一起，代表二線的終端廠商，他們對于供應(yīng)鏈的控制能力沒有這么強，會要求供應(yīng)鏈價格做得低，因為是薄利多銷，會面向于中低市場。這三家會引領(lǐng)不同技術(shù)路線的發(fā)展，蘋果可能會引領(lǐng)新的觸控路線如in-cell或on-cell，三星將主打其集成on-cell的AMOLED觸控路線，亞馬遜、中興、華為短期內(nèi)用G/G或者G/F，未來可能會用sheet型的單片玻璃方案。

證券時報記者：有一類觀點認為，隨著消費電子的日益輕薄化，使得一體化玻璃（OGS）的取決方案日益成為一種比較的趨勢，預(yù)計明年會逐步替代現(xiàn)有的產(chǎn)品，對于觸控行業(yè)的主流技術(shù)和未來新的趨勢如何看？

黃拓中：OGS就是把觸控技術(shù)和保護玻璃整合起來，這樣的整合，可以讓客戶的產(chǎn)品設(shè)計變得更輕薄，更省成本。OGS一定是明年甚至是未來的方向，只是時間快慢的問題，OGS的發(fā)展可分成四大塊：一是用整片玻璃去做強化，做觸控。二是大片切成小片后再做后續(xù)處理。三是面板廠商正在發(fā)展的on-cell和in-cell幾種技術(shù)。第四on-cell面板廠發(fā)展，其on-cell技術(shù)相對來講比較容易，明年會有廣視角的產(chǎn)品推出。

梁永強：現(xiàn)在科技類產(chǎn)品發(fā)展，更加美觀更加便宜，更加物美價廉，成本不斷下降會帶來更大的應(yīng)用。每個廠商自己選擇不同的方向找一個切合點或者是均衡點，不管往哪個方向走，成本不斷下降是大趨向。

鄢凡：從觸控觸摸屏的技術(shù)發(fā)展路徑看，過去幾年觸控發(fā)展從紅外到表面聲波、到電阻、到電流，以及到最新的像蘋果推出的雙面玻璃方案，不斷以追求觸控屏的效果來促進這個行業(yè)的發(fā)展。而現(xiàn)在，三大趨勢將推動觸控的發(fā)展，一是降成本，二是觸控屏要輕薄、更透光，三是產(chǎn)業(yè)鏈條簡化?，F(xiàn)在觸控屏的成本占BOM成本的16%，是降成本的重點零組件。另外，現(xiàn)在雙片玻璃的G/G觸控輕薄性還比較厚，三星已推出輕薄的SUPER AMOLED。目前這個產(chǎn)業(yè)鏈條是分散的，高度分工，而終端商希望有廠商能夠整合起來。未來兩個技術(shù)路線：一個是從現(xiàn)有的觸控屏廠出發(fā)的路線，即原來做觸摸屏的廠商，要做垂直整合，就會把鏈條整合推出OGS的單片玻璃方案；另一個是原有的顯示屏廠，在提供顯示屏?xí)r把觸控也搞定，推出on-cell和in-cell兩個方案。

看好擁有

垂直整合能力的廠商

證券時報記者：觸控產(chǎn)業(yè)鏈由哪些部分組成，如何看待產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)環(huán)節(jié)的投資機會？

黃拓中：觸控產(chǎn)業(yè)鏈最外面的是保護玻璃，接下來是觸控屏，然后是面板，這三大產(chǎn)業(yè)鏈為滿足客戶的終端需求，要往更省成本，更輕薄的方向滿足客戶。面板廠獨有的優(yōu)勢，OGS跟面板某種程度上也可以在制造流程上做一些整合。[!--empirenews.page--]

梁永強：科技類產(chǎn)品主要是考慮如何降低成本，選擇投資標(biāo)的時一般從如下兩個方向，一是選誰能提供一體化解決方案，找到一家以后可以全部提供，不像現(xiàn)在由很多廠商提供，這樣更利于節(jié)約成本。二是哪個結(jié)點上的技術(shù)壁壘最高，進入門檻或者是利潤是最高的，別人很難進的結(jié)點是比較好的。強化玻璃可能是技術(shù)含量門檻最高的，將來這塊是一個不錯的投資方向。

鄢凡：未來行業(yè)的趨勢向垂直整合者發(fā)展，即擁有垂直制造能力，以及擁有下游客戶的廠商。如只做SENSOR或只做貼合的廠商，未來會面臨被整合的風(fēng)險。

證券時報記者：中國資本市場對觸摸技術(shù)的投資經(jīng)歷了哪些過程，現(xiàn)在如何看待該領(lǐng)域的投資價值？

梁永強：大家對觸屏的認識也是從去年有些廠商填上蘋果標(biāo)簽后才不斷認識這個行業(yè)的，現(xiàn)有的國內(nèi)廠商都是借助于臺灣或者是韓國的廠商，通過臺灣廠商再介入到蘋果陣營或者是其他陣營里。未來要看哪些廠商可以直接切入到包括蘋果、三星、亞馬遜，甚至國內(nèi)的中興華為這些主要的終端運營廠商。

鄢凡：大家對于A股市場觸控屏的認識，主要來自去年一些觸摸屏公司股價的高漲，但今年隨著行業(yè)格局的變化，其下游客戶希望提升利潤率的訴求，以及今年遭遇了不斷下修業(yè)績和估值雙殺的過程，今年跌幅很大。今年四季度到明年上半年，國內(nèi)G/G、 G/F廠商會因為低端智能機的放量，享受一段產(chǎn)能釋放的好時光，但好景不長，下半年隨著單片玻璃產(chǎn)能的釋放，G/G、G/F廠商會受到很大挑戰(zhàn)，毛利率可能有很大的下滑壓力，而對于單片玻璃，其會逐漸放量成為主流，但在中長期又會受到in-cell、on-cell等顯示屏廠技術(shù)方案的威脅。

·觀點·

華商基金管理公司量化投資部總經(jīng)理梁永強：未來蘋果、三星、亞馬遜各個陣營的界線會越來越清晰，中國企業(yè)介入這個產(chǎn)業(yè)