區(qū)塊鏈為對沖基金提供了一個巨大的機(jī)會
Framework風(fēng)投公司認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)需要一個新的投資理念。
該公司聯(lián)合創(chuàng)始人Michael Anderson表示:“傳統(tǒng)風(fēng)險資本家一直在購買和持有這些(加密)資產(chǎn),科技公司一直在這些網(wǎng)絡(luò)之上構(gòu)建應(yīng)用程序或協(xié)議,然后對沖基金一直在獲取這些資產(chǎn)并進(jìn)行交易。這需要這三者的結(jié)合來投資和發(fā)展這些協(xié)議,并真正與核心團(tuán)隊(duì)合作,以及圍繞這些網(wǎng)絡(luò)建立的生態(tài)系統(tǒng)。”
Anderson和他的聯(lián)合創(chuàng)始人Vance Spencer將這種區(qū)塊鏈投資方法稱為“網(wǎng)絡(luò)資本”。Framework風(fēng)投為去中心化金融(簡稱Defi)提供網(wǎng)絡(luò)資本,創(chuàng)新者構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的傳統(tǒng)金融服務(wù)競爭機(jī)制。
他說:“區(qū)塊鏈?zhǔn)顷P(guān)于價值轉(zhuǎn)移,以及在去中心化網(wǎng)絡(luò)中的價值轉(zhuǎn)移?!薄霸趨^(qū)塊鏈領(lǐng)域,Defi確實(shí)有機(jī)會成為2020年增長最快的行業(yè)?!比缃竦腄efi面臨著經(jīng)典創(chuàng)新者的兩難境地。
Anderson說:“[Defi]是一種更慢、效率更低、效率更低的做事方式?!薄暗牵S著時間的推移,我們將能夠向上移動價值曲線,在一些生態(tài)系統(tǒng)之外的資產(chǎn)方面取代銀行,在這些生態(tài)系統(tǒng)中,借貸是核心論點(diǎn)?!?/p>
不過,目前身份和信用評分——以及從銀行貸款所需的一切——尚未與以太坊的地址綁定。因此,沒有辦法知道某人是否值得信任,足以承擔(dān)貸款。
Anderson說:“我們還在研究具體細(xì)節(jié)?!薄暗?,要建立一個成熟的行業(yè),我們將需要承銷方、信貸基礎(chǔ)設(shè)施方和提供借貸能力的對沖基金的參與,這需要時間?!?/p>
有許多網(wǎng)絡(luò)和項(xiàng)目正在努力破解這些密碼,并將去中心化的數(shù)字信用系統(tǒng)推向世界。
“我們從嬰兒期到成熟期的方式實(shí)際上是在建立參與者生態(tài)系統(tǒng),就像我們在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域所作的一樣。而且,我們正在與之交流和合作的一些對沖基金,無論是否專門在區(qū)塊鏈領(lǐng)域,都開始將區(qū)塊鏈視為Alpha的機(jī)會,并且是在利率高于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的地方提供流動性的機(jī)會。”
區(qū)塊鏈為對沖基金提供了一個巨大的機(jī)會,使它們能夠獲得傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的數(shù)倍收益。Anderson說,對沖基金正開始進(jìn)入行業(yè),目的是提供成熟的借貸產(chǎn)品,這對加密貨幣來說是一個好兆頭。
今年2月,Defi的支持者在社交媒體上慶祝了這一里程碑式的事件,因?yàn)橛脩?u>鎖定了超過10億美元的去中心化應(yīng)用程序——簡稱為dapps。然而,F(xiàn)ramework投資公司并不認(rèn)為Defi中的美元數(shù)額是一個可靠的指標(biāo)。他說:“我們跟蹤鎖定在Defi空間的以太坊代幣的總數(shù)?!泵涝獌r值更符合以太坊的價格。
開發(fā)人員使用以太坊構(gòu)建了大多數(shù)defi應(yīng)用程序,但Anderson也關(guān)注Polkadot和Cosmos這兩個新的defi平臺。Polkadot還沒啟動。
Polkadot是一種用于defi的新協(xié)議,用于連接私有和聯(lián)合鏈、公共和無許可網(wǎng)絡(luò)和甲骨文。在Polkado上,獨(dú)立的區(qū)塊鏈將以不可靠的方式交換信息和交易。
Polkado 的Anderson 標(biāo)識:“我們還在等著看這個應(yīng)用到底會是什么樣子,但肯定會有很多令人興奮的不同應(yīng)用程序推出,要么使用核心技術(shù),要么使用一些核心租戶說”。
Cosmos于2019年初推出。Framework風(fēng)險投資認(rèn)為開發(fā)人員構(gòu)建的是Cosmos,而不是以太坊?!八试S應(yīng)用程序構(gòu)建自己的應(yīng)用程序區(qū)塊鏈,”Anderson解釋說。“這使得團(tuán)隊(duì)能夠擁有區(qū)塊鏈核心貨幣政策的起源和衍生能力。”有了Cosmos,開發(fā)商或公司可以控制代幣的供應(yīng)和貨幣政策,而這在以太坊是不可能的。
Cosmos與以太坊的不同之處還在于,基于以太坊的代幣交易要求發(fā)送方持有以太坊。Cosmos就不是這樣了。“在我們認(rèn)為,用戶體驗(yàn)上的差異可能會讓Cosmos有更多的消費(fèi)者應(yīng)用。
Anderson說,在Framework Ventures投資的過程中,團(tuán)隊(duì)將密切關(guān)注世界上正在發(fā)生的一切,包括全球宏觀和政治。他說:“諸如來自美國證券交易委員會的Hester Pierce所說的那樣,可能存在代幣的潛在安全港,或者史蒂夫·曼恩興(Steve Mnunchen)涌現(xiàn)出來,談?wù)搶用苜Y產(chǎn)意味著什么以及如何在美國對其進(jìn)行監(jiān)管?!?“那些是影響我們行業(yè)的重大主題。”但是,總體而言,全球政治和全球宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)不會影響區(qū)塊鏈行業(yè)。
Anderson表示,在為區(qū)塊鏈項(xiàng)目或其他項(xiàng)目籌集資金時,創(chuàng)始人應(yīng)該了解當(dāng)前的利率?!叭绻屎芨?,則需要為風(fēng)險投資的資產(chǎn)分配者增加風(fēng)險調(diào)整后的收益。對風(fēng)險基金的投資決定了可用的投資資本。目前,有很多潛在的投資資本,因?yàn)殚L期以來利率一直很低。”
隨著這種情況的潛在變化,風(fēng)險資本家對風(fēng)險調(diào)整后收益的看法不同,但Anderson認(rèn)為在未來兩到三年內(nèi),這種看法不會改變。目前,利率處于歷史最低水平。
“現(xiàn)在,這是一個非常廣闊的領(lǐng)域。”