愛奇藝今日發(fā)布了截至 6 月 30 日的 2020 年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，本季度愛奇藝營收 74 億元，同比增長 4%；凈虧損為 14 億元，同比收窄。7 名分析師此前預(yù)計(jì)，按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，愛奇藝第二季度每股美國存托股票攤薄虧損將達(dá) 0.49 美元，而實(shí)際上本季度愛奇藝每股虧損 1.96 元（約合 0.28 美元），優(yōu)于分析師預(yù)期。

照此來看，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)均為利好。但愛奇藝同時(shí)披露，已被美國證券交易委員會(huì)調(diào)查，后者要求其提供 2018 年 1 月以來的財(cái)務(wù)記錄，并提及做空機(jī)構(gòu) Wolfpack Research 在報(bào)告中涉及的財(cái)務(wù)內(nèi)容。

消息傳出后，愛奇藝股價(jià)盤后一度大跌 19%，周四收跌 2.43%，報(bào) 21.68 美元。

報(bào)告顯示，截至 2020 年 6 月 30 日，愛奇藝的總訂閱會(huì)員數(shù)量為 1.049 億，同比增長 4%。付費(fèi)訂閱會(huì)員數(shù)量在總訂閱會(huì)員數(shù)量中所占比例為 99.4%。

看起來愛奇藝會(huì)員數(shù)量是在同比增多，但實(shí)際上，同時(shí)存在的還有環(huán)比減少——愛奇藝在 2020 年第一季度財(cái)報(bào)中稱，會(huì)員數(shù)量為 1.189 億，也就是說，本季度會(huì)員數(shù)量較上一季度減少了近 1400 萬，而如果再往前追溯，現(xiàn)在愛奇藝的會(huì)員數(shù)量甚至還不如 2019 年第三季度的水平——那時(shí)是 1.058 億。

愛奇藝并未給出會(huì)員波動(dòng)的原因，但愛奇藝創(chuàng)始人兼 CEO 龔宇提到，疫情對(duì)愛奇藝的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了極大影響，導(dǎo)致了用戶行為異常、數(shù)據(jù)波動(dòng)以及前所未有的挑戰(zhàn)。QuestMobile 發(fā)布的也指出，在用戶規(guī)模增量方面，手機(jī)游戲、視頻等領(lǐng)域受益明顯。2020 年第一季度，愛奇藝會(huì)員數(shù)量環(huán)比增長 1200 萬。而當(dāng)居家隔離結(jié)束，疫情防控進(jìn)入常態(tài)化，會(huì)員數(shù)量將隨之出現(xiàn)回落。

龔宇也強(qiáng)調(diào)，七月初高考結(jié)束后，流量出現(xiàn)了明顯增長，可以預(yù)測(cè)到，無論流量還是會(huì)員數(shù)量，接下來的趨勢(shì)都將是繼續(xù)增長，但確切數(shù)字無法給出。事實(shí)上，由于暑假的存在，第三季度一向是視頻平臺(tái)全年增長最大的一個(gè)季度。愛奇藝會(huì)員及海外業(yè)務(wù)群總裁楊向華補(bǔ)充，今年存在疫情影響與的情況暑期縮短，盡管第三季度相比起第二季度在內(nèi)容和流量上會(huì)出現(xiàn)一定程度的恢復(fù)，但到第四季度的確還有很多的不確定性。

不過，作為對(duì)比，騰訊視頻本季度會(huì)員數(shù)量 1.14 億，同比增長 18%，比上一季度新增 200 萬。

再看營收。報(bào)告顯示，愛奇藝本季度營收 74 億元，龔宇稱：“在波動(dòng)的宏觀環(huán)境下，我們?nèi)匀粚?shí)現(xiàn)了季度的業(yè)績?cè)鲩L，總營收同比增長了 4%。”但需要注意的是營收相比第一季度減少了 2 億元，且增速在下降，4% 是過去八個(gè)季度中愛奇藝營收增速的最低點(diǎn)。

營收結(jié)構(gòu)方面，正如愛奇藝 CFO 王曉東所言，會(huì)員依然是愛奇藝最大的支柱業(yè)務(wù)——營收同比增長 19%。愛奇藝解釋稱，這部分增長主要來自于訂閱會(huì)員數(shù)量的提升以及公司在第二季度推出多項(xiàng)運(yùn)營計(jì)劃以改善商業(yè)化情況。

那就必須講到星鉆 VIP 會(huì)員了。龔宇在第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后的分析師會(huì)議上再次提出會(huì)員體系細(xì)分后不到一周，愛奇藝正式推出了全新會(huì)員服務(wù)——星鉆 VIP 會(huì)員，可免費(fèi)觀看愛奇藝超前點(diǎn)播劇集和星鉆影院電影內(nèi)容，會(huì)員權(quán)益也進(jìn)一步得到拓展，涵蓋奇異果星鉆會(huì)員、FUN 會(huì)員、文學(xué)會(huì)員、體育大眾會(huì)員、VR 會(huì)員的多會(huì)員權(quán)益，用戶可通過移動(dòng)設(shè)備、電腦、智能電視、平板電腦、VR 設(shè)備享受星鉆 VIP 會(huì)員服務(wù)。

價(jià)格自然也有所上揚(yáng)。愛奇藝星鉆 VIP 會(huì)員頁面顯示，星鉆 VIP 會(huì)員單月購買為 60 元，與之對(duì)應(yīng)的是，黃金 VIP 會(huì)員單月購買為 19.8 元；星鉆 VIP 會(huì)員連續(xù)包年為 398 元，新用戶購買星鉆 VIP 會(huì)員月卡首月價(jià)格為 12 元，是黃金 VIP 會(huì)員的 2 倍，后者為 6 元。

楊向華指出，由于推出時(shí)間僅三個(gè)月，目前星鉆 VIP 會(huì)員的占比還非常小，ARPU 收入貢獻(xiàn)也較小?！暗菑奈覀€(gè)人來看，它的發(fā)展是符合我們的預(yù)期的?！?/p>

2020 年第二季度是愛奇藝的多事之秋。

前有 4 月被做空，第三方機(jī)構(gòu) Wolfpack Research 發(fā)布針對(duì)愛奇藝的做空?qǐng)?bào)告，指控后者在財(cái)務(wù)和運(yùn)營方面存在夸大活躍用戶數(shù)、虛增營收等行為。隨后，愛奇藝股價(jià)一度下跌超 10%。

后有 6 月傳收購，路透社援引兩位知情人士的消息稱，騰訊控股已與百 度進(jìn)行接觸，商討收購愛奇藝股份的相關(guān)事宜，并計(jì)劃成為后者的最大股東。

針對(duì)前者，愛奇藝堅(jiān)決否認(rèn)所有質(zhì)疑，稱報(bào)告引用數(shù)據(jù)與結(jié)論嚴(yán)重失實(shí)，與實(shí)際情況不符，將保留法律追訴權(quán)利。針對(duì)后者，包括愛奇藝在內(nèi)的涉事三方均不予置評(píng)。只是消息越傳越多，不僅收購方有多個(gè)版本，還曝出了愛奇藝擬赴香港二次上市的傳言。

此前，一位不愿具名的私募業(yè)內(nèi)人士曾告訴新浪科技，愛奇藝有沒有造假是一回事，Wolfpack Research 的報(bào)告能不能說明愛奇藝造假是另外一回事。今日，愛奇藝披露被 SEC 調(diào)查，并稱已雇傭顧問調(diào)查 Wolfpack Research 的指控，目前無法預(yù)判 SEC 調(diào)查的持續(xù)時(shí)間和結(jié)果。

王曉東在回答分析師提問時(shí)表示，在做空?qǐng)?bào)告發(fā)布幾星期后收到了納斯達(dá)克和 SEC 的調(diào)查通知，相信愛奇藝的企業(yè)治理和過去十年內(nèi)打造的品牌與企業(yè)文化。“我們認(rèn)為最終的結(jié)果會(huì)是積極的，愛奇藝是創(chuàng)造者，而不是毀滅者，我們追求夢(mèng)想，而不是利益。我們會(huì)向投資者證明公司的品質(zhì)以及管理層的潛力?！?/p>關(guān)于隨刻，關(guān)于海外

這一季度，愛奇藝還在全渠道正式上線了 “隨刻”，其目標(biāo)是 “中國 YouTube”，形成長短視頻的戰(zhàn)略協(xié)同。

龔宇曾用三個(gè)詞形容隨刻：海量視頻、創(chuàng)作分享、社區(qū)互動(dòng)，他希望在打造愛奇藝平臺(tái)的同時(shí)，在隨刻投入巨大的力量。目前，隨刻已有超 300 萬 PUGC 創(chuàng)作者，3000 余個(gè)頻道標(biāo)簽。負(fù)責(zé)這一業(yè)務(wù)的愛奇藝高級(jí)副總裁葛宏曾任 Airbnb 全球副總裁、負(fù)責(zé)中國區(qū)業(yè)務(wù)，于 2019 年入職愛奇藝，龔宇稱其 “帶來了在技術(shù)和管理方面的豐富經(jīng)驗(yàn)”。

從海外企業(yè)引進(jìn)的人才不止葛宏。6 月 11 日，愛奇藝宣布任命郭又銓（Kuek Yu-Chuang）為愛奇藝副總裁，負(fù)責(zé)愛奇藝在國際市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃、市場(chǎng)拓展、公共事務(wù)等工作。在加入愛奇藝前，他曾于 2016 年加入 Netflix 任副總裁、亞太區(qū)董事總經(jīng)理。加入愛奇藝后后，他將帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)建立愛奇藝海外市場(chǎng)中臺(tái)運(yùn)營體系，整合愛奇藝品牌、內(nèi)容、技術(shù)、生態(tài)等資源，展開愛奇藝在海外市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃與開拓工作。

海外市場(chǎng)依然是愛奇藝拓展想象力空間的方向之一。近期，包括在內(nèi)的愛奇藝多部原創(chuàng)內(nèi)容發(fā)行至北美、東南亞、日韓等多個(gè)國家和地區(qū)。愛奇藝透露，截至目前，海外發(fā)行內(nèi)容已累計(jì)超 100 個(gè)項(xiàng)目，超 3000 集，電影類累計(jì)超 200 套新片及片庫。

值得一提的是，成為愛奇藝第二季度當(dāng)仁不讓的爆款，愛奇藝首席內(nèi)容官兼專業(yè)內(nèi)容業(yè)務(wù)群 (PCG)總裁王曉暉強(qiáng)調(diào)，從播出效果和投入產(chǎn)出比來看，這部劇的反響都非常好。他進(jìn)一步表示，未來愛奇藝會(huì)對(duì)強(qiáng)情節(jié)、強(qiáng)劇情和表演力強(qiáng)的劇集繼續(xù)加大投資。以 12 集的短劇為例，其單集成本略高于長劇，但拉新效果更好，總成本更低，ROI 更高。

長短視頻結(jié)合、海外市場(chǎng)發(fā)力、內(nèi)容領(lǐng)域創(chuàng)新，這是在眾多模糊傳聞之外，愛奇藝給出的相對(duì)清晰的路徑，那么，它能得到期望中的答案嗎？